ریسک مداخله نزدیک 160
حرکتهای بالای 160 بهخاطر ریسک اقدام ارزی ژاپن محدود شد، چون این سطح قبلاً باعث «مداخله» شده است (مداخله یعنی دولت/بانک مرکزی در بازار ارز خریدوفروش بزرگ انجام میدهد تا قیمت را کنترل کند). ساتسوکی کاتایاما، وزیر دارایی ژاپن، گفت مقامها آمادهاند با «نوسان شدید» نرخ ارز مقابله کنند و به فعالیتهای «سفتهبازانه» (سودگیری از نوسانهای کوتاهمدت) در بازار نفت و ارز اشاره کرد. تنشهای جنگی آمریکا و ایران از دلار آمریکا حمایت کرد و قیمت نفت را بالاتر برد؛ این موضوع نگرانی درباره «تورم» (بالا رفتن عمومی قیمتها) را زیاد کرد و به «رشد اقتصادی» فشار آورد. در نتیجه، مسیر سیاستگذاری در اقتصادهای بزرگ روشن نیست. وابستگی ژاپن به واردات انرژی باعث میشود نسبت به آمریکا در برابر افزایش قیمت نفت آسیبپذیرتر باشد؛ آمریکا در مجموع «صادرکننده خالص» است (یعنی بیشتر از واردات، صادرات دارد). بازارها حدود 70% احتمال میدهند «بانک مرکزی ژاپن» (BoJ) در جلسه آوریل نرخ بهره را بالا ببرد. در مقابل، انتظار برای «کاهش نرخ بهره» در آمریکا کمرنگ شده و نرخها تا 2026 ثابت دیده میشود. با گیر کردن USD/JPY کمی پایینتر از 160، تمرکز فوری روی گزارش اشتغال امروز آمریکاست. سطح 160 را باید یک سقف مهم در نظر گرفت، با یادآوری اینکه مقامها در اواخر 2024 و میانه 2025 مداخلههای سنگینی انجام دادند و بیش از 15 تریلیون ین خرج کردند تا از ین دفاع کنند. هر افزایش قیمت پس از یک گزارش قوی اشتغال احتمالاً با مقاومت جدی و تهدید فروش رسمی روبهرو میشود.استراتژیهای اختیار معامله برای حرکت محدود
با توجه به سقفدار بودن حرکت رو به بالا، خرید مستقیم «اختیار خرید» (Call Option: قراردادی که حق خرید در قیمت مشخص را میدهد) پرریسک است؛ بهتر است سراغ روشهایی برویم که از حرکت محدود سود میبرند. «اسپرد صعودی اختیار خرید» (Bull Call Spread: خرید یک اختیار خرید و همزمان فروش یک اختیار خرید با قیمت اعمال بالاتر برای محدود کردن هزینه و سود) روی USD/JPY، مثلاً خرید Call در 159 و فروش Call در 160.50، کمک میکند برای جهش احتمالی بعد از داده آماده باشیم و اگر مداخله رخ داد، ریسکمان مشخص بماند. این روش فشار رو به بالا از «اختلاف نرخ بهره» (وقتی نرخ بهره آمریکا بالاتر است، نگهداری دلار جذابتر میشود) را میپذیرد، اما خط قرمزی را که سیاستگذارها کشیدهاند رعایت میکند. از طرفی، افزایش تنشها احتمال جهش «نوسانپذیری» (Volatility: شدت بالا و پایین شدن قیمت) را در هفتههای آینده زیاد کرده است. «شاخص نوسان جهانی ارز جیپی مورگان» (JP Morgan Global FX Volatility Index: یک شاخص که میزان نوسان مورد انتظار در بازار ارز را نشان میدهد) به 11.2 رسیده که بالاترین سطح در شش ماه اخیر است و نشان میدهد معاملهگران برای یک «شکست سطح» (Breakout: عبور قیمت از محدوده و حرکت تند) آماده میشوند. خرید «استرادل» یا «استرنگل» (Straddle/Strangle: خرید همزمان اختیار خرید و اختیار فروش برای سود گرفتن از حرکت بزرگ در هر جهت) میتواند راه مؤثری برای بازی روی حرکت شدید در هر سمت باشد؛ چه موج فروش ین که مداخله را فعال کند، چه گزارش ضعیف اشتغال آمریکا که جفتارز را شدید پایین بکشد. حساب واقعی VT Markets خود را بسازید و همین حالا معامله را شروع کنید .
همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید
