GBP/USD پس از جهش درونروزی تا 1.3481 و عقبنشینی سریع تا 1.3414، در حال ارزیابی بهعنوان بازاری در محدوده (Range-bound) است؛ این در حالی است که پیشتر انتظار میرفت این جفتارز بین 1.3420 تا 1.3475 معامله شود. هرچند افت میتواند ادامه پیدا کند، اما اندیکاتورهای مومنتوم همچنان تخت/خنثی هستند و شتاب نزولی بهطور معناداری افزایش نیافته است. در کوتاهمدت انتظار میرود این جفتارز در بازه 1.3400 تا 1.3460 باقی بماند.
در هفتههای پیشِ رو، باند معاملاتی وسیعتر 1.3385 تا 1.3495 دیده میشود؛ همسو با بهروزرسانی 20 ژوئیه که قیمت لحظهای 1.3445 بود. گفته میشود انباشت قبلیِ مومنتوم صعودی فروکش کرده و این موضوع بیشتر به «تثبیت/تجمیع» (Consolidation) اشاره دارد تا ادامهدار شدن حرکت جهتدار. در افق دورتر، سطوح حمایتی گستردهتر در 1.3210 و 1.3160 قرار داده شدهاند.
توصیههای استراتژی برای معاملهگران مشتقه
با ورود GBP/USD به فاز خنثی و نوسان در محدوده 1.3385 تا 1.3495، به معاملهگران مشتقه توصیه میکنیم از استراتژیهای دنبالهروِ روند فاصله بگیرند. نبودِ مومنتوم صعودیِ روشن نشان میدهد تلاشها برای شکست (Breakout) احتمالاً در هفتههای آینده با شکست مواجه خواهد شد. در عوض، تمرکز باید بر شکار سودهای سریع از همین فاز تثبیت باشد.
پیشنهاد میکنیم از استراتژیهای آپشنیِ مناسب بازارِ رنج، مانند «آیرون کندور» (Iron Condor) یا فروش «استرنگل»های خارج از پول (Selling OTM Strangles) با استفاده از مرزهای 1.3385 و 1.3495 استفاده شود. با توجه به اینکه نوسان ضمنی 3ماهه GBP/USD در حال حاضر در سطح پایین 7.1% قرار دارد، فروش آپشن میتواند امکان بهرهبرداری از «تایمدیکی» (Time Decay) را فراهم کند؛ در حالیکه بازار در انتظار کاتالیزور است. معاملهگران فیوچرز نیز میتوانند برای گرفتن نوسانات کوتاهمدت، حوالی 1.3400 خرید و نزدیک 1.3460 فروش را مدنظر قرار دهند.
بستر بازار و مدیریت ریسک
این چشماندازِ رنج با دادههای اخیر اقتصادی همراستا است که نشان میدهد هم بانک مرکزی انگلیس (BoE) و هم فدرال رزرو آمریکا نرخهای بهره را بدون تغییر نگه داشتهاند. دادههای تاریخی نشان میدهد در فازهای مشابهِ تثبیتِ میانه سال، پوند نزدیک به 80% از روزهای معاملاتی خود را در یک باند باریکِ حدود 150 پیپ سپری کرده است. برای مدیریت ریسک در صورت بازگشت ناگهانی نوسان، لازم است دستورهای حدضررِ فشرده کمی آنسوتر از حمایتهای وسیعترِ 1.3210 و 1.3160 قرار داده شود.
