محرکهای اصلی ضعف اخیر روپیه
فروش سهام هند توسط سرمایهگذاران خارجی به روپیه فشار بیشتری وارد کرد. در دو روز اول معاملاتی ماه آوریل، سرمایهگذاران نهادی خارجی (FIIs؛ یعنی صندوقها و نهادهای سرمایهگذاری خارج از هند) 18,262.28 کرور روپیه فروختند و در تمام روزهای معاملاتی ماه مارس نیز فروشنده خالص بودند. بازارها تصمیم سیاست پولی RBI را در روز چهارشنبه زیر نظر دارند و انتظار میرود نرخها بدون تغییر بماند. توجه همچنین به شاخص PMI خدمات ISM آمریکا برای ماه مارس در ساعت 14:00 به وقت گرینویچ است؛ پیشبینی 55.0 در برابر 56.1 در فوریه. (PMI شاخصی برای سنجش وضعیت فعالیتهای کسبوکار است؛ عدد بالاتر از 50 یعنی رشد. ISM هم یک نهاد آمریکایی است که این نظرسنجی را منتشر میکند.) حمایت USD/INR نزدیک 92.35 دیده میشود و بستهشدن قیمت زیر آن میتواند به سمت 91.35 اشاره کند. مقاومت حدود میانگین متحرک نمایی 20روزه (EMA؛ نوعی میانگین متحرک که به قیمتهای جدید وزن بیشتری میدهد) نزدیک 93.00 است، سپس 93.66، و سقف تاریخی 95.22 قرار دارد. با توجه به اینکه USD/INR سطح 92.85 را آزمایش میکند، نشانههای روشن از تضعیف روپیه در کوتاهمدت دیده میشود. ترکیب افزایش شدید قیمت نفت و خروج قابلتوجه سرمایه خارجی فشار منفی قدرتمندی ایجاد میکند. در هفتههای آینده، میتوان خرید اختیار خرید USD/INR خارج از پول (Call Option OTM؛ یعنی اختیار خریدی که قیمت اعمال آن بالاتر از قیمت فعلی است و ارزانتر اما پرریسکتر است) را برای آمادهبودن جهت حرکت احتمالی رو به بالا با ریسک محدود در نظر گرفت.ملاحظات راهبردی برای هفته پیشرو
ریسک ماندن نفت WTI بالای 100 دلار برای هر بشکه نگرانی مهمی برای روپیه است، چون هند بیش از 85٪ نیاز نفت خام خود را وارد میکند. این وضعیت شبیه تنشهای ژئوپلیتیکی سال 2022 است که در آن قیمت نفت جهش کرد و مستقیماً به کسری حساب جاری هند (اختلاف درآمدها و پرداختهای ارزی کشور در تجارت و خدمات) و ارزش پول فشار آورد. ادامهدار شدن قیمتهای بالای نفت، به احتمال زیاد USD/INR را به سمت سقفهای قبلی سوق میدهد. فروش سنگین سرمایهگذاران نهادی خارجی، با خروج بیش از 18,000 کرور در فقط دو روز، ادامه روندی است که در سهماهه پایانی 2024 دیده شد. این خروج پیوسته سرمایه معمولاً دلار آمریکا را قویتر میکند و فشار مداومی بر روپیه میگذارد. تا وقتی تنشهای خاورمیانه ادامه دارد، این «پناه بردن به داراییهای امن» (گرایش سرمایهگذاران به داراییهایی مثل دلار در زمان ریسک) احتمالاً ادامه مییابد و پیدا کردن یک پایه محکم برای INR را سخت میکند. اعلام سیاست RBI در روز چهارشنبه ریسک اصلی رویداد این هفته است و میتواند باعث جهش نوسان شود. با اینکه بازار انتظار دارد نرخها ثابت بماند، هر نوع لحن سختگیرانهتر برای مهار تورم میتواند موقتاً روپیه را تقویت کند، در حالی که لحن آسانگیرانهتر افت آن را سریعتر میکند. یک راهبرد «استرادل خرید» (Long Straddle؛ خرید همزمان اختیار خرید و اختیار فروش با قیمت اعمال یکسان برای سود گرفتن از حرکت بزرگ در هر جهت) میتواند راهی محتاطانه برای معامله خودِ خبر باشد. از نظر تحلیل تکنیکال (یعنی بررسی نمودار قیمت و الگوها)، بهتر است سطح 93.00 را بهعنوان نقطه کلیدی برای شروع موقعیتهای خرید جدید در نظر بگیریم. شکست قاطع بالای این EMA 20روزه نشان میدهد حرکت صعودی USD/INR دوباره در حال تقویت است. این میتواند سیگنال اضافهکردن به موقعیتهای خرید در قراردادهای آتی (Futures؛ قرارداد خرید/فروش در آینده با قیمت مشخص) باشد، با هدف اولیه سقف 2 آوریل در 93.66.
همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید
