نفت وست تگزاس اینترمدیت (WTI) روز پنجشنبه ۱.۸۹٪ افزایش یافت و به حدود ۸۵.۸۵ دلار رسید؛ در حالیکه پیشتر تا سقف سههفتهای ۸۷.۳۸ دلار نیز پیشروی کرده بود. این رشد در شرایطی رخ داد که معاملهگران ریسکهای تداوم اختلال در عرضه و نبودِ نشانهای از گشایش دیپلماتیک میان واشینگتن و تهران را سبکوسنگین میکردند. تمرکز بازار همچنان بر محدودیتهای احتمالی حملونقل از مسیر تنگه هرمز و تنگه بابالمندب بود؛ دو گذرگاه کلیدی که در مجموع حدود ۲۷٪ از عرضه جهانی انرژی را پوشش میدهند و به حفظ «پرمیوم ریسک» در قیمت نفت کمک کردهاند.
از منظر تکنیکال، در نمودار یکساعته، WTI حوالی ۸۵.۸۱ دلار نقل شد و بالاتر از میانگین متحرک ساده ۱۰۰ دورهای در ۸۳.۵۲ دلار و میانگین متحرک ساده ۲۰۰ دورهای در ۸۲.۲۶ دلار باقی ماند. حمایتهای نزدیک در ۸۵.۶۵ و ۸۵.۰۰ دلار مشخص شد و RSI (14) حوالی ۵۷ نوسان داشت. سطوح حمایتی عمیقتر در ۸۳.۷۰ دلار و مقاومت در ۸۷.۳۸ دلار اعلام شد. در گزارش آمده بود که تحلیل تکنیکال با کمک یک ابزار هوش مصنوعی تهیه شده است.
استراتژیهای مشتقه برای فضای ژئوپلیتیکی پرنوسان
توصیه میکنیم معاملهگران بازار مشتقه خود را برای تداوم نوسان رو به بالا در نفت WTI طی هفتههای آینده آماده کنند؛ زیرا ریسکهای ژئوپلیتیکی در نزدیکی گلوگاههای حیاتی در حال تشدید است. با توجه به اینکه WTI اکنون حدود ۸۵.۸۵ دلار معامله میشود و پس از ثبت سقف سههفتهای ۸۷.۳۸ دلار، بازار در حال قیمتگذاری یک پرمیوم ریسک قابلتوجه است. معاملهگران میتوانند برای بهرهگیری از احتمال شکست سطح مقاومتی ۸۷.۳۸ دلار، بدون پذیرش ریسک نزولی نامحدود، خرید اختیار خرید (Long Call) یا استراتژی اسپرد گاوی اختیار خرید (Bull Call Spread) را مدنظر قرار دهند.
چشمانداز ما بهطور جدی با تهدید اختلال در تنگه هرمز و تنگه بابالمندب پشتیبانی میشود؛ گذرگاههایی که در مجموع حدود ۲۷٪ از ترانزیت روزانه انرژی جهان را کنترل میکنند. در گذشته، حتی تهدیدهای کوچک علیه این آبراهها موجب جهشهای سریع قیمتی شده است؛ مشابه شوکهای ژئوپلیتیکی سال ۲۰۱۹ که قیمت نفت را در یک روز نزدیک به ۲۰٪ بالا برد. با توجه به اینکه تقاضای جهانی نفت طبق برآوردها در مسیر ثبت رکوردی بالاتر از ۱۰۴ میلیون بشکه در روز قرار دارد، هر گلوگاه طولانیمدت میتواند به سرعت ذخایر جهانیِ از پیش محدود را تخلیه کند.
اثرگذاری سیاستها و سطوح حمایتی تکنیکال
همچنین باید فشار اقتصادی تشدیدشده از سوی دولت ترامپ را در نظر گرفت که بهطور فعال قاچاق نفت ایران و خطوط سوآپ مالی را هدف قرار میدهد. این رویکرد تهاجمی احتمال هرگونه گشایش دیپلماتیک در کوتاهمدت را بسیار پایین میآورد و انتظارات عرضه را محدود نگه میدارد. معاملهگران مشتقه باید مراقب اعلامیههای ناگهانی سیاستی باشند و از اختیار فروش کوتاهمدت (Short-term Put Options) بهعنوان ابزار پوشش ریسک کمهزینه در برابر پیشرفت دیپلماتیک غیرمنتظره استفاده کنند؛ از جمله مذاکرات میانجیگرانهای که با میزبانی عمان و قطر در جریان است.
از نظر تکنیکال، تا زمانی که WTI بالاتر از میانگینهای متحرک ۱۰۰ و ۲۰۰ دورهای خود در ۸۳.۵۲ و ۸۲.۲۶ دلار باقی بماند، از محافظت نزولی مناسبی برخوردار است. اگر قیمت به سمت حمایتهای فوری ۸۵.۶۵ یا ۸۵.۰۰ دلار اصلاح کند، این سطوح را نقاط مناسب برای ورود و ایجاد موقعیتهای خرید ارزیابی میکنیم. قرار دادن حد ضرر کمی پایینتر از محدوده ۸۳.۵۰ دلار به مدیریت ریسک کمک میکند، تا در انتظار حرکت پایدار به سوی اهداف مقاومتی بعدی بمانیم.
