سیگنال بازار کار و پیامدها برای فدرال رزرو
با افت میانگین چهار هفتهای اشتغال ADP به فقط ۹,۰۰۰ در اواخر فوریه ۲۰۲۵، این یک هشدار مهم برای بازار کار است. این عدد خیلی پایینتر از رشدهای ماهانه حدود ۱۸۰,۰۰۰ در بخش زیادی از سال ۲۰۲۴ است و میتواند نشانه کند شدن تند اقتصاد باشد. این موضوع فشار زیادی به «فدرال رزرو» (بانک مرکزی آمریکا) وارد میکند تا سیاست «نرخ بهره بالا برای مدت طولانیتر» را دوباره بررسی کند. احتمالاً بازارها خیلی سریع پایین آمدن زودتر و بیشترِ نرخ بهره را در قیمتها حساب میکنند. در ابتدای ۲۰۲۵، بازار فقط چند کاهش نرخ را برای اواخر سال پیشبینی کرده بود، اما این دادههای اشتغال ممکن است این انتظار را به سهماهه دوم جلو بیاورد. معاملهگران میتوانند به «اختیار خرید» (Call Option: قراردادی که حق خرید دارایی را با قیمت مشخص تا زمان مشخص میدهد) روی «قراردادهای آتی» (Futures: قرارداد خرید/فروش در آینده با قیمت از قبل تعیینشده) مرتبط با SOFR یا نرخ وجوه فدرال فکر کنند تا از این تغییر سیاست به سمت نرمتر شدن استفاده کنند. SOFR یک نرخ مرجع کوتاهمدت در بازار پول آمریکاست و «نرخ وجوه فدرال» همان نرخ سیاستی اصلی فدرال رزرو است که بر هزینه وامگیری اثر میگذارد. این عدمقطعیت اقتصادی یعنی احتمال نوسان بیشتر در بازارها. شاخص VIX (شاخص ترس بازار که نوسان مورد انتظار بازار سهام آمریکا را نشان میدهد) که نزدیک ۱۵ و نسبتاً آرام بود، ممکن است بالا برود، چون سرمایهگذاران بین ریسک رکود و امید به ارزانتر شدن پول تردید میکنند. میتوان از «اختیار معامله» روی شاخص SPX (شاخص S&P 500) استفاده کرد؛ مثلاً «اختیار فروش» (Put: حق فروش برای پوشش ریسک افت) برای محافظت در برابر افت، یا «استرادل» (Straddle: خرید همزمان اختیار خرید و اختیار فروش با قیمت اعمال یکسان برای سود بردن از نوسان زیاد). فدرال رزروِ نرمتر تقریباً همیشه دلار آمریکا را ضعیفتر میکند. «شاخص دلار» (DXY: ارزش دلار در برابر چند ارز مهم) قوی بوده و اخیراً بالای ۱۰۴ معامله میشد، اما ممکن است اینجا نقطه تغییر باشد. میتوان «اختیار خرید» روی جفتارزهایی مثل EUR/USD (یورو به دلار) یا «اختیار فروش» روی DXY را بررسی کرد تا از افت دلار سود گرفت.
همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید
