USD/CHF برای ششمین جلسه متوالی به رشد خود ادامه داد و با افزایش ۰.۱۱٪، در شرایطی که دلار آمریکا قدرتمند باقی ماند، صعود کرد؛ شاخص دلار (DXY) نیز در برابر سبدی از شش ارز حمایت شد. این جفتارز در سطح ۰.۸۱۹۰ معامله میشد و رفتار قیمت در حال آزمودن مقاومت حوالی ۰.۸۲۰۰ بود.
بلومبرگ به نقل از منابع گزارش داد که انتظار میرود بانک ملی سوئیس (SNB) نرخها را تا پایان ۲۰۲۷ نزدیک به صفر نگه دارد؛ موضوعی که پسزمینه کلی تضعیف فرانک سوئیس را تقویت میکند. در سمت صعودی، مقاومت در ۰.۸۲۰۰ و سپس سقف ۱۹ ژوئن ۲۰۲۵ در ۰.۸۲۱۵ دیده میشود؛ عبور از آن مسیر را برای ۰.۸۲۵۰ و پس از آن ۰.۸۳۰۰ هموار میکند. اگر این جفتارز به زیر ۰.۸۱۵۰ افت کند، توجه به ۰.۸۱۰۰ و سپس کف چرخه ۱۵ ژوئیه در ۰.۸۰۳۴ معطوف میشود؛ پیش از رسیدن به میانگین متحرک ساده ۵۰روزه (SMA) در ۰.۸۰۱۲.
واگرایی سیاست پولی و استراتژیهای صعودی
با توجه به اینکه USD/CHF بر رالی ششروزه خود میافزاید و نزدیک ۰.۸۱۹۰ معامله میشود، به معاملهگران ابزارهای مشتقه توصیه میکنیم برای تداوم مومنتوم صعودی در هفتههای پیشرو موقعیتگیری کنند. واگرایی مشخص در سیاست پولی، خرید اختیار خرید (Call) یا ورود به «ریسکریورسالِ» لانگ را در شرایط فعلی بسیار جذاب کرده است. با توجه به اینکه پیشبینی میشود بانک ملی سوئیس نرخ معیار خود را تا ۲۰۲۷ نزدیک صفر درصد نگه دارد، فرانک سوئیس با ضعف ساختاری پایدار مواجه است.
پیشنهاد میکنیم معاملهگران هدفمحور به اختیار خرید با قیمتهای اعمال ۰.۸۲۰۰ و ۰.۸۲۵۰ برای بهرهگیری از شکست (Breakout) فوری توجه کنند. شکست قاطع بالای مقاومت کلیدی ۰.۸۲۱۵ که از میانه ۲۰۲۵ مانع رشد بوده، احتمالاً جهشی سریع به سمت سطح مهم ۰.۸۳۰۰ را فعال میکند. این چشمانداز صعودی با افزایش فاصله بازدهی نیز حمایت میشود؛ بهویژه در شرایطی که نرخ بهره فدرالفاندز آمریکا در حال حاضر بهمراتب بالاتر از سیاست نزدیک به صفر SNB قرار دارد.
مدیریت ریسک و سناریوهای نزولی
برای مدیریت ریسک نزولی، توصیه میکنیم حدضررها را کمی پایینتر از سطح حمایتی ۰.۸۱۵۰ قرار دهید یا اختیار فروش (Put) پوششی خریداری کنید. اگر فروشندگان این جفتارز را به زیر این کف فشار دهند، میتواند مسیر افت به سمت ۰.۸۱۰۰ و کف چرخه ۱۵ ژوئیه در ۰.۸۰۳۴ را باز کند. با این حال، با توجه به اینکه میانگین متحرک ساده ۵۰روزه بهعنوان یک حمایت نهادی قدرتمند در ۰.۸۰۱۲ عمل میکند، بر این باوریم که هر اصلاح کوتاهمدت باید بهعنوان فرصت خرید تلقی شود.
