طلا (XAU/USD) در معاملات اولیه آسیایی روز جمعه به سمت ۴٬۳۲۰ دلار کاهش یافت؛ پس از آنکه داده‌های شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) آمریکا و افزایش بهای نفت، انتظارات برای افزایش نرخ بهره از سوی فدرال رزرو را تقویت کرد. اداره آمار کار آمریکا اعلام کرد PPI سرفصل در ماه اوت نسبت به سال قبل ۵.۴٪ رشد کرده است؛ بالاتر از رقم قبلی ۴.۸٪ (بازنگری‌شده از ۴.۷٪) و بالاتر از اجماع ۵.۳٪. این شاخص در مقیاس ماهانه نیز ۰.۴٪ افزایش یافت. PPI هسته نسبت به سال قبل ۴.۶٪ گزارش شد؛ در برابر ۴.۳٪ (بازنگری‌شده از ۴.۲٪) و مطابق پیش‌بینی‌ها، درحالی‌که معیار ماهانه هسته ۰.۲٪ بالا رفت. پس از انتشار این گزارش، ابزار CME FedWatch نشان داد بازارها احتمال ۷۰٪ برای افزایش نرخ بهره در هفته آینده قیمت‌گذاری می‌کنند (از ۶۲٪)، و معامله‌گران در انتظار انتشار CPI آمریکا در ادامه روز جمعه هستند.
تنش‌های ژئوپولیتیک نیز به نگرانی‌های تورمی افزود: ایران اعلام کرد روز چهارشنبه پس از آنکه آمریکا پنج نفتکش ایرانی را هدف قرار داد، به ۱۰ کشتی در نزدیکی تنگه هرمز حمله کرده است؛ همچنین سپاه پاسداران انقلاب اسلامی گفت در صورت وقوع حملات بیشتر، پاسخ خود را تشدید خواهد کرد. از منظر تکنیکال، طلا همچنان زیر میانگین متحرک ساده ۱۰۰روزه و باند میانی بولینگر قرار داشت؛ RSI نیز حدود ۴۵ بود. سطوح مقاومت در ۴٬۳۴۰ دلار، سپس ۴٬۴۶۵ و ۴٬۶۷۵ دلار عنوان شد و حمایت نیز نزدیک ۴٬۲۵۲ دلار قرار داشت.
چشم‌انداز معاملات مشتقه در بحبوحه نوسان
پیشنهاد می‌کنیم معامله‌گران مشتقه امروز با توجه به انتشار گزارش شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) آمریکا برای افزایش نوسان آماده باشند. با داغ‌تر از انتظار بودن PPI در سطح ۵.۴٪ و جهش قیمت انرژی به‌دلیل درگیری در تنگه هرمز، CPI قوی‌تر از انتظار احتمالاً افزایش نرخ بهره در هفته آینده را قطعی‌تر می‌کند. اختیار فروش کوتاه‌مدت روی XAU/USD می‌تواند در صورت فشار داده‌های جدید و شکست طلا به زیر سطوح حمایتی نزدیک، بسیار سودآور باشد.
تحلیل تکنیکال و توصیه‌های استراتژی
با نگاه به نمودارها، طلا به زیر میانگین متحرک ساده ۱۰۰روزه در ۴٬۳۴۰ دلار لغزیده و شاخص قدرت نسبی در سطح ۴۵ نشان‌دهنده تضعیف مومنتوم است. ما معتقدیم فروش اسپرد کال با قیمت اعمال نزدیک به ۴٬۴۶۵ دلار (خط میانی بولینگر) می‌تواند گزینه مناسبی برای بهره‌برداری از فشار نزولی باشد. اگر مومنتوم نزولی ادامه یابد، انتظار داریم قیمت به‌زودی باند پایینی بولینگر در ۴٬۲۵۲ دلار را آزمایش کند.
از آنجا که بازار اکنون احتمال ۷۰٪ برای افزایش نرخ بهره در هفته آینده را قیمت‌گذاری کرده است، باید ساختار معاملات را حول این تغییر در چشم‌انداز نرخ‌های بهره تنظیم کنیم. به‌طور تاریخی، زمانی که قیمت نفت جهش می‌کند و تنش‌های ژئوپولیتیک بالا می‌گیرد—مانند حملات اخیر به ۱۰ کشتی نزدیک تنگه هرمز—میزان نوسان به شکل چشمگیری افزایش می‌یابد. بنابراین، استفاده از استراتژی لانگ استرادل را برای کسب سود از نوسانات شدید قیمت در آستانه نشست پیش‌روی فدرال رزرو توصیه می‌کنیم.
