AUD/USD روز جمعه پس از یافتن حمایت در نزدیکی 0.7065 از کفهای درونهفتهای بازگشت، اما نمودار روزانه همچنان منفی باقی ماند؛ چراکه این جفتارز برای بازپسگیری ناحیه حمایتی قبلی بالای 0.7080 با دشواری مواجه بود. دلار آمریکا در جریان نشست اروپایی روز چهارشنبه و پیش از انتشار صورتجلسه نشست ماه ژوئیه فدرال رزرو تضعیف شد؛ بازاریها به دنبال نشانههایی درباره مسیر سیاستگذاری در کوتاهمدت بودند. این صورتجلسه پس از آن منتشر میشود که پیشبینیهای «دات پلات» ژوئن به شکاف 9 به 9 درباره افزایش نرخ بهره اشاره داشت، در حالیکه کمیته بازار باز فدرال (FOMC) 12 عضو دارد.
دلار استرالیا تحت فشار ابهام پیرامون درگیری خاورمیانه و افزایش قیمت نفت قرار گرفته است، در حالیکه رشد باثبات شاخص قیمت دستمزد (Wage Price Index) در سهماهه دوم، فوریتِ تشدید سیاست پولی از سوی بانک مرکزی استرالیا (RBA) را کاهش داد. قراردادهای آتی نرخ نقدی RBA احتمال 60 درصدیِ یک افزایش نهایی 25 واحد پایهای تا پایان سال را قیمتگذاری میکردند که در صورت تحقق، نرخ نقدی را به 4.60% میرساند. در آمریکا، فدرال رزرو تورم 2% را هدفگذاری میکند و از تغییرات نرخ بهره بهعنوان ابزار اصلی خود استفاده میکند و از طریق FOMC سالی هشت بار جلسه برگزار میکند؛ همچنین میتواند از «تسهیل کمی» (Quantitative Easing) یا وارون آن یعنی «انقباض کمی» (quantitative tightening) بهره ببرد که بهترتیب معمولاً تضعیف یا تقویت دلار آمریکا را در پی دارد.
چشمانداز تکنیکال و استراتژیهای معاملاتی
پیشنهاد میکنیم معاملهگران مشتقه سطح حمایت فوری AUD/USD در 0.7065 را زیر نظر داشته باشند، زیرا این جفتارز در عبور از مقاومت کلیدی 0.7080 با مشکل مواجه است. از آنجا که روند روزانه همچنان نزولی است، خرید اختیار فروش (Put) کوتاهمدت میتواند به پوشش ریسک در برابر افت بیشتر دلار استرالیا کمک کند. شاخصهای اخیر اقتصاد استرالیا از خنکتر شدن بازار کار حکایت دارد؛ عاملی که همین حالا نیز ارز محلی را تحت فشار نگه داشته است.
رویدادهای سیاستی پیشرو و موقعیتگیری بازار
معتقدیم انتشار صورتجلسه نشست ژوئیه فدرال رزرو امروز راهنمایی مهمی ارائه خواهد داد، هرچند بعید است محرک اختلال بزرگ در بازار باشد. در عوض، توصیه میکنیم برای سمپوزیوم جکسون هول در پایان اوت 2026 موقعیتگیری شود؛ جایی که بانکداران مرکزی سیگنالهای اصلی بعدی سیاستگذاری خود را مخابره خواهند کرد. دادههای تاریخی بازار نشان میدهد نوسان در جفتارزهای گروه G10 در این رویداد سالانه اغلب بیش از 1% افزایش مییابد؛ بنابراین استراتژیهای لانگ نوسان مانند استرادلها (Straddles) در مقطع فعلی جذابیت بالایی دارند.
انتظار داریم بانک مرکزی استرالیا فعلاً نرخهای بهره را در سطح 4.35% ثابت نگه دارد، زیرا رشد شاخص قیمت دستمزد سهماهه دوم به 3.5% تعدیل شده و فشار بر سیاستگذاران داخلی را کاهش داده است. با این حال، قیمتهای بالای جهانی نفت و تداوم تنشهای خاورمیانه همچنان بر دلار استرالیاِ حساس به ریسک سنگینی خواهد کرد. معاملهگران مشتقه میتوانند از رفتار رِنجمحور با فروش اختیار خرید (Call) خارج از پول (Out-of-the-Money) بهره ببرند تا در دوره تجمیع قیمت، از فرسایش پرمیوم کسب درآمد کنند.
توصیه میکنیم برای احتمال تضعیف دلار آمریکا در هفتههای آینده آماده باشید، زیرا قراردادهای آتی نرخ وجوه فدرال اکنون احتمال 70 درصدیِ کاهش نرخ بهره آمریکا در ماه سپتامبر را قیمتگذاری میکنند. از منظر تاریخی، وقتی فدرال رزرو به انتهای چرخه انقباض نزدیک میشود، ارزهای کالایی با بازده جذاب معمولاً سریع بازمیگردند. چیدن موقعیت اختیار خرید AUD/USD با سررسید میانه سپتامبر میتواند در صورت بهبود ریسکپذیری جهانی، نسبت ریسک به بازده قدرتمندی ارائه دهد.
