نفت خام طی دو هفته گذشته با تشدید تنشهای آمریکا–ایران صعود کرده و نگرانیهای تورمی را در سراسر بازارها تقویت کرده است. سهام از سطوح مقاومت کلیدی بهطور محسوسی عقبنشینی کرده و تحلیل الیوتویو نشان میدهد در کوتاهمدت همچنان ظرفیت افت بیشتر وجود دارد. دلار آمریکا نیز در تلاش برای شکست صعودی است؛ با قرار گرفتن DXY بالای ۱۰۱، ناحیه بعدی مورد توجه حوالی ۱۰۳ است.
در بازار ارز، USD/JPY به روند صعودی خود ادامه داده و بر قدرت گسترده دلار تأکید میکند؛ حتی با وجود اینکه ریسک مداخله مقامهای ژاپنی همچنان مطرح است. این بهروزرسانی در قالب یک نشست ویدیویی ارائه شد و همراه با دعوت به یک وبینار زنده در تاریخ ۲۳ ژوئیه ساعت ۱۵:۰۰ به وقت اروپای مرکزی (CET) بود؛ همچنین پیشنهاد دسترسی ۱۴روزه به تحلیل پریمیوم الیوتویو نیز ارائه شد.
بازارهای انرژی و استراتژیهای سهام
توصیه میکنیم معاملهگران ابزارهای مشتقه، با توجه به تداوم تنشهای ژئوپلیتیک که برنت و نفت خام WTI را در مسیر صعودی نگه داشته، بر موقعیتهای خرید در قراردادهای آتی انرژی و اختیار خرید (Call) تمرکز کنند. با عبور قیمت نفت از ۸۵ دلار به ازای هر بشکه در فضای تشدید اصطکاک آمریکا-ایران، تورم ناشی از انرژی احتمالاً پایدار خواهد ماند. از منظر تاریخی، شوکهای مشابه سمت عرضه به شکلگیری پریمیوم کوتاهمدت ۱۰٪ تا ۱۵٪ در قراردادهای نفت خام منجر شدهاند و همین موضوع مشتقات مرتبط با نفت را به پوشش ریسک (هج) قدرتمندی تبدیل میکند.
بهنظر ما، عقبنشینی اخیر شاخصهای بزرگ مانند S&P 500 از سطوح مقاومت کلیدی، فرصت مناسبی برای اختیار فروش (Put) و موقعیتهای فروش در قراردادهای آتی فراهم میکند. الگوهای الیوتویو به افت بیشتر در کوتاهمدت اشاره دارند؛ بهویژه در شرایطی که افزایش هزینههای انرژی حاشیه سود شرکتها را تحت فشار قرار میدهد. معاملهگران باید سطوح حمایتی کلیدی را هدف بگیرند و در نظر داشته باشند که در اصلاحهای تکنیکال پیشین تحت فشارهای کلان مشابه، شاخصها طی چند هفته ۳٪ تا ۵٪ افت کردهاند.
فرصتهای بازار ارز و مدیریت ریسک
در بازار ارز، ما پتانسیل قابلتوجهی برای خرید اختیار خرید دلار میبینیم؛ زیرا شاخص دلار آمریکا (DXY) پس از عبور از مانع ۱۰۱، سطح ۱۰۳ را هدف گرفته است. در حالی که USD/JPY شتاب صعودی خود را حفظ کرده، معاملهگران باید نسبت به مداخلات احتمالی وزارت دارایی ژاپن محتاط باشند؛ مداخلاتی که طبق تجربه تاریخی، افتهای تند ۳۰۰ تا ۵۰۰ پیپی را رقم زدهاند. برای مدیریت این نوسان، پیشنهاد میکنیم از اختیارهای ناکاوت (Knock-out) یا حدضررهای نزدیک در موقعیتهای خرید USD/JPY استفاده شود تا سرمایه محافظت گردد.
