طلا (XAU/USD) برای دومین جلسه پیاپی به روند صعودی خود ادامه داد و در معاملات ساعات آسیایی روز دوشنبه در حوالی ۴,۱۰۳ دلار به ازای هر اونس تروی دادوستد شد. این حرکت پس از سقوط تند قیمت نفت رخ داد؛ افتی که نگرانیها درباره تورم و احتمال افزایش نرخهای بهره را کاهش داد، آن هم پس از توقف آخرهفتهای در درگیریهای نظامی میان آمریکا و ایران.
اکنون توجه بازار به تقویم فشرده رویدادهای کلان و سیاستگذاری معطوف شده است؛ رویدادهایی که میتوانند نوسانات را تشدید کنند. بازارها در حال سنجش تصمیمات بانکهای مرکزی فدرال رزرو (Fed)، بانک انگلستان (BoE) و بانک ژاپن (BoJ) هستند، در کنار دادههای مهمی مانند تولید ناخالص داخلی آمریکا (GDP) و تورم هسته PCE آمریکا، بهعلاوه انتشار آمار CPI از منطقه یورو و استرالیا. در حوزه ژئوپلیتیک، آمریکا اواخر جمعه کارزار بمباران دو هفتهای خود علیه ایران را متوقف کرد و تهران نیز برای دومین شب متوالی از حملات تلافیجویانه علیه متحدان آمریکا در خاورمیانه خودداری کرد. رویترز همچنین گزارش داد که ایران سیاست «حمله در برابر حمله» را حفظ کرده است؛ به این معنا که اگر حملات آمریکا متوقف شود، عملیاتها نیز متوقف خواهند شد.
استراتژیهایی برای معاملهگران مشتقه در میانه نوسان
به معاملهگران مشتقه توصیه میکنیم برای نوسانات تند آماده باشند، چرا که طلا نزدیک سطح تاریخی ۴,۱۰۳ دلار به ازای هر اونس تروی نوسان میکند. توقف ناگهانی تنشهای آمریکا و ایران قیمت نفت را پایین آورده، اما این آرامش موقت میتواند در صورت توقف یا شکست مذاکرات بهسرعت معکوس شود. برای پوشش ریسک این چرخشهای ناگهانی ژئوپلیتیک، پیشنهاد میکنیم از اختیار معاملههای کوتاهمدت استفاده شود تا بدون تعهد به یک جهتگیری ثابت بلندمدت، از تعدیلهای سریع قیمت بهرهبرداری شود.
با توجه به اینکه فدرال رزرو، بانک انگلستان و بانک ژاپن همگی این هفته جلسه دارند، عدمقطعیت سیاست پولی در بالاترین سطح قرار گرفته است. دادههای پیشروی GDP آمریکا و تورم هسته PCE به احتمال زیاد تعیین میکند که آیا بانکهای مرکزی بزرگ نرخها را ثابت نگه میدارند یا کاهش میدهند؛ موضوعی که مستقیماً بر جذابیت طلا از منظر بازده اثر میگذارد. پیشنهاد میکنیم استراتژیهای «لانگ وُلاتیلیتی» مانند استرادلها (Straddles) چیده شود تا از شکست قیمتیِ محتمل، بدون توجه به اینکه دادهها به کدام سمت متمایل شوند، سود گرفته شود.
الگوهای تاریخی نوسان و راهنمای معاملاتی
از منظر تاریخی، طلا در هفتههایی که تصمیمات چند بانک مرکزی همزمان اعلام میشود، معمولاً نوسان هفتگی متوسطی در بازه ۳٪ تا ۵٪ را تجربه میکند. با مرور هفتههای کلان پرریسک مشابه طی دو سال گذشته، نوسان ضمنی اختیار معاملههای طلا بهطور منظم درست پیش از اعلامیههای فدرال رزرو بیش از ۲۰٪ جهش کرده است. ما معتقدیم موقعیتگیری برای افزایش «شاخص نوسانپذیری طلا» (GVZ) در شرایط کنونی یک معامله با احتمال موفقیت بالا است.
برای معاملهگران قراردادهای آتی، حفظ حدضررهای فشرده درست پایینِ سطح حمایتی ۴,۰۵۰ دلار برای مدیریت ریسک نزولی در هفتههای آینده حیاتی خواهد بود. اگر گزارشهای تورمی داغتر از انتظار منتشر شوند، طلا میتواند با یک اصلاح تکنیکال سریع به سمت میانگین متحرک ۵۰روزه خود حرکت کند. در مقابل، انتظار داریم هر نشانهای از چرخش «متمایل به انبساط» (dovish) از سوی بانکهای مرکزی جهانی موج بزرگی از خرید مومنتومی را به سمت سطح ۴,۲۰۰ دلار فعال کند.
