USD/CAD سومین روز متوالی افت را ادامه داد و در معاملات ساعات اروپایی چهارشنبه حوالی 1.3780 دادوستد شد؛ در حالی‌که حرکت قیمت در نمودار روزانه داخل یک کانال نزولی محدود مانده است. این جفت‌ارز همچنان پایین‌تر از میانگین‌های متحرک نمایی (EMA) ۹روزه و ۵۰روزه قرار دارد و با توجه به اینکه EMA کوتاه‌مدت زیر EMA بلندمدت نشسته، فضای نزولی کوتاه‌مدت تقویت می‌شود. شاخص‌های مومنتوم نیز ضعیف هستند: شاخص قدرت نسبی (RSI) ۱۴روزه حدود 38 بود؛ همچنان در محدوده منفی قرار دارد اما هنوز شرایط اشباع فروش را نشان نمی‌دهد.
در صورت تداوم فشار فروش، این جفت‌ارز می‌تواند کف کانال نزدیک 1.3600 را آزمایش کند و سطح بعدی 1.3481 است؛ کمترین مقدار از اکتبر 2024. مقاومت ابتدا در EMA ۹روزه حوالی 1.3819 دیده می‌شود و سپس نزدیک سقف کانال در مجاورت EMA ۵۰روزه در 1.3918 قرار دارد؛ عبور از این ناحیه چشم‌انداز تکنیکال را تغییر می‌دهد و می‌تواند مسیر را به سمت 1.4248 باز کند؛ سقف نزدیک به ۱۷ ماهه که در 24 ژوئن 2026 ثبت شد.
استراتژی‌های معاملاتی نزولی و منطق بازار
با توجه به مومنتوم نزولی واضح، توصیه می‌کنیم معامله‌گران مشتقه به‌دنبال موقعیت‌های فروش از طریق اختیار فروش (Put) یا اسپرد اختیار فروش نزولی (Bear Put Spread) باشند. با معامله شدن جفت‌ارز حوالی 1.3780 و تمرکز بازار بر کف کانال در 1.3600، اختیار فروش با قیمت اعمال 1.3700 نسبت ریسک به بازده جذابی ارائه می‌دهد. این رویکرد امکان بهره‌گیری از روند نزولی را فراهم می‌کند، در حالی‌که ریسک اولیه پرداختی به‌طور سخت‌گیرانه محدود می‌ماند.
موضع نزولی ما همچنین با بازار انرژی پشتیبانی می‌شود؛ جایی که نفت خام WTI بازیابی شده و نزدیک 69 دلار در هر بشکه معامله می‌شود که به‌طور طبیعی دلار کانادا را تقویت می‌کند. علاوه بر این، داده‌های اخیر آمریکا که از سرد شدن بازار کار با نرخ بیکاری 4.2% حکایت دارد، احتمال کاهش نرخ‌های بهره فدرال رزرو در آینده نزدیک را افزایش داده است. این تغییر در انتظارات نرخ بهره می‌تواند در هفته‌های پیش‌رو همچنان به تضعیف دلار آمریکا در برابر «لونی» منجر شود.
مدیریت ریسک و سطوح کلیدی تکنیکال
برای مدیریت ریسک، باید حد ضرر (Stop-loss) یا اختیار خرید (Call) پوششی را کمی بالاتر از سطح مقاومت کلیدی 1.3918 قرار دهیم. شکست قاطع بالای این میانگین متحرک ۵۰روزه، سوگیری فروش ما را بی‌اعتبار می‌کند و می‌تواند جرقه یک جهش تند تا حوالی سقف ژوئن در 1.4248 را بزند. استفاده از این استراتژی‌های ساختارمند مشتقه کمک می‌کند ضمن حفاظت از موقعیت، از حرکت نزولی جاری نیز بهره‌مند شویم.
