استرلینگ در برابر دلار آمریکا که تقریباً بدون تغییر بود ۰.۱۳٪ افت کرد؛ زیرا با انتشار گزارشهایی مبنی بر اینکه یک گروه تحت حمایت دولت چین در حال تولید ماشینآلات ساخت تراشه است—و این موضوع فروش سنگین سهام ASML را رقم زد—ریسکپذیری بازار به حالت تدافعی چرخید. نرخ GBP/USD پس از لمس ۱.۳۳۶۳ به ۱.۳۳۰۵ رسید؛ ضمن اینکه فضای کلی بازار همچنین تحت تأثیر عقبنشینی قیمت نفت قرار داشت، آن هم پس از توقف حملات آمریکا به ایران طی آخر هفته. دونالد ترامپ، رئیسجمهور آمریکا، گفت اگر گفتوگوهای واشینگتن و تهران به نتیجه نرسد، اقدام نظامی بیشتری در پی خواهد بود و هرگونه حمله را «بسیار قدرتمند» توصیف کرد.
دادههای آمریکا نشان داد سفارشات کالاهای بادوام (Durable Goods Orders) در ژوئن در مقیاس ماهانه به ۰.۳٪ تغییر کرد؛ در حالی که ماه قبل -۴٪ بود، اما این رقم از پیشبینی رشد ۱.۶٪ کمتر بود. تمرکز بازار بر نشست فدرال رزرو است؛ جایی که انتظار میرود نرخها بدون تغییر باقی بماند. طبق Prime Terminal، احتمال عدم تغییر ۶۰٪ و احتمال افزایش ۲۵ واحد پایهای حدود ۴۰٪ برآورد میشود. در بریتانیا داده مهمی منتشر نشد و بازارها همچنین برای نشست بانک مرکزی انگلستان آماده میشوند؛ جایی که با وجود جهش قیمت نفت در ژوئیه، انتظار میرود سیاست پولی در سطح ۳.۷۵٪ حفظ شود. GBP/USD پایینتر از باند میانگینهای متحرک نزدیک ۱.۳۳۶۷ ماند؛ RSI-14 حوالی ۴۳ قرار داشت و حمایت نزدیک ۱.۳۱۵۹ علامتگذاری شد.
چشمانداز تکنیکال و پیامدهای معاملاتی کوتاهمدت
ما معتقدیم معاملهگران مشتقه باید برای تداوم فشار نزولی در GBP/USD آماده باشند؛ زیرا شاخصهای تکنیکال به مومنتوم نزولی پایدار اشاره دارند. با معامله شدن این جفتارز حوالی ۱.۳۳۰۴ و تثبیت زیر خوشه میانگین متحرک ساده کلیدی ۱.۳۳۶۷، مسیر کممقاومتتر رو به پایین است. از منظر تاریخی، وقتی شاخص قدرت نسبی (RSI) در محدوده پایین ۴۰ باقی میماند بدون اینکه وارد ناحیه اشباع فروش شود، این موضوع نشان میدهد که برای افت بیشتر تا سطح حمایتی ۱.۳۱۵۹ فضا وجود دارد.
با توجه به تصمیمات پیشِروی فدرال رزرو و بانک مرکزی انگلستان، انتظار داریم نوسان ضمنی کوتاهمدت جهش تندی داشته باشد. قیمتگذاری فعلی بازار، احتمال ۴۰٪ برای افزایش غافلگیرکننده نرخ بهره توسط فد را نشان میدهد، در حالی که انتظار غالب این است که BoE نرخ را در ۳.۷۵٪ ثابت نگه دارد. معاملهگران میتوانند از این واگرایی سیاستی و احتمال خطای قیمتگذاری بازار با خرید استرادلهای کوتاهسررسید برای بهرهبرداری از شکست قیمتی اجتنابناپذیر استفاده کنند.
ریسکهای کلان و استراتژیهای اختیار معامله
چرخش کلی بازار به سمت ریسکگریزی—که از نگرانیهای زنجیره تأمین نیمهرساناها و مذاکرات پرتنش میان واشینگتن و تهران نشأت میگیرد—بهطور محسوسی به نفع دلار آمریکا بهعنوان دارایی امن است. در فروشهای مشابهِ بازار که محرک فناوری داشتند، مانند اصلاح جهانی بخش تراشه در سهماهه سوم ۲۰۲۴، دلار بهسرعت در برابر ارزهای اروپایی تقویت شد. برای پوشش ریسک در برابر این فشارهای اقتصاد کلان، توصیه میکنیم از اسپردهای فروشِ پوت (Bear Put Spreads) با قیمت اعمال هدف نزدیک ۱.۳۱۶۰ استفاده شود تا ضمن محدود کردن ریسک نزولی، هزینه پرمیوم پایین نگه داشته شود.
