طلا (XAU/USD) روز سهشنبه اندکی افزایش یافت؛ بهطوریکه وجود تقاضا در حوالی سطح روانی ۴,۰۰۰ دلار، حتی در حالی که معاملهگران ریسکهای خاورمیانه را زیر نظر داشتند، از قیمتها حمایت کرد. این فلز نزدیک ۴,۰۶۰ دلار معامله میشد و در روز ۱.۳۰٪ افزایش داشت؛ پس از آنکه ارتش آمریکا دهمین شب پیاپی حملات علیه ایران را انجام داد و سپاه پاسداران انقلاب اسلامی نیز داراییهای نظامی آمریکا را در سراسر منطقه هدف قرار داد. فعالیتهای دیپلماتیک ادامه داشت؛ خبرگزاری آسوشیتدپرس از مذاکراتی با مشارکت مقامهای ایرانی و میانجیها در پاکستان در روز سهشنبه گزارش داد، در حالی که رویترز اعلام کرد میانجیها پیشنهاد آتشبس ۱۰روزهای را برای احیای توافق موقت ماه گذشته مطرح کردهاند.
دلار آمریکا بهعنوان دارایی امن همچنان مورد حمایت بود و نفت نیز نزدیک به بالاترین سطح خود در بیش از یک ماه اخیر باقی ماند؛ شاخص دلار آمریکا (DXY) حوالی ۱۰۱.۰۰ و تقریباً بدون تغییر بود. رشد قیمت طلا با توجه به بالا ماندن قیمت انرژی محدود شد؛ موضوعی که نگرانیهای تورمی را تشدید کرده و انتظارات مبنی بر اینکه فدرال رزرو (Fed) ممکن است سیاست پولی را برای مدت طولانیتری انقباضی نگه دارد یا نرخها را افزایش دهد تقویت میکند؛ امری که معمولاً به نفع داراییهای دارای بازده است. از منظر تکنیکال، XAU/USD میانگین متحرک ساده ۲۰روزه را در ۴,۰۶۱ دلار آزمود؛ RSI روی ۴۵ و ADX نزدیک ۳۹ قرار داشت. سطوح حمایتی شامل ۴,۰۰۰ دلار و باند پایینی بولینگر در ۳,۹۴۸ دلار است و پایینتر از آن ۳,۸۰۰ دلار قرار دارد؛ در مقابل، مقاومتها در ۴,۱۷۴، ۴,۲۰۰ و ۴,۵۰۰ دلار دیده میشوند.
چشمانداز و استراتژی معاملاتی طلا
به معاملهگران مشتقه توصیه میکنیم در هفتههای پیشِ رو، با توجه به نوسان طلا (XAU/USD) پیرامون سطح کلیدی ۴,۰۶۰ دلار، رویکردی محتاطانه و رِنجمحور اتخاذ کنند. اگرچه اصطکاک ژئوپلیتیک در خاورمیانه کف محکمی در محدوده روانی ۴,۰۰۰ دلار ایجاد میکند، اما رشد قیمت نفت برنت—که اخیراً تا ۸۵ دلار به ازای هر بشکه نیز رسیده—انتظارات تورمی را بالا نگه داشته است. از این رو، انتظار داریم تا زمانی که این نگرانیهای تورمیِ ناشی از انرژی پابرجا باشد، سقف رشد طلا محدود بماند.
با انقباضی ماندن نرخهای بهره توسط فدرال رزرو برای مقابله با تورم چسبنده، نگهداری طلای بدون بازده در مقایسه با بازده اوراق خزانهداری ۱۰ساله که حوالی ۴.۱۵٪ نوسان دارد، هزینهبر باقی میماند. پیشنهاد میکنیم معاملهگران آپشن بر فروش اختیار خریدهای خارج از پول (OTM) در نزدیکی مقاومت ۴,۲۰۰ دلار تمرکز کنند تا از محدود بودن سقف رشد بهره ببرند. همزمان، خرید اختیار فروشهای محافظتی زیر باند پایینی بولینگر در ۳,۹۴۸ دلار میتواند از موقعیتهای خرید در برابر کاهش ناگهانی تنشها در خلیج فارس محافظت کند.
قدرت دلار آمریکا و محرکهای تکنیکال
شاخص دلار آمریکا (DXY) در حوالی ۱۰۱.۰۰ ثابت مانده و نشان میدهد در حال حاضر اسکناس سبز نسبت به طلا، پناهگاه امن ترجیحی بازار است. توصیه میکنیم معاملهگران DXY را از نزدیک رصد کنند؛ زیرا هر حرکت به سمت سقفهای اخیر آن در ۱۰۴.۵۰ احتمالاً یک اصلاح تند در XAU/USD را فعال خواهد کرد. برای معاملهگران قراردادهای آتی، فروش طلا در رالیها به سمت ۴,۱۷۰ دلار و تعیین حد ضررهای فشرده کمی بالاتر از ۴,۲۰۰ دلار، نسبت ریسک به بازده بسیار جذابی ارائه میدهد.
از منظر تکنیکال، میانگین متحرک ساده ۲۰روزه در ۴,۰۶۱ دلار نقش نقطه محوری را ایفا میکند و RSI روزانه در ۴۵ تأیید میکند که مومنتوم خرید همچنان کند است. با توجه به شاخص میانگین جهتدار (ADX) بالای ۳۹—که با وجود فاز تجمیع فعلی، از وجود یک روند زمینهای قوی حکایت دارد—شکست در هر دو جهت میتواند تهاجمی باشد. توصیه میکنیم پیش از ورود به معاملات جهتدار با اهرم بالا، منتظر بسته شدن روزانه زیر ۴,۰۰۰ دلار یا بالای ۴,۱۷۴ دلار بمانید.
