شاخص مدیران خرید (PMI) تولیدِ شرکت S&P Global در استرالیا در ماه مارس به 49.8 رسید. پیشبینی 50.1 بود.
عدد کمتر از 50 یعنی فعالیت تولیدی کمی کوچکتر شده (کاهش جزئی). عدد بالاتر از 50 یعنی رشد.
افت PMI تولید استرالیا به 49.8 تغییر مهمی است، چون اولین بار در سال جاری وارد محدوده کاهش شده است. این عدد کمتر از انتظار بوده و نشان میدهد سرعت بخش صنعت کم شده است. این میتواند هشدار اولیهای برای کند شدن کلی اقتصاد باشد.
برای معاملهگرانی که روی شاخص ASX 200 تمرکز دارند، این موضوع رویکرد محتاطانهتری میطلبد. با توجه به اینکه شاخص اخیراً نزدیک 8,150 معامله میشد، میتوان خرید «اختیار فروش (Put Option)» را برای پوشش ریسکِ سبدهای خرید (لانگ) در برابر احتمال افت قیمت در نظر گرفت. اختیار فروش یعنی قراردادی که حق فروش دارایی را با قیمت مشخص تا تاریخ مشخص میدهد و برای بیمهکردن در برابر ریزش بهکار میرود. ضعف تولید ممکن است به پیشبینی سود پایینتر برای شرکتهای صنعتی و مواد اولیه منجر شود.
این عدد روی دید ما نسبت به دلار استرالیا هم اثر مستقیم دارد، چون AUD به نشانههای رشد اقتصادی حساس است. با توجه به اینکه AUD/USD حدود 0.6530 است، این داده ضعیف احتمال افزایش نرخ بهره توسط بانک مرکزی استرالیا (RBA) را کمتر میکند و حتی میتواند بحث کاهش نرخ بهره را برای ماههای بعدی سال جلو بیندازد. در نتیجه، راهبردهایی که از ضعیفتر شدن AUD سود میبرند میتواند منطقی باشد؛ مثل خرید اختیار فروش روی ارز (یعنی سود گرفتن از افت قیمت ارز).
RBA اکنون در موقعیت سختی قرار دارد، چون آمار ماهانه تورمِ فوریه عدد 3.5% را نشان داد که هنوز بالاتر از محدوده هدف آنهاست. ترکیبِ رشدِ کندتر و تورمی که پایین نمیآید، ابهام اقتصادی را بیشتر میکند. این فضا برای معاملهگران نوسان مناسب است؛ کسانی که بهجای جهت بازار، روی بالا رفتن نوسان قیمت حساب میکنند. آنها میتوانند به راهبردهای «استرَدِل (Straddle)» یا «استرَنگِل (Strangle)» در بازار اختیار معاملهِ ارز یا شاخص نگاه کنند: استردل یعنی خرید همزمان اختیار خرید و اختیار فروش با قیمت اعمال یکسان؛ استرنگل مشابه است اما با قیمتهای اعمال متفاوت.
همچنین باید این وضعیت را با درنظرگرفتن تقاضای چین دید؛ جایی که شاخص تولید کایکسین (Caixin Manufacturing PMI) اخیراً رشد کمی را نشان داده است. با این حال، ضعف ادامهدار بخش مسکن چین سقفی برای تقاضای صادرات مهم استرالیا مثل سنگآهن ایجاد میکند؛ سنگآهن اکنون حدود 107 دلار بهازای هر تُن قیمت دارد. کند شدن تولید در استرالیا میتواند نشانه ضعیف شدن تقاضای داخلی باشد و فشارهای بیرونی را هم بیشتر کند.
همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید
