دلار آمریکا برای سپتامبر ۲۰۲۶ در سطح ۹۹.۳۰۰ تضعیف شد، در حالی‌که نفت خام سپتامبر ۲۰۲۶ تا ۸۴.۹۰ افزایش یافت. در بخش نرخ‌ها، تی‌-باند ۳۰ساله سپتامبر ۲۰۲۶ با رشد ۳ تیک در ۱۰۸.۲۴ قرار گرفت. آتی‌های سهام اندکی نرم شدند؛ به‌طوری‌که مینی S&P 500 ای-مینی (ES) ژوئن ۲۰۲۶ با افت ۸ تیک به ۷۷۱۲.۰۰ رسید و طلای آگوست ۲۰۲۶ نیز به ۴۴۱۵.۷۰ کاهش یافت. بازارهای آسیایی به‌جز سنسکس هند بالاتر معامله شدند، در حالی‌که بازارهای اروپایی عمدتاً پایین‌تر بودند و میلان اندکی بالاتر قرار گرفت.

زمان‌بندی‌های کلیدی که برای معامله‌گران برجسته شده بود شامل موجودی‌های نفت خام آمریکا ساعت ۱۰:۳۰ صبح به وقت EST و صورتجلسه نشست FOMC ساعت ۲ بعدازظهر به وقت EST بود؛ در کنار تقویم کلان که در غیر این صورت کم‌خبر ارزیابی می‌شد. این یادداشت همچنین به یک رابطه معکوس مشاهده‌شده بین آتی اوراق خزانه‌داری ۲ساله (ZT) و قرارداد آتی داو (YM) اشاره کرد و حرکت‌ها را پیرامون ساعت ۸:۳۵ صبح به وقت EST (همزمان با رشد ZT و افت داو) و حدود ۸:۳۰ صبح به وقت EST (همزمان با افت ZT و رشد داو) مثال زد. با استفاده از نمودارهای ۱۵ دقیقه‌ای، حرکت ZT به‌عنوان فرصتی معادل حدود دوازده تیک یا بیشتر به ازای هر قرارداد توصیف شد؛ هر تیک ارزشی برابر با ۶.۲۵ دلار دارد و سررسید جلویی ZT نیز سپتامبر ۲۰۲۶ معرفی شد.

روابط غیرمعمول بازار و نوسان‌پذیری انرژی

امروز شاهد رفتارهای بسیار غیرمعمول در بازار هستیم؛ به‌طوری‌که روابط رایج میان دارایی‌های اصلی دچار گسست شده‌اند. با وجود آن‌که شاخص دلار آمریکا تا ۹۹.۳۰۰ پایین آمده، طلا برخلاف رابطه معکوس سنتی خود به شکل غیرمنتظره‌ای تا ۴۴۱۵.۷۰ افت کرده است. در همین حال، قرارداد S&P 500 ای-مینی به ۷۷۱۲.۰۰ عقب نشسته و تأیید می‌کند که بازارهای سهام فعلاً در برابر ادامه حرکت صعودی مقاومت نشان می‌دهند.

در هفته‌های پیش‌رو، مهم‌ترین عامل قابل رصد بخش انرژی است؛ زیرا پس از بسته شدن تنگه هرمز، نفت خام تا ۸۴.۹۰ رشد کرده است. از آنجا که حدود ۲۰٪ از مایعات نفتی جهان از این گلوگاه حیاتی عبور می‌کند، انتظار داریم در نبود مذاکرات زمان‌بندی‌شده برای رفع انسداد، قیمت نفت به‌شدت پرنوسان بماند. معامله‌گران باید برای نوسان‌های ناگهانی در مشتقات مرتبط با انرژی آماده باشند، چراکه این اختلالات حمل‌ونقل به‌تدریج زنجیره‌های تأمین جهانی را تحت تأثیر قرار می‌دهد.

رویدادهای کلان، راهبردهای معاملاتی و مدیریت ریسک

انتشار صورتجلسه نشست FOMC امروز احتمالاً نوسان‌های تند در هر دو بازار دلار و اوراق خزانه ایجاد خواهد کرد. در حالی‌که تی‌-باند ۳۰ساله تا ۱۰۸.۲۴ یک تیک بالاتر آمده، این حرکت با دلارِ در حال تضعیف در تناقض است و نشان می‌دهد معامله‌گران اوراق در حال پوشش ریسک در برابر عدم‌قطعیت اقتصادی گسترده‌تر هستند. توصیه می‌شود آتی‌های نرخ بهره با دقت رصد شوند تا واکنش بازار به مباحثات داخلی فدرال رزرو مشخص شود.

در این هفته‌ها که سوگیری بازار ترکیبی و خنثی ارزیابی می‌شود، پیشنهاد ما تمرکز بر همبستگی معکوس نسبتاً قابل اتکا بین خزانه‌داری‌های کوتاه‌مدت و شاخص‌های سهامی است. برای نمونه، معامله اوراق ۲ساله خزانه در برابر داو اخیراً فرصت‌های کوتاه‌مدت مناسبی فراهم کرده است؛ زمانی که یکی افت می‌کند و دیگری رشد. پایش نمودارهای کندلی ۱۵ دقیقه‌ای می‌تواند به شما کمک کند سودهای سریع و نسبتاً پایدار معادل دوازده تیک یا بیشتر به ازای هر قرارداد را شکار کنید.

در بازاری با این میزان گسست، معامله‌گران باید انعطاف‌پذیر بمانند و از نگه‌داشتن مواضع سخت‌گیرانه برای مدت طولانی پرهیز کنند. با انتشار گزارش‌های مهم اقتصادی مانند موجودی‌های نفت خام نیز در امروز، ریسک بازگشت‌های سریع درون‌روزی همچنان به‌طور استثنایی بالاست. توصیه می‌کنیم اندازه موقعیت‌ها کوچک نگه داشته شود و تا زمانی که روندی روشن‌تر و با همبستگی بیشتر در بازار شکل بگیرد، تمرکز بر چیدمان‌های کوتاه‌مدت باشد.