USD/JPY روز سهشنبه به سمت 163.00 بالاتر رفت و برای لحظاتی تا 163.04 صعود کرد تا برای نخستینبار از دسامبر 1986 بالای 163.00 معامله شود. دلار آمریکا با اتکا به تقاضای دارایی امن تقویت شد؛ در حالیکه بازارها تنشهای تازه در خاورمیانه و افزایش قیمت نفت را میسنجیدند، حتی با وجود آنکه دادههای آمریکا از کند شدن شتاب بازار کار حکایت داشت. گزارش تغییر اشتغال ADP نشان داد میانگین چهار هفتهای به 16.5 هزار از 19.25 هزار کاهش یافته است. همچنین قرائتهای خنکتر تورم، انتظارات برای تداوم سیاست انقباضی تهاجمیتر فدرال رزرو را تعدیل کرده؛ ضعف مداوم ین ژاپن نیز توجهها را بر ریسک اقدام وزارت دارایی ژاپن متمرکز نگه داشته است.
تقویم کوتاهمدت ژاپن «کمخبر» توصیف شد؛ آمار تجارت ماه ژوئن قرار است ساعت 7:50 شب به وقت شرق آمریکا منتشر شود و پس از آن دادههای CPI در ادامه هفته ارائه خواهد شد. در نمای چهار ساعته، USD/JPY در 162.97 معامله شد و بالای میانگین متحرک ساده 20 دورهای در 162.45 و میانگین متحرک ساده 100 دورهای در 162.15 باقی ماند، در حالیکه عرضه زیر مقاومت 163.04 را میآزمود. RSI حدود 73 بود و سطوح حمایتی 162.94، سپس 162.75 و 162.59 ذکر شدند. شکست بالای 163.04 میتواند رشد را ادامه دهد، اما عدم عبور/بازگشت از این سطح ممکن است به تثبیت یا اصلاح منجر شود.
ریسک مداخله دولت ژاپن و راهبردهای معاملاتی
با ثبت سقف چند دههای 163.04 در USD/JPY، به معاملهگران ابزار مشتقه توصیه میکنیم برای نوسانات ناگهانی و شدید ناشی از مداخله دولت ژاپن آماده باشند. بهطور تاریخی، وزارت دارایی ژاپن در اقدام تردید نکرده و در دفاع قبلی از ارز برای تنبیه سفتهبازان، رقم بیسابقه 9.8 تریلیون ین (62 میلیارد دلار) هزینه کرده است. معاملهگران میتوانند برای پوشش ریسک یک بازگشت ناگهانی و تند، به خرید اختیار فروش (Put) USD/JPY با سررسید کوتاهمدت فکر کنند.
از نظر تکنیکال، شاخص قدرت نسبی (RSI) در تایمفریم 4 ساعته با عدد 73 بهشدت در محدوده اشباع خرید است و نشان میدهد شتاب صعودی بیش از حد کش آمده است. پیشنهاد میکنیم روی هر موقعیت خرید باقیمانده، حد ضررهای نزدیک را کمی پایینتر از حمایت فوری 162.94 قرار دهید. اگر این جفتارز نتواند مقاومت 163.04 را بشکند، احتمال یک اصلاح سریع به سمت میانگین متحرک ساده 100 دورهای در 162.15 بسیار بالاست.
چشمانداز نوسان و راهبردهای اختیار معامله
انتظار میرود رویدادهای اقتصادی پیش رو، از جمله انتشار تراز تجاری و CPI ژاپن، نوسان ضمنی اختیار معامله را در روزهای آینده به شکل محسوسی بالاتر ببرد. توصیه میکنیم از راهبردهای «لانگ ولاتیلیتی» مانند استرادل (Straddle) استفاده شود تا بدون نیاز به حدس جهت حرکت، از نوسانات تند منتفع شوید. این رویکرد، پرتفویها را در برابر شوکهای ژئوپلیتیک ناگهانی یا تصمیمهای غافلگیرکننده نرخ بهره از سوی بانک مرکزی ژاپن مصونتر میکند.
