جفت‌ارز AUD/USD در معاملات اولیه آسیایی روز چهارشنبه تا حوالی 0.7010 تقویت شد؛ زیرا بازارها به احتمال بالاترِ تداوم سیاست انقباضی بانک مرکزی استرالیا (RBA) متمایل شدند. RBA در سال جاری تاکنون سه بار افزایش ۲۵ واحد پایه‌ای نرخ بهره را اعمال کرده، اما در نشست ژوئن نرخ رسمی نقدی (Official Cash Rate) را بدون تغییر در 4.35% نگه داشت. اکنون توجه‌ها به گزارش بازار کار ژوئن استرالیا در روز پنجشنبه معطوف است؛ جایی که پیش‌بینی می‌شود اشتغال ۱۵ هزار نفر افزایش یابد و نرخ بیکاری برای دومین ماه متوالی در 4.4% ثابت بماند.

ریسک‌های ژئوپلیتیک نیز به انتظارات نرخ بهره دامن زده است؛ به‌طوری‌که نگرانی از تورم ناشی از انرژی و پیوند آن با درگیری آمریکا و ایران، گمانه‌زنی‌ها درباره تشدید سیاست انقباضی را افزایش داده است. پس از ازسرگیری حملات هوایی در هفته گذشته، قیمت‌گذاری بازارها نشان می‌دهد احتمال افزایش نرخ بهره RBA در ماه اوت نزدیک به ۲۳٪ و احتمال آن تا دسامبر بیش از ۵۰٪ است (به نقل از گاردین). جداگانه، بنا بر گزارش شینهوا، ارتش آمریکا یازدهمین شب پیاپی حملات را انجام داده و ایران هشدار داده است در صورت هدف قرار گرفتن سایت‌های هسته‌ای توسط آمریکا، حملات را گسترش خواهد داد؛ در نتیجه فضای ریسک‌گریز می‌تواند جریان‌های پناهگاه امن را به سمت دلار آمریکا هدایت کند.

انتظار نوسان در حوالی یک سد روانی کلیدی

پیشنهاد می‌کنیم معامله‌گران ابزارهای مشتقه برای افزایش نوسان در جفت‌ارز AUD/USD آماده باشند، زیرا قیمت در نزدیکی آستانه حساس 0.7010 نوسان می‌کند. این سطح یک مانع روانی مهم است که از منظر تاریخی با دوره‌های واگرایی سیاستی شدید میان فدرال‌رزرو و RBA هم‌زمان بوده است. با توجه به اینکه بانک مرکزی استرالیا فعلاً نرخ نقدی را در 4.35% نگه داشته، هر انحرافی در داده‌های اقتصادی پیش‌رو می‌تواند محرک یک شکست قیمتی سریع باشد.

معامله‌گران باید با دقت انتشار گزارش نیروی کار استرالیا در روز پنجشنبه را رصد کنند؛ جایی که بازار انتظار دارد ۱۵ هزار شغل اضافه شود و نرخ بیکاری در 4.4% ثابت بماند. از منظر تاریخی، غافلگیری‌های مثبت در داده‌های اشتغال استرالیا به تقویت فوری دلار استرالیا منجر شده و گاهی جهش ۵۰ تا ۸۰ پیپی در بازار اسپات ایجاد کرده است. توصیه می‌کنیم برای بهره‌برداری از این پتانسیل صعودی، از اختیار خریدهای کوتاه‌سررسید (AUD call options) استفاده شود؛ به‌ویژه اینکه گزارش قوی احتمالاً انتظارات افزایش نرخ در ماه اوت را جلو می‌اندازد.

موقعیت‌گیری راهبردی در میانه ریسک‌های ژئوپلیتیک

همزمان باید در برابر تشدید تنش‌های خاورمیانه پوشش ریسک ایجاد کرد؛ چرا که این تنش‌ها قیمت جهانی انرژی را بالا برده و تقاضای دلار آمریکا به‌عنوان دارایی امن را تقویت می‌کند. از آنجا که تورم ناشی از انرژی می‌تواند RBA را به سمت افزایش نرخ سوق دهد، اما همزمان به‌واسطه فضای ریسک‌گریز به تقویت USD نیز بیانجامد، رویکرد «لانگ نوسان» را ترجیح می‌دهیم. خرید استرادل یا استرَنگل روی AUD/USD این امکان را می‌دهد که از حرکت‌های تند در هر دو جهت، همزمان با تقابل این نیروهای متضاد، منتفع شویم.