GBP/JPY پس از سه جلسه نوسان محدود در یک بازه مشخص، حوالی 218.17 معامله شد و حتی با وجود شکسته شدن یک خط روند حمایتی کلیدی سه روز قبل، کف نزدیک 218.00 را حفظ کرد. الگوی «هارامی صعودی» شکل گرفته که به احتمال پولبک/بازآزمایی مقاومت 219.00 اشاره دارد؛ هرچند گمانهزنیها درباره احتمال مداخله مقامهای ژاپنی برای تقویت ین، ادامهدار شدن حرکت صعودی را محدود کرده است.
در سمت صعودی، عبور از 219.00 میتواند سقف سال تا به امروز در 219.61 را در کانون توجه قرار دهد و در صورت ادامه فشار خرید، مسیر به سمت سطح 220.00 باز شود. در سمت نزولی، افت به زیر کف 21 ژوئیه در 217.53، حمایت 216.60 را نمایان میکند؛ سطحی که با سقف 30 آوریل همراستا است و از آن زمان به حمایت تبدیل شده است.
استراتژیهای معاملات رنج و مدیریت ریسک
پیشنهاد میکنیم معاملهگران مشتقه طی هفتههای پیشرو روی رنج فشرده 218.00 تا 219.00 برای GBP/JPY متمرکز شوند. با توجه به اینکه این جفتارز در حال حاضر در فاز تجمیع/تثبیت است، استراتژیهای آپشنیِ مناسب بازار رنج مانند «آیرون کندور» میتواند بسیار سودآور باشد. با این حال باید محتاط ماند، زیرا شکست به بالای 219.00 یا به زیر 217.53 بهسرعت این محدوده را بیاعتبار میکند.
ریسک مداخله مقامهای ژاپنی برای حمایت از ین از منظر تاریخی بالا ارزیابی میشود و یادآور مداخله رکوردی 9.8 تریلیون ین (62 میلیارد دلار) در دورههای افراطی قبلی بازار است. برای پوشش ریسک افت ناگهانی ناشی از اقدام دولت، خرید اختیار فروش (Put) خارج از پول (Out-of-the-Money) را توصیه میکنیم. این کار هزینه پوشش ریسک نزولی را کاهش میدهد و در عین حال از سقوط تند به سمت حمایت 216.60 محافظت میکند.
فرصتهای معاملاتی مبتنی بر رویداد
در سوی دیگر، گمانهزنی درباره افزایش نرخ بهره توسط بانک مرکزی انگلیس میتواند یک حرکت صعودی قدرتمند فراتر از سقف سال تا به امروز در 219.61 را رقم بزند. اگر قیمت بالاتر از مقاومت 219.00 بسته شود، خرید اختیار خرید (Call) با هدف سطح روانی 220.00 را ترجیح میدهیم. این رویکرد به ما امکان میدهد در صورت افزایش مزیت بازدهی پوند، از رشد قیمت با ریسک محدود بهرهمند شویم.
با توجه به اینکه انتظار میرود نوسانپذیری تحت تأثیر این نیروهای متضاد افزایش یابد، توصیه میکنیم اندازه موقعیتها کوچکتر از حالت معمول نگه داشته شود. همچنین باید نمودارهای روزانه را برای تأیید الگوی هارامی صعودی از نزدیک زیر نظر بگیریم. شکست قاطع به زیر 217.53 سیگنال ما برای کنار گذاشتن سناریوهای صعودی و چرخش به یک استراتژی نزولی خواهد بود.
