ریسکهای خاورمیانه و جریانهای سرمایه به سمت دارایی امن
فرماندهی مرکزی ارتش ایران روز دوشنبه هشدار داد اگر اهداف غیرنظامی هدف قرار بگیرند، واکنش تلافیجویانه «ویرانگرتر و گستردهتر» خواهد بود. این پس از تهدید دونالد ترامپ، رئیسجمهور آمریکا، مطرح شد که اگر تهران برای بازگشایی کامل تنگه هرمز به توافق نرسد، نیروگاهها و پلهای ایران را نابود میکند. در نمودار روزانه، قیمت بالای EMA صدروزه (میانگین متحرک نمایی ۱۰۰روزه؛ نوعی میانگین متحرک که به دادههای جدید وزن بیشتری میدهد و برای تشخیص روند بهکار میرود) نزدیک 107.35 ماند و با وجود اصلاح (عقبنشینی کوتاهمدت قیمت)، روند صعودی کلی حفظ شد. RSI (شاخص قدرت نسبی؛ ابزار سنجش شدت خرید و فروش) به سمت خط میانی پایین آمد که میتواند نشانه توقف کوتاهمدت و حرکت در یک محدوده باشد. اگر قیمت بالا برود، اولین مانع باند میانی بولینگر در 111.25 است (باندهای بولینگر؛ نوارهایی برای سنجش نوسان قیمت که شامل باند بالا/پایین و خط میانی است)، سپس 112.61 و 113.65. در افتها، سطوح مهم 110.00، 108.75 و EMA صدروزه نزدیک 107.35 هستند. اگر به سال 2025 برگردیم، تمایل کمی صعودی برای AUD/JPY دیده میشد و این جفتارز بالای 110.00 معامله میشد. محرک اصلی، انتظار ادامه افزایش نرخ بهره توسط بانک مرکزی استرالیا بود. ریسک مهم، تنشهای ژئوپلیتیکی بود که میتوانست ینِ امن را تقویت کند.پسزمینه کلان فعلی و سطوح کلیدی
تا تاریخ 6 آوریل 2026، شرایط تغییر زیادی کرده و سناریوی صعودی ضعیفتر شده است. اکنون AUD/JPY نزدیک 104.50 معامله میشود، چون اختلاف سیاست پولی بین بانکهای مرکزی مسیرش عوض شده است. تورم سهماهه اول 2026 استرالیا 3.1% اعلام شد و روند نزولیاش ادامه پیدا کرد؛ در نتیجه RBA برای پنجمین جلسه پیاپی نرخ نقدی (cash rate؛ نرخ بهره پایه سیاستی) را بدون تغییر نگه داشت. در مقابل، بانک مرکزی ژاپن مسیر عادیسازی سیاست پولی را ادامه داده و در مارس 2026 دومین افزایش کوچک نرخ بهره را انجام داد. این موضوع فاصله نرخ بهره (اختلاف نرخها بین دو کشور که بر جذابیت ارزها اثر میگذارد) را که قبلاً به نفع دلار استرالیا بود، کمتر کرده است. اختلاف بازدهی (yield spread؛ تفاوت بازدهی اوراق) بین اوراق 10ساله استرالیا و ژاپن اکنون 3.6% است که از بیش از 4.2% در میانه 2025 کمتر شده است. برای معاملهگران ابزارهای مشتقه (قراردادهایی مثل اختیار معامله که ارزششان از دارایی اصلی میآید)، این وضعیت میتواند به معنی چیدمان معاملات برای افت بیشتر یا حرکت در محدوده باشد. خرید اختیار فروش AUD/JPY (put option؛ قراردادی که حق فروش در قیمت مشخص را میدهد) میتواند راهی محتاطانه برای بهرهبردن از احتمال افت تا حمایت 103.00 باشد. نوسان ضمنی (implied volatility؛ نوسانی که از قیمت اختیار معامله برداشت میشود) اخیراً به 11.2% افزایش یافته و این، روشهایی مثل «اسپرد اختیار فروش» (put spread؛ ترکیب خرید و فروش اختیار فروش برای کاهش هزینه) را جذاب میکند تا هزینه حقبیمه (premium؛ قیمت اختیار معامله) کمتر شود و دید نزولی حفظ گردد. در هفتههای آینده باید سطوح مهم را دقیق زیر نظر داشت. مقاومت اکنون نزدیک 105.50 است که سال گذشته سطح حمایت بود. ریسک مهم برای دید نزولی، جهش ناگهانی قیمت کالاها، بهخصوص سنگآهن، است که میتواند به دلار استرالیا قدرت غیرمنتظره بدهد.
همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید
