کاهش نگرانیهای عرضه
نگرانیهای عرضه همچنین بعد از ازسرگیری صادرات نفت خام از میدانهای کرکوک عراق به بندر جیهان ترکیه از طریق خط لوله کمتر شد. این ازسرگیری پس از توافق بین بغداد و دولت اقلیم کردستان در اوایل همین هفته انجام شد. ریسکهای ژئوپلیتیک (خطرهای مربوط به تنشها و درگیریهای بین کشورها) همچنان نگرانی درباره قیمت را بالا نگه داشت، چون به تأسیسات انرژی در خاورمیانه حمله شده است. ایران پس از حمله اسرائیل به میدان گازی پارس جنوبی ایران، به یک محل در قطر که میزبان بزرگترین مجموعه صادرات LNG (گاز طبیعی مایعشده؛ گازی که برای حملونقل سرد و مایع میشود) در جهان است، حمله موشکی انجام داد. دونالد ترامپ گفت از قبل از حمله اسرائیل خبر داشته و خواستار خویشتنداری در حملات بیشتر علیه تأسیسات انرژی ایران شد. عربستان سعودی گفت یک حمله برنامهریزیشده به یک تأسیسات گازی را متوقف کرده و مقامها گزارش دادند چهار نفر از ساکنان ریاض بر اثر افتادن ترکش (قطعات پرتابشده پس از انفجار) زخمی شدهاند. گزارش شد موشکهایی که در امارات رهگیری (شناسایی و منهدم) شدند، احتمالاً به سمت یک تأسیسات گازی و یک میدان نفتی هدفگیری شده بودند. این موضوع نگرانی درباره خطرهای گستردهتر برای زیرساختهای انرژی (تأسیسات و شبکههای تولید و انتقال) را بیشتر کرد.تمرکز بر راهبرد نوسان قیمت
ما میبینیم قیمت WTI تا حدود ۹۷.۸۰ دلار آرامتر شده؛ این با بالا گرفتن ریسکهای ژئوپلیتیک در خاورمیانه همخوان نیست. کاهش بخشی از تحریمهای ونزوئلا و معافیت قانون جونز کمی عرضه جدید وارد میکند، اما احتمالاً اینها راهحلهای موقتی هستند. نتیجه، فضای بسیار نامطمئن است؛ مناسبِ معامله بر پایه «نوسان قیمت» (Volatility؛ یعنی بالا و پایین شدن سریع و شدید قیمت) در هفتههای آینده. گزارش تازه اداره اطلاعات انرژی آمریکا (EIA؛ نهاد دولتی که آمار انرژی منتشر میکند) که نشان میدهد ذخایر نفت خام برخلاف انتظار ۳.۱ میلیون بشکه کم شده، تصویر را پیچیدهتر میکند و میگوید تقاضای پنهان هنوز قوی است. این کاهش ذخایر، برخلاف نگاه بدبینانه ناشی از خبرهای عرضه جدید عمل میکند. برای معاملهگران، یعنی هر حرکت نزولی ممکن است کوتاه باشد و با حمایت قیمتی (سطحی که معمولاً جلوی افت بیشتر را میگیرد) روبهرو شود. با وجود این نیروهای مخالف، انتظار یک روند روشن رو به بالا یا رو به پایین ریسک دارد؛ بنابراین بهتر است به راهبردهایی فکر کنیم که از خودِ نوسان سود میبرند. راهبردهای «اختیار معامله» (Options؛ قراردادهایی که حق خرید یا فروش را با قیمت مشخص میدهند) مثل «استرادلِ خرید» (Long Straddle؛ همزمان خرید اختیار خرید و اختیار فروش) روی قراردادهای نزدیکسررسیدِ ماه جاری میتواند مؤثر باشد. این روش کمک میکند از یک حرکت بزرگ قیمت، چه صعودی چه نزولی، سود بگیریم. با نگاه به رویدادهای اواخر ۲۰۲۵، حملات موشکی ایران و تلاش برای حمله در عربستان یک «حق ریسک» (Risk Premium؛ افزایش قیمت بهخاطر ترس از اختلال) ایجاد کرده که مدتها مشابهش را ندیده بودیم. حمله ۲۰۱۹ به بقیق را به یاد داریم که قبل از بازگشت تولید، جهش فوری ۱۵٪ در قیمت ایجاد کرد. وضعیت فعلی حتی حساستر به نظر میرسد؛ یعنی اگر واقعاً عرضه مختل شود، اثر آن میتواند بسیار شدید باشد. همچنین باید درباره اثر فوری عرضه ونزوئلا بدبین باشیم؛ مشابه زمانی که تحریمها نخستینبار در ۲۰۲۵ سبکتر شد. گزارشهای فوریه ۲۰۲۶ نشان داد تولید هنوز به سختی از ۹۰۰ هزار بشکه در روز بالاتر میرود، چون زیرساختها سالها فرسوده شدهاند. یعنی مقدار واقعی نفتی که وارد بازار میشود ممکن است خیلی کمتر از آن چیزی باشد که تیترها نشان میدهند. معافیت ۶۰ روزه قانون جونز از سوی دولت ترامپ در ۲۰۲۵ یک زمانبندی روشن به معاملهگران میدهد. وقتی در هفتههای آینده به پایان این دوره نزدیک میشویم، میتوان انتظار داشت جابهجایی داخلی سوخت سختتر شود. این میتواند فشار رو به بالا بر قیمتها ایجاد کند، بهویژه برای فرآوردههای نفتی (محصولات پالایششده مثل بنزین و گازوئیل).
همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید
