ریسک خاورمیانه نوسان را بالا میبرد
آکسیوس (Axios) به نقل از منابع آگاه از گفتوگوها گزارش داد آمریکا، ایران و میانجیهای منطقهای برای آتشبس ۴۵ روزه فشار میآورند. قراردادهای آتی شاخصهای سهام آمریکا (معامله روی قیمت آینده شاخص) در شروع معاملات اروپا ترکیبی بود، در حالیکه شاخص دلار آمریکا (USD Index/DXY؛ معیار ارزش دلار در برابر چند ارز بزرگ) پس از رشد پنجشنبه و جمعه، در محدودهای فشرده بالای ۱۰۰٫۰۰ ثابت ماند. نفت خام کمی پایین آمد و WTI (نفت وست تگزاس اینترمدیت؛ معیار اصلی نفت آمریکا) نزدیک ۱۰۳ دلار بود، بعد از اینکه پنجشنبه گذشته بیش از ۱۰٪ رشد کرده بود. دادههای بازار کار آمریکا نشان داد اشتغال غیرکشاورزی (Nonfarm Payrolls؛ تعداد شغلهای ایجادشده بهجز بخش کشاورزی) در مارس ۱۷۸ هزار افزایش یافت، پس از افت ۱۳۳ هزار در فوریه (عدد بازنگریشده از منفی ۹۲ هزار)، و بهتر از پیشبینی ۶۰ هزار بود. نرخ بیکاری به ۴٫۳٪ از ۴٫۴٪ کاهش یافت و نرخ مشارکت (سهم جمعیتی که کار میکنند یا دنبال کار هستند) به ۶۱٫۹٪ از ۶۲٪ افت کرد. رشد سالانه میانگین دستمزد ساعتی (Average Hourly Earnings؛ شاخص رشد دستمزد) از ۳٫۸٪ به ۳٫۵٪ کند شد. یورو/دلار (EUR/USD) بالای ۱٫۱۵۰۰ ماند و قرار است شاخص اعتماد سرمایهگذاران سنتیکس (Sentix؛ سنجش دیدگاه سرمایهگذاران در منطقه یورو) برای آوریل منتشر شود. پوند/دلار (GBP/USD) پس از دو روز افت، بالای ۱٫۳۲۰۰ معامله شد. طلا پیش از عید پاک بیش از ۱٫۵٪ افت کرد و سپس بالای ۴٬۶۵۰ دلار ماند. دلار/ین (USD/JPY) بالای ۱۵۹٫۵۰ باقی ماند.استراتژیهای اختیار معامله برای نوسانهای بزرگ
با توجه به تنش در خاورمیانه، افزایش قابل توجهی در نوسان ضمنی (Implied Volatility؛ نوسانی که از قیمت اختیار معامله برداشت میشود) میبینیم، بهویژه چون برای تنگه هرمز تا سهشنبه ضربالاجل گذاشته شده است. این زمانِ شرطبندی ساده روی بالا یا پایین رفتن قیمت نیست، بلکه زمانِ استفاده از روشهایی است که از حرکتهای تند قیمت سود میگیرند. معاملهگران اختیار معامله (Options؛ قرارداد حق خرید/فروش در قیمت مشخص) میتوانند به خرید «استرادل» یا «استرنگل» فکر کنند: – استرادل (Straddle): خرید همزمان اختیار خرید و اختیار فروش با قیمت اعمال یکسان، برای گرفتن سود از حرکت بزرگ در هر جهت. – استرنگل (Strangle): مشابه استرادل، اما با قیمتهای اعمال متفاوت، معمولاً ارزانتر و نیازمند حرکت بزرگتر. بازار نفت خام مستقیمترین راه معامله این وضعیت است، چون تنگه هرمز یک گلوگاه حیاتی (نقطه باریک و حساس مسیر حملونقل) است که حدود ۲۱٪ از مایعات نفتی جهان (نفت و فرآوردههای مایع) روزانه از آن عبور میکند. قیمت WTI هفته گذشته بیش از ۱۰٪ جهش کرد و هر تشدیدی میتواند بهراحتی آن را به محدوده ۱۲۰ تا ۱۳۰ دلار برساند؛ سطحی که در بحرانهای مشابه سیاسی-نظامی دیده شده، مثل شروع جنگ اوکراین در سال ۲۰۲۲. برعکس، توافق آتشبس میتواند فروش سریع و شدید (Sell-off؛ ریزش ناشی از فروش گسترده) ایجاد کند؛ بنابراین اختیارهایی که از حرکت بزرگ در هر دو جهت سود میبرند جذابتر میشوند. برای معاملهگران سهام، پوشش ریسک در برابر افت منطقی است. خرید اختیار فروش (Put؛ حق فروش در قیمت مشخص، برای سود از ریزش یا کاهش زیان) روی شاخصهای بزرگ مثل S&P 500 (شاخص ۵۰۰ شرکت بزرگ آمریکا) از افت محافظت میکند. همچنین به اختیار خرید روی VIX نگاه میکنیم؛ VIX (شاخص نوسان بازار سهام آمریکا، معروف به «شاخص ترس») میتواند از سطح فعلی به محدوده ۳۰ تا ۴۰ جهش کند اگر اقدام نظامی رخ دهد؛ الگویی که در بسیاری از درگیریهای بزرگ دهه اخیر دیده شده است. دلار آمریکا از نقش «پناهگاه امن» (Safe-haven؛ داراییای که در بحرانها تقاضایش بالا میرود) سود میبرد؛ روندی که با گزارش قوی اشتغال غیرکشاورزی جمعه گذشته تقویت شد و افزایش ۱۷۸ هزار شغل را نشان داد. همزمان طلا بالای ۴٬۶۵۰ دلار مقاوم مانده و مثل یک پوشش ریسک کلاسیک در برابر درگیری و همچنین تورم احتمالی عمل میکند. انتظار میرود در روزهای آینده، موقعیت خرید (Long؛ سود بردن از رشد قیمت) روی دلار و طلا، احتمالاً از طریق قراردادهای آتی (Futures؛ قرارداد خرید/فروش در آینده با قیمت مشخص) یا اختیار معامله، بیشتر مورد توجه باشد. حساب واقعی VT Markets خود را ایجاد کنید و همین حالا معامله را شروع کنید.
همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید
