NZD/USD روز چهارشنبه ۱.۴۵٪ افت کرد و به حدود ۰.۵۸۱۰ رسید؛ این در حالی است که بانک مرکزی نیوزیلند (RBNZ) نرخ بهره رسمی (OCR) را ۲۵ واحد پایه افزایش داد و از ۲.۵٪ به ۲.۷۵٪ رساند. بانک مرکزی اعلام کرد برای بازگرداندن تورم به سمت نقطه میانی ۲٪ و همزمان حمایت از رشد و اشتغال، حذف تدریجی محرکها ضروری است و اقدام در مقطع کنونی میتواند ریسک افزایشهای تندتر در آینده را کاهش دهد. همچنین تصمیمهای آتی را به ریسکهای تورمی میانمدت مشروط نگه داشت؛ در همین حال، رئیس بانک مرکزی گفت مسیر OCR بهطور کلی با برآوردهای قبلی همخوان است و بر نیاز به زمان بیشتر برای ارزیابی تنظیمات فعلی تأکید کرد.
اکنون توجهها به گزارش اشتغال آمریکا در ماه اوت (جمعه) معطوف است؛ پیشبینیها از رشد ۵۸ هزار نفری اشتغال غیرکشاورزی و نرخ بیکاری ۴.۱٪ حکایت دارد. در بازار، این جفتارز در ۰.۵۸۰۶ معامله شد و پایینتر از میانگین متحرک ساده ۱۰۰ دورهای (SMA) حوالی ۰.۵۹۱۴ و نیز SMA ۲۰۰ دورهای نزدیک ۰.۵۸۷۶ باقی ماند؛ محدوده مقاومت از ۰.۵۸۲۰ تا ۰.۵۹۱۰ امتداد داشت. RSI نزدیک ۱۷ قرار گرفت؛ سطوح مقاومت در ۰.۵۸۲۰ و ۰.۵۸۶۰ و حمایت در ۰.۵۸۰۰ و سپس ۰.۵۷۶۰ مشخص شد.
ضعف فصلی و پیامدهای معاملاتی
ما معتقدیم معاملهگران مشتقه باید برای تداوم فشار نزولی بر «کیوی» در هفتههای پیش رو آماده باشند، با وجود افزایش اخیر نرخ بهره به ۲.۷۵٪. دادههای تاریخی نشان میدهد سپتامبر از نظر فصلی ضعیفترین ماه سال برای NZD/USD است و طی دو دهه گذشته بهطور متوسط حدود ۱.۸٪ کاهش را ثبت کرده است. این ضعف فصلی، در کنار واکنش ناامیدکننده بازار به چشمانداز محتاطانه بانک مرکزی، نشان میدهد هر بازیابی صعودی احتمالاً کوتاهعمر خواهد بود.
با قرار گرفتن شاخص قدرت نسبی (RSI) ۴ساعته در سطح بسیار اشباع فروش ۱۷، ممکن است طی روزهای آینده یک جهش تکنیکال موقت رخ دهد. از منظر آماری، وقتی RSI در این تایمفریم به زیر ۲۰ میافتد، در بیش از ۷۰٪ موارد یک بازگشت اصلاحی کوتاهمدت شکل میگیرد؛ هرچند این حرکتها معمولاً در نزدیکی میانگینهای متحرک کلیدی با فشار فروش سنگین مواجه میشوند. پیشنهاد میکنیم در صورت اصلاح صعودی قیمت به سمت ناحیه مقاومتی متراکم از ۰.۵۸۲۰ تا حوالی SMA ۲۰۰ دورهای نزدیک ۰.۵۸۷۶، موقعیتهای فروش (Short) ایجاد شود.
محرکهای کلیدی و راهبردهای مدیریت ریسک
گزارش اشتغال آمریکا در این جمعه، محرک مهم بعدی است؛ اقتصاددانان افزایش محدود ۵۸ هزار شغل و نرخ بیکاری ۴.۱٪ را پیشبینی میکنند. از نظر تاریخی، انحرافی به اندازه تنها ۳۰ هزار شغل نسبت به اجماع میتواند در ساعت نخست انتشار داده، نوسانی بزرگ در حد ۶۰ تا ۸۰ پیپ در NZD/USD ایجاد کند. اگر دادههای آمریکا بهتر از انتظار باشد، انتظار داریم شکست سریع زیر حمایت فوری ۰.۵۸۰۰ رخ دهد که میتواند راه را بهسرعت برای کف افقی ۰.۵۷۶۰ باز کند.
برای مدیریت این محیط پرریسک، استفاده از راهبردهای مشتقه مانند «اسپرد خرسیِ پوت» (Bear Put Spread) یا فروش اختیار خرید خارج از پول (OTM Call) نزدیک مقاومت ۰.۵۹۱۰ را توصیه میکنیم. این رویکرد امکان بهرهبرداری از مومنتوم غالب نزولی را فراهم میکند و در عین حال ریسک را پیش از انتشار داده حیاتی آمریکا بهطور سختگیرانه محدود میسازد. انضباط معاملاتی باید بالا باشد و حدضررها فشرده نگه داشته شوند، زیرا هرگونه ضعف غیرمنتظره در بازار کار آمریکا میتواند به یک «شورت اسکوئیز» تند در موقعیتهای فروش موجود منجر شود.
