سهام تسلا پس از ناکامی در عبور از سطح 413.23 در نمودار یکساعته و سپس افت در قالب یک حرکت ایمپالس پنجموجی با برچسب موج ((III)) تا 304.28، همچنان تحت فشار باقی مانده است. از آن زمان قیمت رو به بالا برگشته که با یک جهش اصلاحی مطابق با نظریه الیوت در موج ((IV)) همخوانی دارد و ممکن است در کوتاهمدت ادامه یابد. با این حال، این حرکت همچنان «اصلاحی» تلقی میشود نه آغاز یک روند صعودی جدید؛ بنابراین پس از پایان موج ((IV)) احتمال ازسرگیری ریزش مطرح است و انتظار میرود موج بعدی تکمیلکننده موج 3 قرمز در درجه بالاتر باشد.
در نمودار چهارساعته نیز افت از 453.35 بهعنوان یک حرکت ایمپالس توصیف میشود و بازیابی فعلی در موج ((IV)) موقتی ارزیابی شده؛ پیش از آنکه روند نزولی دوباره از سر گرفته شود. در تایمفریم بزرگتر، مقصد مورد انتظار همچنان محدوده 290 تا 189 است؛ همزمان با شکلگیری پولبک گستردهتر از سقف 498.83. در 24 ساعت آینده، قیمت ممکن است در چارچوب موج ((IV)) به رشد ادامه دهد، اما در این سناریو سقف بازگشت زیر 413.23 محدود میماند.
اصلاح تکنیکال و ساختار کلی بازار
در حال حاضر در حال رصد یک اصلاح صعودی موقت در تسلا (TSLA) پس از سقوط تند آن از سقف 413.23 دلار تا 304.28 هستیم. هرچند انتظار داریم با پیشروی این جهش اصلاحی، در کوتاهمدت مقداری رشد رخ دهد، اما ساختار کلی از تداوم فشار نزولی حکایت دارد. معاملهگران بازار مشتقه بهتر است این بازیابی کوتاه را فرصتی برای آمادهسازی موقعیتهای فروش (شورت) بدانند، نه یک فرصت خرید بلندمدت.
بادهای مخالف بنیادی و استراتژی مشتقات
این چشمانداز محتاطانه با تغییرات بنیادی تسلا نیز تقویت میشود؛ از جمله کاهش اخیر سهم تسلا از بازار خودروهای برقی آمریکا به زیر 50% با تشدید رقابت. علاوه بر این، حاشیه سود ناخالص بخش خودرویی تسلا تحت فشار شدید قرار گرفته و بهدلیل کاهشهای تهاجمی قیمت، از اوجهای تاریخی بالای 20% به حدود 14.6% افت کرده است. از منظر تاریخی، وقتی فشردگی حاشیه سود در این ابعاد رخ میدهد، رالیهای موقت سهام معمولاً سریعاً از نفس میافتند؛ زیرا فروشندگان نهادی وارد عمل میشوند.
برای معاملهگران اختیار معامله، پیشنهاد میکنیم از خرید اختیار خرید (Call) با سررسیدهای بلندمدت اجتناب کرده و بهجای آن به دنبال نشانههای فرسودگی حرکت زیر سطح 413.23 دلار باشند. با متوقف شدن این جهش اصلاحی، خرید اختیار فروش (Put) با سررسیدهای چند هفته آینده و هدفگذاری محدوده 290 تا 189 دلار با هدف نزولی ما همسو است. در گزینهای دیگر، معاملهگران میتوانند از استراتژی اسپرد نزولی اختیار خرید (Bear Call Spread) برای بهرهبرداری از وولتیلیتی ضمنی بالا در زمانی استفاده کنند که سهم تلاش میکند بهطور موقت بالاتر حرکت کند.
