شاخص PMI ترکیبی S&P Global برای ایالات متحده در ماه آوریل به 50.8 ثبت شد که کمی پایین‌تر از سطح پیش‌بینی‌شده 51.2 است. این رقم نشان‌دهنده عملکرد بخش‌های اقتصادی ایالات متحده، از جمله خدمات و تولید است و به یک کندی جزئی اشاره دارد. جفت ارز AUD/USD روند صعودی را تجربه کرد و به نزدیک 0.6500 نزدیک شد در حالی که تحت فشار دلار آمریکا قرار داشت. به‌طور مشابه، جفت ارز EUR/USD برای روز دوم متوالی پیشرفت کرد و از کاهش ارزش دلار بهره‌برداری کرد.

عملکرد طلا و تنش‌های ژئوپولیتیکی

طلا شاهد افزایش بود و به بالای 3,300 دلار به ازای هر اونس طلا رسید که به دلیل افزایش تقاضا به دلیل تنش‌های ژئوپولیتیکی در خاورمیانه بود. در عین حال، عدم قطعیت در سیاست‌های تجاری ایالات متحده به شتاب صعودی کمک کرد. بازارهای کریپتو با افت مواجه شدند و بیت‌کوین به زیر 94,000 دلار سقوط کرد و کل بازار به 3.1 تریلیون دلار رسید که 3 درصد کاهش نشان می‌دهد. به علاوه، بحث‌های مربوط به تعرفه‌ها همچنان ادامه دارد و شرایط کنونی هیچ راه‌حلی ارائه نمی‌دهد که باعث پیش‌بینی‌ناپذیری دائمی در سیاست‌ها می‌شود. آخرین داده‌های شاخص PMI ترکیبی نشان‌دهنده یک کندی ملایم در فعالیت اقتصادی در هر دو بخش تولید و خدمات در ایالات متحده است. نشستن بالای علامت 50 که جدایی بین گسترش و انقباض را مشخص می‌کند، گزارش نشان می‌دهد که حجم اقتصادی رشد کرده است—اما تنها به‌طور جزئی. اگرچه این عدد انتظارات را برآورده نکرد، اما مثبت باقی مانده و ممکن است بر تفسیر ذخایر فدرال از تاب‌آوری گسترده‌تر اقتصادی تأثیر بگذارد. معامله‌گران معمولاً این اعداد را به‌دقت زیر نظر دارند، زیرا افت‌ها یا افزایش‌های جزئی غالباً به بازارهای درآمد ثابت و ارز خارجی منتقل می‌شود. سوالات زیادی در مورد جفت ارز AUD/USD وجود دارد که در نزدیکی 0.6500—سطحی که بارها به آن واکنش نشان داده است—در حال نوسان است که می‌تواند اکنون به‌عنوان یک مانع یا نقطه چرخش موقتی عمل کند، بسته به اینکه چه حرکتی از اینجا شکل بگیرد. حرکت جفت ارز احتمالاً بازتاب‌دهنده تغییر احساسات نسبت به دلار است تا تقویت مجدد در ارزش دلار استرالیایی. ضعف داده‌های ایالات متحده به نظر می‌رسد تقاضا برای دلار را به‌طور گسترده‌تری تحت فشار قرار داده است که ممکن است موقعیت‌های مشتقه را در معرض بازگشت‌های کوتاه‌مدت قرار دهد.

نرخ‌های مبادله یورو و دلار

در همین حال، فشار نزولی بر دلار حمایت از یک موج جدید در جفت ارز EUR/USD بود. در حالی که این حرکت ادامه افزایش روز قبل بود، ما هنوز در یک محدوده مشخص در حال تجارت هستیم. معامله‌گرانی که در اوایل آوریل علیه یورو موقعیت‌گیری کرده بودند اکنون ممکن است در مورد اینکه آیا جفت ارز ظرفیت افزایش بیشتری دارد سوال کنند، به‌ویژه با تثبیت اختلافات بازده و تکانش بازارهای کالا. در بازار کالا، شکستن طلا به بالای 3,300 دلار به ازای هر اونس طلا الگوی کلاسیک ریسک‌آفرین را دنبال می‌کند—که وقتی تنش‌های خاورمیانه افزایش می‌یابد، غیرعادی نیست. با این حال، سرعت این حرکت نشان می‌دهد که جستجو برای دارایی‌های امن به شدت در چند جلسه اخیر تشدید شده است. عواملی که این را تحریک می‌کنند تنها به مسائل ژئوپولیتیکی محدود نمی‌شود، بلکه عدم تناسب در جهت فعلی تجارت ایالات متحده همچنان پیش‌بینی قیمت‌های بلندمدت را دشوارتر می‌کند. هر کسی که گزینه‌های بلندمدت را در اینجا حفظ کرده باشد ممکن است با ریسک گاما بالا مواجه شود اگر نرخ‌ها به سرعت از حداکثرهای اخیر عبور کند. بازارهای کریپتو به شدت کاهش یافتند و بیت‌کوین به زیر 94,000 دلار سقوط کرد. یک کاهش 3 درصدی در بازار وسیع‌تر، همراه با جریان‌های خالص مداوم، نشان می‌دهد که مواضع صعودی به شدت افزایش یافته بودند. این نوع کاهش غیرعادی نیست بعد از یک جهش چند هفته‌ای، اما وقتی آن را با شایعات جدید تعرفه و جریان‌های نوظهور مؤسسات ترکیب کنیم، چشم‌انداز کوتاه‌مدت مبهم می‌شود. این فشار را بر روی موقعیت‌های لوریج‌دار وارد می‌کند که در برابر تغییرات ناگهانی در سیاست یا نقدینگی آسیب‌پذیرتر هستند. در حال حاضر، ما نوسانات لایه‌ای را زیر نظر داریم. نرمی اخیر PMI، همراه با افزایش سریع کالا و فضای فشرده کریپتو، عدم قطعیت بیشتری را در سراسر کلاس‌های دارایی معرفی می‌کند. در حالی که افزایش موقعیت‌های دارایی‌های امن را دیده‌ایم، اما این هماهنگ با شاخص‌های کلان حرکت نکرده است. این عدم تطابق می‌تواند استراتژی‌های گزینه‌های کوتاه‌مدت را به‌طور معمولی بیشتر آسیب‌پذیر کند. از سوی ما، تسلط در سازگاری با نرخ قیمت—به‌ویژه در اطراف سطوح مقاومت مانند 0.6500 در بازارهای ارزی، یا 3,300 دلار در فلزات—می‌تواند تعیین کند که چقدر مؤثر در موج بعدی داده یا اعلامیه‌های ژئوپولیتیکی حرکت می‌کنیم. اکنون حساب زنده VT Markets خود را ایجاد کنید و معاملات را شروع کنید. اکنون تجارت را شروع کنید – برای ایجاد حساب VT Markets زنده خود اینجا را کلیک کنید