نفت خام WTI پس از رشدهای modest روز قبل، در معاملات ساعات آسیایی روز پنج‌شنبه تا حوالی ۹۰.۸۰ دلار به ازای هر بشکه عقب‌نشینی کرد و به زیر ۹۱.۰۰ دلار لغزید. حرکت قیمت با وجود تداوم ابهام درباره روند مذاکرات دیپلماتیک آمریکا و ایران ملایم شد؛ با این حال، در صورت وخیم‌تر شدن مذاکرات، نفت همچنان در موقعیت جهش قرار دارد.
در مجمع عمومی سازمان ملل، مسعود پزشکیان، رئیس‌جمهور ایران، گفت تهران در برابر تهدیدها عقب‌نشینی نخواهد کرد، بار دیگر بر حق ایران برای پیگیری فناوری هسته‌ای در مسیر توسعه اقتصادی تأکید کرد و هشدار داد تا زمانی که تحریم‌ها و محاصره‌های آمریکا برقرار است، آزادی ناوبری از تنگه هرمز را محدود خواهد کرد. در واشنگتن، کریس رایت، وزیر انرژی آمریکا، گفت دولت ترامپ با پالایشگران داخلی برای کاهش داوطلبانه صادرات دیزل آمریکا همکاری می‌کند؛ به‌عنوان جایگزینی برای ممنوعیت ارسال محموله به خارج از کشور. در جای دیگر، عربستان سعودی در حال آماده‌سازی برای ازسرگیری صادرات نفت از طریق خط لوله شرق-غرب خود است، در حالی که ولودیمیر زلنسکی، رئیس‌جمهور اوکراین، گفت اخیراً با دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، درباره احتمال آتش‌بس انرژی گفت‌وگو کرده است. TD Securities اعلام کرد بازار با احتیاط با «تیترهای توافق» برخورد می‌کند و هشدار داد که افزایش موقعیت‌گیری سفته‌بازانه می‌تواند باعث شود نفت خام بیش از آنکه به عوامل بنیادین واکنش نشان دهد، نسبت به تیترهای روزانه حساس شود.
ریسک‌های نوسان و تنش‌های ژئوپلیتیک
با نوسان نفت وست‌تگزاس اینترمدیت (WTI) اندکی زیر ۹۱.۰۰ دلار، انتظار داریم بازار نفت در هفته‌های آینده با نوسانات شدید روبه‌رو شود. تهدید اختلال در حمل‌ونقل دریایی در تنگه هرمز—که روزانه حدود ۲۰ میلیون بشکه نفت را جابه‌جا می‌کند—به این معناست که جهش‌های ناگهانی قیمت بسیار محتمل است. به معامله‌گران ابزارهای مشتقه توصیه می‌کنیم فعلاً از شرط‌بندی‌های سنگین جهت‌دار اجتناب کنند و در عوض بر مدیریت ریسک تمرکز داشته باشند.
استراتژی‌های معاملاتی در فضای سفته‌بازی بالا
بازار در حال حاضر بیشتر با تیترهای خبری هدایت می‌شود تا عرضه و تقاضای بلندمدت؛ بنابراین تحلیل تکنیکال استاندارد قابل اتکاتر نیست. از آنجا که موقعیت‌گیری سفته‌بازانه در سطح بالایی قرار دارد، یک شایعه درباره مذاکرات دیپلماتیک یا محدودیت‌های داوطلبانه صادرات آمریکا می‌تواند موج فروش‌های سنگین و تسویه‌های گسترده ایجاد کند. پیشنهاد می‌کنیم برای بهره‌برداری از نوسانات تند قیمت بدون نیاز به پیش‌بینی جهت، از استراتژی‌های آپشن مانند استرادل (Straddle) یا استرنگل (Strangle) استفاده شود.
بحث‌های اخیر درباره کاهش داوطلبانه صادرات دیزل آمریکا و آتش‌بس‌های احتمالی انرژی در اروپا، به این ترکیب غیرقابل‌پیش‌بینی، عدم قطعیت بیشتری اضافه می‌کند. بر اساس داده‌های تاریخی، در دوره‌های مشابه اصطکاک ژئوپلیتیک، شاخص نوسان نفت خام (OVX) طی چند روز بیش از ۳۰٪ جهش کرده است. توصیه می‌کنیم اهرم معاملاتی پایین نگه داشته شود و حد ضررهای فشرده تعیین گردد تا سرمایه در برابر شکاف‌های قیمتی ناگهانی شبانه محافظت شود.
