شاخص دلار آمریکا (DXY) روز سه‌شنبه دوباره وارد محدوده مثبت شد و در معاملات ابتدایی اروپا با عبور از میانه ۹۹.۰۰، بخشی از اصلاح روز دوشنبه از سقف بیش از دو هفته‌ای را جبران کرد. قیمت‌گذاری برای افزایش نرخ در نشست سپتامبر با اتکا به اظهارات هاوکیش رئیس فدرال رزرو، کوین وارش، و ریسک‌های تورمی ناشی از رشد قیمت انرژی تقویت شد؛ در حالی که تشدید تنش‌های آمریکا و ایران نیز حمایت افزوده‌ای برای دلارِ امن‌پناه فراهم کرد.
سیگنال‌های تکنیکال ترکیبی بودند: MACD اندکی مثبت شد و RSI حوالی سطح خنثی ۵۰ نوسان کرد که بیش از یک روند صعودی شفاف، به تثبیت اشاره دارد. مقاومت‌ها در محدوده ۹۹.۷۰ تا ۹۹.۷۵ متراکم شده‌اند؛ جایی که میانگین متحرک ساده ۱۰۰روزه با اصلاح فیبوناچی ۳۸.۲٪ از ریزش ژوئیه-اوت هم‌پوشانی دارد. موانع بعدی در ۱۰۰.۰۷ و ۱۰۰.۴۴ قرار دارند و سپس سقف‌های فیبوناچی بالاتر در ۱۰۰.۹۵ و ۱۰۱.۶۱ دیده می‌شود. حمایت اولیه در ۹۹.۲۶ قرار دارد و پس از آن کف عمیق‌تر نزدیک به کف چرخه‌ای ۹۸.۵۴ مشاهده می‌شود.
چشم‌انداز دلار و محرک‌ها در آستانه سپتامبر
با ورود به سپتامبر ۲۰۲۶، به معامله‌گران مشتقه توصیه می‌کنیم برای احتمال شکست قیمتی در شاخص دلار آمریکا (DXY) همزمان با بازگشت آن به بالای ۹۹.۵۰ آماده باشند. شاخص به‌واسطه پیام‌های هاوکیش درباره افزایش نرخ از سوی رئیس فدرال رزرو، کوین وارش، و افزایش تقاضای امن‌پناه در پی تشدید تنش‌های آمریکا و ایران، در حال کسب شتاب است. این تغییر محیط نشان می‌دهد در هفته‌های پیش‌رو باید در پرتفوی اختیار معامله خود به سمت راهبردهای صعودی دلار متمایل شویم.
سوگیری صعودی ما با رشد هزینه‌های انرژی نیز پشتیبانی می‌شود؛ به‌طوری که نفت برنت اخیراً از ۸۵ دلار در هر بشکه عبور کرده که از منظر تاریخی تورم را بالا نگه می‌دارد و بانک‌های مرکزی را ناچار به حفظ موضع هاوکیش می‌کند. علاوه بر این، فیوچرز نرخ وجوه فدرال اکنون احتمال ۶۴٪ برای افزایش نرخ در نشست آتی سپتامبر را نشان می‌دهد؛ رقمی که نسبت به ۳۵٪ یک ماه قبل به‌طور معناداری افزایش یافته است. داده‌های تاریخی نیز به نفع این حرکت است، زیرا دلار از منظر فصلی در سپتامبر طی هشت مورد از ده سال گذشته با افزایش بسته شده و میانگین رشد ماهانه ۱.۲٪ را ثبت کرده است.
توصیه‌های راهبردی اختیار معامله برای DXY
برای معامله‌گران آپشن، خرید اختیار خرید نزدیک به قیمت اعمال (near-the-money) یا اجرای اسپرد صعودی کال (bull call spread) را توصیه می‌کنیم، اما فقط پس از آنکه DXY یک بسته‌شدن روزانه بالای خوشه مقاومتی سنگین ۹۹.۷۰ تا ۹۹.۷۵ تثبیت کند. این مانع کلیدی با میانگین متحرک ساده ۱۰۰روزه و یک سطح مهم اصلاح فیبوناچی هم‌راستا است. شکست تمیز این ناحیه احتمالاً جهش سریعی را به سمت اهداف بعدی در ۱۰۰.۰۷ و ۱۰۰.۴۴ فعال خواهد کرد.
اگر شاخص طی چند روز آینده نتواند این مقاومت را بشکند، می‌توانیم به فروش اسپرد پوت (put spread) درست بالای کف حمایتی مستحکم ۹۹.۲۶ تغییر موضع دهیم. باید کف چرخه‌ای نزدیک ۹۸.۵۴ را به‌عنوان نقطه خروج قطعی برای هر ساختار صعودی در نظر بگیریم. کوچک نگه داشتن اندازه موقعیت‌ها کمک می‌کند تا نوسانات تند قیمتی ناشی از تحولات ژئوپلیتیک و داده‌های پیشِ‌روی انرژی را بهتر مدیریت کنیم.
