حمایت مالی دولت و چشمانداز رشد
قرار است بودجهٔ تکمیلی، هزینههای دولت در سال ۲۰۲۶ را به ۷۵۲.۱ تریلیون وون برساند؛ ۱۱.۸٪ بیشتر از سال قبل. پیشبینی میشود این بسته ۰.۲ واحد درصد به GDP اضافه کند و هر دو حزب برنامه داشتند لایحه را تا ۱۰ آوریل تصویب کنند. اگر قیمت انرژی بالا بماند و اقدامات مالی دولت تقاضا را بالا ببرد، ریسک تورم (افزایش عمومی قیمتها) بیشتر میشود. انتظار میرود تمرکز بانک مرکزی کره (Bank of Korea: نهاد تعیینکننده سیاست پولی و نرخ بهره) روی ثابت نگه داشتن تورم و ثبات مالی (کمنوسان بودن بازار پول و بانکها) باشد. تقاضا برای تراشههای هوش مصنوعی (AI: سیستمهای رایانهای که کارهای شبیه فکر انسان انجام میدهند) و تراشههای حافظه (Memory Chips: قطعات نگهداری داده) احتمالاً قوی میماند، چون سرمایهگذاری در هوش مصنوعی در جهان ادامه دارد. این موضوع میتواند به کالاهای فناوری اطلاعات (IT Goods: محصولات مرتبط با رایانه و ارتباطات) فشار قیمتی وارد کند و هزینهها را برای مصرفکننده بالا ببرد. چشمانداز قوی صادرات مبتنی بر تراشه، فرصتهایی را در ابزارهای مشتقه سهام (Equity Derivatives: قراردادهایی که ارزششان از قیمت سهام میآید) کرهجنوبی نشان میدهد. باید موقعیت خرید (Long: سود از رشد قیمت) در قراردادهای آتی KOSPI 200 (Futures: قرارداد خرید/فروش در آینده) یا اختیار خرید (Call Options: حق خرید با قیمت مشخص) را برای گرفتن سهم از رشد بخش فناوری در نظر بگیریم. دادههای تجاری مارس ۲۰۲۶ این روند را تأیید کرد و نشان داد صادرات نیمهرساناها (Semiconductors: مواد/قطعات پایه ساخت تراشه) نسبت به سال قبل ۴۵٪ جهش داشته است؛ پنجمین ماه پیاپی با رشد دو رقمی.نرخها و نوسان ارز
تورمِ ماندگار احتمالاً بانک مرکزی کره را وادار میکند رویکرد سختگیرانه (Hawkish: تمایل به بالا نگه داشتن نرخ بهره برای کنترل تورم) داشته باشد و ثبات را به تحریک رشد ترجیح دهد. با توجه به اینکه تورم مارس ۲۰۲۶ برابر ۳.۴٪ بوده و خیلی بالاتر از هدف ۲٪ است، احتمال کاهش نرخ بهره در ماههای آینده کم است. این رویکرد، مثل ۲۰۲۵، میتواند باعث شود معاملهگران برای بازده بالاتر (Yield: سود/نرخ بهره مؤثر اوراق) روی کاهش قیمت قراردادهای آتی اوراق خزانه کره (Korea Treasury Bond Futures: قرارداد آتی روی اوراق دولتی) شرطبندی کنند؛ یعنی فروش استقراضی (Short: سود از افت قیمت) انجام دهند. در بازار ارز، وون کره (Korean Won: پول کرهجنوبی) بین درآمد صادراتی قوی و فشار واردات انرژی گران گیر کرده است. با ماندن قیمت نفت برنت (Brent: شاخص جهانی قیمت نفت) بالای ۹۵ دلار برای هر بشکه تا مارس، چشمانداز دلار/وون (USD/KRW: نرخ تبدیل دلار آمریکا به وون) نامشخص است و احتمال نوسان (Volatility: بالا و پایین شدن قیمت) بیشتر میشود. فکر میکنیم راهبردهای اختیار معامله که از نوسان قیمت سود میبرند، مثل استرادل (Straddle: خرید همزمان اختیار خرید و اختیار فروش برای سود از حرکت شدید قیمت)، در هفتههای آینده مناسب باشند. حساب واقعی VT Markets خود را بسازید و همین حالا معامله را شروع کنید.
همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید
