نرخ بیکاری فصل‌زدایی‌شده در سوئیس در آوریل برابر با ۲.۸٪ ثابت باقی‌ماند. این عدد نسبت به ماه‌های گذشته هیچ تغییری نداشته و ثبات در بازار کار کشور را حفظ کرده است. دلار استرالیا با عبور از ۰.۶۴۵۰ دوباره به صعود پرداخت و از جو مثبت ریسک جهانی و کاهش نرخ در چین بهره‌مند شد. در همین حال، دلار آمریکا با وجود موضع جنگ‌طلبانه شورای فدرال با چالش‌هایی مواجه بود و این امر بر روابط تجاری با چین تأثیر گذاشت.

عوامل تأثیرگذار بر معاملات USD/JPY

معاملات USD/JPY به‌طور نزدیک به ۱۴۳.۵۰ انجام می‌شود که تحت تأثیر ریسک‌های ژئوپولیتیکی و ضعف دلار آمریکا، پس از اظهارات رئیس بانک ژاپن قرار دارد. قدرت ین ژاپن همچنان بر این جفت ارز تأثیر گذاشته و ابهامات دائمی همچنان وجود دارد. قیمت طلا در حدود ۳,۴۰۰ دلار ثابت ماند و احساس خرید از سوی عدم قطعیت‌های تجاری ایالات متحده و چین حمایت می‌شد. رئیس‌جمهور آمریکا نشان داد که در حل و فصل مسائل تجاری عجله‌ای ندارد که بر خوش‌بینی بازار تأثیر گذاشته است. بازارهای رمزارز رشد خفیفی را تجربه کردند و ارزش کل بخش به بیش از ۳.۱ تریلیون دلار رسید. قیمت بیت‌کوین با افزایش به بیش از ۹۷.۵ هزار دلار، تحت تأثیر تغییرات در سیاست پولی کمیته بازار آزاد فدرال قرار گرفت. کمیته بازار آزاد نرخ‌های بهره را بین ۴.۲۵٪ تا ۴.۵۰٪ حفظ کرده است که با انتظارات بازار هم‌راستا است. این تصمیم نشان‌دهنده احتیاط مداوم در محیط اقتصادی است، زیرا ذینفعان تأثیرات احتمالی مالی را ارزیابی می‌کنند.

انتظارات نرخ FOMC

نگه‌داشتن نرخ‌ها توسط کمیته بازار آزاد بین ۴.۲۵٪ تا ۴.۵۰٪ مطابق با پیش‌بینی‌های بیشتر برای هفته بود. ما این تصمیم را نشانه‌ای از صبر ادامه‌دار سیاستگذاران می‌بینیم، که احتمال دارد نشان دهد هنوز مطمئن نیستند که تورم به مسیر مطلوب بازگشته است. این برای ابزارهای نرخ کوتاه‌مدت هرگونه بازنگری تند را محدود می‌کند—فعلاً. با این حال، عبارات پاول نشان می‌دهد که انعطاف‌پذیری هنوز بر سر میز است، بنابراین نوسانات ممکن است با حداقل تحریک دوباره بروز کنند. ما باید این را به‌عنوان یک توقف کوتاه‌مدت ببینیم، نه نشانه‌ای که تنگ‌کردن پولی به پایان رسیده است. بازارهای درآمد ثابت این را قیمت‌گذاری کرده‌اند، اما بازارهای گزینه‌ها ممکن است هنوز هم نوسان معتدلی داشته باشند بسته به اینکه داده‌های تورم چگونه در جلسات آینده رخ می‌دهد. قدرت طلا برای حفظ قیمت بالای ۳,۴۰۰ دلار به نوعی نشان‌دهنده قابلیت اطمینان آن به‌عنوان یک پوشش در برابر سر و صداهای ژئوپولیتیکی و نتایج نامشخص کلان است. شرایط موجود در شرق آسیا—به‌ویژه از سیاست تجاری و بلاغت دیپلماتیک—به‌طور منظم توسط بازار مورد ارزیابی مجدد قرار می‌گیرد. با توجه به اینکه رهبری در هر دو طرف نشان می‌دهد که عجله‌ای برای کاهش تعرفه‌ها یا احیای مذاکرات تهاجمی وجود ندارد، میل به دارایی‌های غیر بهره‌برداری مانند طلا باقی می‌ماند. معامله‌گران ممکن است اینجا استراتژی‌های نوسانی را در نظر بگیرند، به‌ویژه که قیمت‌گذاری ضمنی برای دارایی‌های سخت از حرکت‌های واقعی جدا شده است. موقعیت‌ها به‌طور سبک باقی مانده است، که احتمال حرکت‌های تند در هر دو جهت را افزایش می‌دهد اگر تیترها به‌طور غیرمنتظره تغییر کنند. حرکت USD/JPY نزدیک به ۱۴۳.۵۰ در نگاه اول ثابت به نظر می‌رسد، اما نیروهای مختلطی در زیر آن در حال نبرد هستند. در حالی که کندی دلار آمریکا نشان‌دهنده خستگی ناشی از لحن‌های ملایم از واشنگتن است، ین به‌طوری محکم از اظهارات ظریف اما تأثیرگذار اوئدا حمایت می‌شود. معامله‌گران باید به یاد داشته باشند که بانک مرکزی ژاپن هنوز reluctant به ارائه زمانبندی برای تغییرات سیاستی است. ما انتظار تنظیم ناگهانی ندارد، اما قدرت ادامه‌دار ین ممکن است اوضاع را برای روندهای بعدی پیچیده‌تر کند. استفاده از اهرم در این جفت ارز باید تا زمان ظهور سیگنال‌های جدید تنگ شود. نگه‌داشتن نمایشی باید واکنشی باشد نه پیش‌بینی‌کننده. در بازار رمزارزها، ارزش کل بخش که از ۳.۱ تریلیون دلار عبور می‌کند، ممکن است چرخش سرمایه را از آلت‌کوین‌ها به دارایی‌های با ظرفیت بازار بالاتر تقویت کند. عبور بیت‌کوین از ۹۷,۵۰۰ دلار توجه‌ها را جلب می‌کند، اما محرک کمتر فنی و بیشتر مرتبط با انتظارات بالغ‌شده درباره نرخ‌های واقعی است. هنگامی که FOMC هدایت را نرم می‌کند، همان‌طور که اخیراً دیده شده است، معامله‌گران دارایی‌های دیجیتال اغلب این را به‌عنوان حمایتی برای ریسک تفسیر می‌کنند. با این حال، حجم‌ها با توجه به سطوح قیمت همچنان محتاطانه پایین هستند. واضح است که اشتیاق برای دارایی‌های دیجیتال به طور یکنواخت گسترش نمی‌یابد—که نشان می‌دهد ممکن است شاهد بیشتر شدن قطبش در این زمینه باشیم، و احتمالاً در قیمت‌گذاری مشتقات. در سوی دیگر کره زمین، بیکاری در سوئیس که در ۲.۸٪ ثابت مانده است، تغییر زیادی در سیگنال‌های کلان اقتصادی ایجاد نمی‌کند، اما تأکید می‌کند که بازار کار در حال حاضر نگرانی فوری نیست. داده‌های محلی نوسان را در EUR/CHF ایجاد نمی‌کند که درهای استراتژی‌های تمرکز بر دَریافت در منطقه را باز نگه می‌دارد. در جایی دیگر، قدرت دلار استرالیا بالاتر از ۰.۶۴۵۰ به‌نظر بیشتر واکنشی نسبت به ساختاری می‌رسد و بر اساس خوش‌بینی پس از تسهیل پولی در چین تقویت شده است. این حرکت از سوی بانک مرکزی چین تأثیراتی بر تفاوت‌های بازده دارد و معمولاً دلار استرالیا یکی از اولین‌هایی است که در آسیا-مناطق اقیانوس آرام به این مسئله واکنش نشان می‌دهد. با این حال، ما توجه کرده‌ایم که هر گونه بادپناه از چین معمولاً عمر محدودی دارد مگر اینکه با ادامه‌ای از تقاضای کالا حمایت شود. معامله‌گران نقطه‌ای ممکن است بخواهند انتظارات خود را کمی پایین بیاورند، زیرا احساس ریسک به‌طور جهانی ناهموار است. معامله‌گران گزینه‌ها ممکن است بخواهند به‌طور موقتی در فروش نوسانات بالایی فکر کنند. شیب کلی همچنان داده‌محور باقی مانده است، و به‌نظر می‌رسد که معامله‌گران تمایل دارند شفافیت را پاداش دهند و ابهام را مجازات کنند. بازنگری‌ها نه به‌دلیل تغییرات ناگهانی بلکه به‌دلیل نتایج نرمالی صورت می‌گیرد—از سوی بانک‌های مرکزی، از توسعه‌های ژئوپولیتیکی، و از انتظارات مربوط به نقدینگی. در این محیط، نگه‌داشتن اندازه‌ای متعادل و تمایل به عکس‌العمل‌های پر سر و صدا ممکن است بهتر از دنبال کردن حرکات گسترده باشد. ما بر روی شفافیت از داده‌های آینده تورم و هرگونه ارتباطات غیرمنتظره از سیاستگذاران متمرکز خواهیم بود قبل از اینکه دوباره با شدت بیشتری درگیر شویم. حساب زنده VT Markets خود را ایجاد کنید و اکنون شروع به معامله کنید. اکنون تجارت را شروع کنید – برای ایجاد حساب VT Markets زنده خود اینجا را کلیک کنید