WTI روز سه‌شنبه در معاملات اروپا افت خود را ادامه داد و پس از رها کردن رشدهای ابتدایی، در حوالی ۹۰.۲۰ دلار به ازای هر بشکه نوسان کرد. قیمت‌ها پس از آن تعدیل شد که «کیودو نیوز» گزارش داد ایران پیشنهاد داده تنگه هرمز را ظرف هفت روز بازگشایی کند؛ مشروط به آن‌که ایالات متحده گام‌های اولیه‌ای برای کاهش فشارهای اقتصادی و نظامی بردارد. این پیشنهاد از طریق میانجی‌های طرف ثالث به واشینگتن منتقل شده است؛ هم‌زمان با گردهمایی رهبران برای مجمع عمومی سازمان ملل در نیویورک، جایی که مقام‌های ایرانی به‌دنبال تعامل با کشورهای میانجی برای کاهش تنش‌ها و ازسرگیری گفت‌وگوهای گسترده‌تر هستند.
تمرکز بازار همچنین بر سخنرانی دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا در سازمان ملل است؛ در برنامه او به احتمال برگزاری یک دیدار حاشیه‌ای با مسعود پزشکیان، رئیس‌جمهور ایران و نیز گفت‌وگوهای جداگانه با شی جین‌پینگ، رئیس‌جمهور چین و رهبران کشورهای حاشیه خلیج فارس اشاره شده است. دولت همچنین ایده ایجاد صندوق ۵ میلیارد دلاری برای بازسازی در سراسر خاورمیانه را مطرح کرده است. در همین حال، نگرانی‌های سمت عرضه پس از عبور و مرورهای آخر هفته از هرمز کاهش یافت؛ به‌طوری که عربستان طی شش روز گذشته روزانه ۲.۹ میلیون بشکه نفت خام را جابه‌جا کرده و تصاویر ماهواره‌ای نیز اَبَر نفتکش‌هایی با ظرفیت مجموع ۱۴ میلیون بشکه را در پایانه‌های خلیج فارسِ عربستان نشان داد؛ شمار نفتکش‌ها بالاترین سطح دست‌کم از ماه ژوئن بوده است. برنت برای مدت کوتاهی به زیر ۱۰۰ دلار در هر بشکه افت کرد و ۳.۴۰ درصد کاهش داشت.
چشم‌انداز معاملاتی کوتاه‌مدت در سایه تحولات دیپلماتیک
به معامله‌گران مشتقه توصیه می‌کنیم برای فشار نزولی کوتاه‌مدت بر نفت وست‌تگزاس اینترمدیت (WTI) آماده باشند؛ در شرایطی که این شاخص در حال آزمون سطوح حمایتی کلیدی نزدیک ۹۰ دلار است. از منظر تاریخی، قیمت نفت در دوره برگزاری مجمع عمومی سازمان ملل نوسان‌پذیری بالایی دارد و گشایش‌های دیپلماتیک اغلب می‌تواند فروش‌های تند و ناگهانی را رقم بزند. با توجه به پیشنهاد مشروط ایران برای بازگشایی تنگه هرمز، پیشنهاد می‌کنیم برای بهره‌گیری از این شتابِ تضعیف‌شونده، موقعیت‌های فروش (Short) اتخاذ شود یا اختیار فروش (Put) خریداری گردد.
بازار فیزیکی و راهبردهای پوشش ریسک
بازار فیزیکی از هم‌اکنون نشانه‌هایی از کاهش گلوگاه‌ها را نشان می‌دهد؛ همان‌طور که ارسال اخیر عربستان با نرخ ۲.۹ میلیون بشکه در روز از این گذرگاه حیاتی مؤید آن است. این موضوع با داده‌های تاریخی اداره اطلاعات انرژی آمریکا (EIA) نیز همخوانی دارد که اشاره می‌کند تنگه هرمز معمولاً بیش از ۲۰ میلیون بشکه در روز را عبور می‌دهد؛ بنابراین هر نشانه‌ای از بازگشایی آن، به‌طور معناداری برای پرمیوم‌های نفت خام سیگنال کاهشی (Bearish) تلقی می‌شود. افزون بر این، حضور رکوردی اَبَر نفتکش‌ها با ظرفیت ۱۴ میلیون بشکه در بنادر عربستان نشان می‌دهد عرضه آماده است تا به محض پیشرفت دیپلماسی، روانه بازار شود.
از آنجا که مذاکرات ژئوپلیتیک می‌تواند به‌سرعت تغییر مسیر دهد، باید در برابر جهش‌های ناگهانی رو به بالا نیز محافظت داشت؛ به‌ویژه اگر گفت‌وگوهای آمریکا و ایران متوقف شود. نوسان ضمنی در اختیار معامله‌های انرژی معمولاً پیش از نشست‌های مهم رهبران افزایش می‌یابد و همین موضوع، راهبردهای ساده «فروش پرمیوم» را در مقطع فعلی پرریسک می‌کند. پیشنهاد می‌کنیم برای مدیریت ریسکِ دوگانهِ افت تند ناشی از پیشرفت دیپلماتیک یا چرخش ناگهانی به سمت تشدید تنش در هفته‌های پیش‌رو، از اسپردهای عمودیِ نزولی (Bearish Vertical Spreads) یا استرادل‌های خرید (Long Straddles) استفاده شود.
