یک نظرسنجی ضرابخانه سلطنتی بریتانیا (Royal Mint) نشان داد یکسوم بزرگسالان بریتانیا از اینکه طی پنج سال گذشته در طلا سرمایهگذاری نکردهاند ابراز پشیمانی میکنند، در حالی که ۳۰٪ میگویند فرصت سرمایهگذاری در نقره را از دست دادهاند. این نظرسنجی در شرایطی منتشر شده که قیمت فلزات گرانبها جهش کرده است: طلا طی پنج سال نزدیک به ۱۵۰٪ رشد کرده و نقره تقریباً ۲۰۰٪ افزایش یافته است. با وجود این بازدهیها، میزان ورود سرمایه پایین مانده؛ بهطوریکه ۸٪ از بزرگسالان بریتانیا هرگونه پسانداز در طلا و ۳٪ در نقره دارند؛ موضوعی که برداشت «از دست رفتن بازدهیها» را تقویت میکند.
یافتههای این تحقیق همچنین از نگرانی گستردهتر درباره حفظ ثروت حکایت دارد. حدود ۷۳٪ گفتهاند نگرانند که درگیریهای جهانی و بیثباتی اقتصادی چگونه میتواند بر ارزش پولشان اثر بگذارد. در افق پیشرو، تنها یکچهارم پاسخدهندگان گفتهاند احتمالاً طی پنج سال آینده پسانداز خود را در فلزات گرانبها قرار میدهند، در حالی که ۶۰٪ همچنان پول را در حساب جاری نگه میدارند. همین متن به اهداف تورمی ۲٪ بانکهای مرکزی اشاره میکند و از فرسایش سالانه قدرت خرید سخن میگوید که در مجموع طی پنج سال به کمی بیش از ۱۰٪ میرسد، و همچنین شامل پیامهای بازاریابی برای تماس با یک فروشنده فلزات گرانبها و ثبتنام در یک سرویس خبری است.
بهرهگیری از فرصت در میانه تضعیف ارزش پول
نمیتوانیم اجازه دهیم تردیدهای گذشته، تصمیمهای آینده ما را رقم بزند؛ بهویژه وقتی مسیر پیشروی فلزات گرانبها تا این اندازه روشن است. ما بهعنوان معاملهگران ابزارهای مشتقه، باید از روند تداوم تضعیف ارزش پول که همچنان ارزش ارزهای فیات را میکاهد، بهرهبرداری کنیم. در هفتههای آینده، باید خود را طوری موقعیتگذاری کنیم که از مسیر صعودی طلا و نقره سود ببریم.
دادههای اخیر نشان میدهد بانکهای مرکزی در سراسر جهان همچنان با نرخهای تاریخی در حال انباشت طلا هستند و خرید خالص آنها نزدیک به اوجهای رکوردی و بیش از ۱۰۰۰ تن دنبال میشود. همزمان، با معاملهشدن قدرتمند طلا در سطوح بالاتر از ۲۵۰۰ دلار به ازای هر اونس، بازار پیام میدهد که نگرانیهای تورمی هنوز پایان نیافته است. این پسزمینه کلان اقتصادی، یک بادِ موافقِ قدرتمند و پایدار برای فلزات گرانبها فراهم میکند که نباید نادیده بگیریم.
موقعیتگیری تاکتیکی برای بازار گاوی فلزات
برای بهرهبرداری از این روند، باید به خرید اختیار خرید (Call) با سررسید میانمدت روی طلا و نقره فکر کنیم تا ضمن بهرهمندی از رشد، ریسک اولیه خود را محدود کنیم. استفاده از استراتژی اسپرد صعودی اختیار خرید (Bull Call Spread) روی ETFهای نقدشوندهای مانند GLD و SLV راهی عالی برای اهرمیکردن این شتاب صعودی مورد انتظار است. با موقعیتگیری از اکنون، میتوانیم سودهای این بازار گاوی ساختاری را بدون درگیر کردن سرمایه بیش از حد، شکار کنیم.
از منظر تاریخی، زمانی که بانکهای مرکزی در شرایط تورم پایدار وارد چرخه کاهش نرخ بهره میشوند، فلزات گرانبها برخی از قدرتمندترین دورههای رشد خود را تجربه میکنند. با تغییر جهت سیاست پولی جهانی به سمت حمایت از رشد اقتصادی، هزینه فرصت نگهداری این داراییهای امن با سرعت در حال کاهش است. امروز تصمیمهای تاکتیکی درست را بگیریم تا بعداً حسرت نخوریم که چرا وقتی قیمتها ناگزیر جهش کردند، اقدام نکردیم.
