افت اشتغال خدمات نشانه سرد شدن سریع بازار کار
کاهش شاخص اشتغال خدمات به ۴۵.۲ یک علامت هشدار مهم است. این تغییر از رشد به کاهش شدید نشان میدهد بازار کار خیلی سریعتر از انتظار در حال ضعیف شدن است. چون بخش خدمات ستون اصلی اقتصاد آمریکا است، این داده را نمیتوان نادیده گرفت. اکنون باید زمانبندی فدرال رزرو برای نرخ بهره را جدیتر بازنگری کنیم. بازار از قبل احتمال بیشتری برای کاهش نرخ بهره تا تابستان در نظر گرفته است؛ «قراردادهای آتی نرخ بهره فدرال» (ابزاری که با آن بازار انتظار خود از نرخ بهره آینده را قیمتگذاری میکند) حالا نزدیک به ۷۵٪ احتمال یک کاهش ۰.۲۵ درصدی را تا جلسه ماه ژوئیه نشان میدهد. این موضوع «خرید» قراردادهای آتی SOFR یا قراردادهای آتی اوراق خزانهداری را جذابتر میکند. SOFR همان نرخ مرجع وامگیری کوتاهمدتِ دلاری است و قرارداد آتیِ آن ابزاری برای معامله روی مسیر نرخهای بهره آینده است. «اوراق خزانهداری» هم بدهی دولتی آمریکا است و قرارداد آتی آن برای معامله روی قیمت/بازده این اوراق استفاده میشود. برای بازار سهام، این داده به معنی سود کمتر شرکتها و احتمال افت گسترده بازار است. ما «اختیار فروشِ حمایتی» (قراردادی که اگر قیمت پایین بیاید میتواند زیان را محدود کند) روی شاخصهای S&P 500 و Nasdaq 100 را راهبرد اصلی برای پوشش ریسک افت میدانیم. «شاخص نوسان VIX» (شاخصی که ترس/نوسان مورد انتظار بازار سهام آمریکا را نشان میدهد) که نزدیک ۱۴ مانده، احتمالاً جهش میکند؛ بنابراین «اختیار خرید VIX» (قراردادی برای سود بردن از بالا رفتن VIX) میتواند در کوتاهمدت جذاب باشد. فدرال رزرو متمایلتر به کاهش نرخها، معمولاً فشار نزولی فوری بر دلار آمریکا میگذارد. انتظار داریم «شاخص دلار DXY» (شاخص ارزش دلار نسبت به چند ارز مهم) که هفته گذشته حوالی ۱۰۵ معامله میشد، در هفتههای آینده سطحهای پایینتر را آزمایش کند. در نتیجه، «فروش دلار» یا خرید «اختیار خرید یورو» (قراردادی برای سود بردن از بالا رفتن قیمت یورو) واکنش منطقیتری در این شرایط است.شباهت تاریخی، نیاز به اقدام را تقویت میکند
همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید
