USD/CAD در معاملات آسیایی روز دوشنبه در حوالی 1.3830 تقریباً بدون تغییر بود؛ پس از رشدهای محدود در روز قبل، اما افزایش قیمت نفت خام می‌تواند با توجه به جایگاه کانادا به‌عنوان یکی از صادرکنندگان بزرگ، به دلار کانادا (CAD) که به کالاهای پایه وابسته است حمایت بدهد. نفت WTI پس از تشدید تنش‌های آمریکا و ایران به سمت 90.00 دلار برای هر بشکه بازگشت؛ به‌دنبال حملات موشکی به ناوهای جنگی آمریکا، ایالات متحده سه نفتکش ایرانی را هدف قرار داد و تهران نیز از اعلام یک منطقه محدودشده جدید پیرامون تنگه هرمز خبر داد.
داده‌های بازار کار دو سوی مرز تمرکز را به سمت مومنتوم نسبی رشد سوق داد: اشتغال غیرکشاورزی آمریکا (NFP) در ماه اوت 162 هزار واحد افزایش یافت؛ در حالی‌که انتظار 56 هزار بود و نرخ بیکاری نیز در 4.1% ثابت ماند. ابزار CME FedWatch احتمال 58.3% را برای افزایش 25 واحد پایه‌ای نرخ بهره فدرال رزرو در ماه سپتامبر قیمت‌گذاری کرد؛ هرچند دلار آمریکا پیش از انتشار CPI آمریکا همچنان نرم باقی ماند. از منظر تکنیکال، این جفت‌ارز زیر میانگین‌های متحرک نمایی 9 و 50 روزه قرار داشت؛ مقاومت‌ها نزدیک 1.3845 و 1.3931 دیده می‌شوند، در حالی‌که RSI 14روزه در حوالی 43 به تضعیف شتاب نزولی اشاره دارد.
استراتژی‌ها برای نوسان‌گیری در USD/CAD
ما معتقدیم معامله‌گران مشتقه باید برای افزایش نوسانات در جفت‌ارز USD/CAD آماده شوند و از استراتژی‌های کوتاه‌مدت آپشن مانند «استرادل» یا «اسپرد پوت نزولی» استفاده کنند. با معامله قیمت نقدی در حوالی 1.3830، درست زیر مقاومت کلیدی در میانگین متحرک نمایی 9روزه (EMA) در 1.3845، بازار در وضعیت فشرده‌ای برای یک بریک‌اوت قرار دارد. از منظر تاریخی، زمانی که نفت وست‌تگزاس (WTI) به‌دلیل گلوگاه‌های ژئوپلیتیک مانند تنگه هرمز به سمت سطح 90 دلار جهش می‌کند، دلار کاناداِ وابسته به کالا معمولاً مومنتوم صعودی قابل‌توجهی به‌دست می‌آورد.
موازنه‌کردن بنیادین‌ها و مدیریت ریسک
با این حال، باید این قدرت کالایی را در برابر واگرایی داده‌های اقتصادی متوازن کرد؛ به‌ویژه اینکه آمریکا در اوت به‌طور غیرمنتظره 162 هزار شغل اضافه کرد، در حالی‌که بازار کار کانادا ناامیدکننده بود. این شکاف باعث شده ابزار CME FedWatch احتمال 58.3% را برای افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در همین ماه قیمت‌گذاری کند؛ موضوعی که از دلار آمریکا حمایت می‌کند. برای بهره‌برداری از این کشمکش، توصیه می‌کنیم «اختیار فروش» (Put) کوتاه‌سررسید روی USD/CAD خریداری شود تا در صورت تداوم مسیر صعودی قیمت نفت، از هر افت ناگهانی (حرکت نزولی) منتفع شوید.
با نگاه به داده‌های تاریخی، درگیری‌های ژئوپلیتیک در کریدورهای اصلی انتقال نفت معمولاً جهشی 10% تا 15% در نوسان ضمنی برای ارزهای در معرض انرژی مانند دلار کانادا ایجاد می‌کند. از آنجا که شاخص قدرت نسبی 14روزه (RSI) در سطح نسبتاً پایین 43 قرار دارد، تأیید می‌کند که مومنتوم نزولی به‌صورت آرام در حال شکل‌گیری است، بدون آنکه وارد محدوده اشباع فروش شود. پیشنهاد می‌کنیم معامله‌گران از EMA 50روزه نزدیک 1.3931 به‌عنوان سطح بی‌اعتبارسازی سخت‌گیرانه برای هرگونه ساختارهای مشتقه نزولی در هفته‌های پیشِ‌رو استفاده کنند.
