نشانههای تورم جهانی
این جهش در قیمت صادرات کرهجنوبی نشان میدهد فشارهای تورمی (افزایش عمومی قیمتها در اقتصاد) در جهان آنطور که انتظار میرفت در حال کاهش نیست. چون کره تأمینکننده مهم نیمهرساناها (چیپهای الکترونیکی) و کالاهای صنعتی است، قیمتگذاری آن یک شاخص پیشرو (علامت زودهنگام برای روندهای آینده) برای هزینهها در سراسر جهان به حساب میآید. حالا باید روایت «کاهش تورم» (کمشدن سرعت رشد قیمتها) را که در چند ماه اخیر شکل گرفته بود زیر سؤال ببریم. بانک مرکزی کره (Bank of Korea) که در اواخر فوریه ۲۰۲۶ نرخ سیاستی خود را روی ۳.۵٪ نگه داشت، مجبور میشود موضع تهاجمی در مهار تورم (سیاست سختگیرانه مثل نگهداشتن نرخ بهره بالا) را حفظ کند. این داده احتمال کاهش نرخ بهره در کوتاهمدت را بسیار کم میکند و استدلال برای قویتر شدن وون کره را تقویت میکند. ما جفتارز USD/KRW (نرخ تبدیل دلار آمریکا به وون کره) را زیر نظر داریم تا ببینیم آیا ممکن است به زیر سطح حمایتی اخیر ۱٬۳۴۰ بشکند یا نه. سطح حمایتی یعنی محدودهای که معمولاً جلوی افت بیشتر قیمت را میگیرد. برای بازار سهام، این خبر منفی است، چون تورم پایدار یعنی هزینه وامگیری (نرخ بهره وامها) برای مدت طولانیتری بالا میماند. یادمان هست شاخص KOSPI (شاخص اصلی بورس کره) در سال ۲۰۲۵ چقدر به غافلگیریهای تورمی حساس بود و اغلب باعث ریزشهای تند میشد. معاملهگران قراردادهای مشتقه (ابزارهای مالی که ارزششان از دارایی دیگری مثل شاخص گرفته میشود) میتوانند خرید «اختیار فروش» یا Put Option (قراردادی که حق فروش در قیمت مشخص را میدهد) روی KOSPI 200 را بهعنوان پوشش ریسک مستقیم در نظر بگیرند. KOSPI 200 هم شاخص ۲۰۰ شرکت بزرگتر بورس کره است. این دادههای کرهای مستقیماً روی چشمانداز فدرال رزرو آمریکا (بانک مرکزی آمریکا) اثر میگذارد. با توجه به اینکه تورم هسته PCE آمریکا (شاخص هزینه مصرف شخصی بدون اقلام پرنوسان مثل غذا و انرژی) در گزارش ژانویه ۲۰۲۶ اخیراً به ۲.۹٪ افزایش یافته، بالا رفتن هزینه واردات مسیر تصمیمگیری فدرال رزرو را سختتر میکند. ما احتمال کاهش نرخ در ژوئن را که قبلاً بازار آتی (بازاری برای قراردادهای خریدوفروش در آینده) نزدیک ۵۵٪ برآورد میکرد، در حال کمشدن میبینیم. در مجموع ابهام بیشتر شده و این به معنای نوسان بالاتر بازار در هفتههای آینده است. VKOSPI، شاخص نوسان کره (عدد بزرگتر یعنی ترس و نوسان بیشتر بازار)، با این خبر بیش از ۱۲٪ بالا رفته و به نزدیک ۱۹ رسیده است. استفاده از راهبردهای «نوسانمحور» مثل خرید استرادل (Straddle: خرید همزمان اختیار خرید و اختیار فروش روی یک دارایی برای سود بردن از حرکت بزرگ قیمت در هر جهت) روی ETFهای اصلی (صندوقهای قابل معامله در بورس که مثل سهم خریدوفروش میشوند) میتواند منطقی باشد.چشمانداز نوسان بازار
همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید
