USD/JPY در معاملات روز دوشنبه صعود کرد و سیگنال منفی اولیه ناشی از ردّ صعودی قدرتمند روز جمعه را که با سایه‌ی بلند بالایی و احتمال «تله گاوی» (Bull-trap) در نزدیکی سد فیبوناچی 157.52 همراه بود، خنثی کرد. بازگشت قیمت، سطح 157.52 را آزمود و از آن عبور کرد؛ سطحی که با اصلاح 61.8% موج نزولی 160.39/152.88 منطبق است و با میانگین متحرک 30روزه (30DMA) نیز هم‌راستاست. شکست قاطع این ناحیه می‌تواند مسیر را برای تلاش مجدد به سمت میانگین متحرک 200روزه (200DMA) در 158.40 باز کند؛ در ادامه نیز مقاومت‌های 158.05 و 158.62 دیده می‌شوند.
مطالعات روزانه بهبود یافته‌اند؛ RSI بالاتر از محدوده خنثی حرکت کرده و 10DMA و 20DMA در چیدمان صعودی قرار گرفته‌اند؛ موضوعی که با الگوی «پوشای صعودی» (Bullish Engulfing) در تایم‌فریم هفتگی تقویت می‌شود. با این حال، اشباع خرید در استوکاستیک و باقی‌ماندن مومنتوم 14روزه در قلمرو منفی، به وجود موانع بالقوه اشاره دارد. در سمت نزولی، اصلاح 50% در 156.64 که توسط 20DMA تقویت می‌شود، به حمایت تبدیل شده و در کنار آن سطوح 157.00، 155.75 و 155.28 نیز به‌عنوان حمایت مطرح هستند. ین پس از افزایش نرخ «متمایل به انبساط» (dovish) بانک مرکزی ژاپن در هفته گذشته و همچنین موضع «متمایل به انقباض» (hawkish) بانک مرکزی آمریکا پس از نخستین افزایش نرخ از سال 2023 و راهنمایی در جهت احتمال ورود به چرخه انقباضی، همچنان تحت فشار باقی ماند.
چشم‌انداز معاملاتی و سطوح تکنیکال
پیشنهاد می‌کنیم معامله‌گران مشتقه برای تداوم فشار صعودی USD/JPY در هفته‌های پیش‌رو آماده باشند، زیرا گاوها در حال بازیابی موقعیت خود هستند. این جفت‌ارز اخیراً از سطح حمایتی کلیدی 156.64 عبور کرد و اکنون سد مهم فیبوناچی در 157.52 را می‌آزماید. در صورت مشاهده شکست تمیز بالای این سطح، به احتمال زیاد مسیر به سمت میانگین متحرک 200روزه در 158.40 هموار خواهد شد.
برای پشتیبانی از این چشم‌انداز، داده‌های اخیر بازار نشان می‌دهد ین ژاپن طی چند هفته گذشته حدود 3% در برابر دلار آمریکا تضعیف شده است. شاخص‌های تکنیکال روزانه در حال بسیار حمایتی شدن هستند و شاخص قدرت نسبی (RSI) دوباره به بالای مرز خنثی 50 بازگشته است. افزون بر این، یک الگوی قدرتمند پوشای صعودی هفتگی نشان می‌دهد فشار خرید با سرعت در حال تشدید است.
استراتژی آپشن و محرک‌های بنیادی
برای معامله‌گران آپشن، خرید اختیار خرید (Call) کوتاه‌مدت با هدف ناحیه مقاومتی 158.40 تا 158.62 را ترجیح می‌دهیم. برای مدیریت ریسک، بهتر است در صورت بازگشت قیمت به زیر حمایت کلیدی 156.64، فعال‌سازی حد ضرر یا خروج از موقعیت‌های خرید در نظر گرفته شود. اگرچه استوکاستیکِ اشباع خرید نسبت به اصلاح‌های کوتاه‌مدت هشدار می‌دهد، انتظار می‌رود مومنتوم غالب صعودی از سمت نزولی محافظت کند.
این سوگیری صعودی از منظر بنیادی نیز پشتیبانی می‌شود؛ افزایش نرخ اخیر بانک مرکزی ژاپن با رویکرد متمایل به انبساط، کمک چندانی به احیای ین نکرد. هم‌زمان، موضع متمایل به انقباض فدرال رزرو و تصمیم آن برای افزایش نرخ برای نخستین بار از سال 2023، دلار را دوباره تقویت کرده است. این شکاف بازدهیِ رو به گسترش، استراتژی‌های مشتقه با محوریت «خرید دلار» را برای هفته‌های آینده جذاب‌تر می‌کند.
