پیامدها برای تقاضای خارجی
این تغییر بزرگ به «خروج خالص ۲۵ میلیارد دلاری» در ژانویه نشان میدهد سرمایهگذاران خارجی داراییهای آمریکایی را بیشتر فروختهاند تا خریده باشند. این روند برعکسِ «ورود ۴۴.۹ میلیارد دلاری» دوره قبل است و میتواند یعنی تقاضای خارجی در حال کمشدن است. این داده میتواند به قدرت دلار آمریکا فشار بیاورد؛ چون وقتی خریدار خارجی کمتر میشود، تقاضا برای خودِ دلار هم کمتر میشود. «شاخص دلار (DXY)» (یعنی عددی که ارزش دلار را در برابر چند ارز مهم نشان میدهد) اخیراً نزدیک ۱۰۴.۵ در یک بازه محدود نوسان کرده است. میشود به «اختیار فروش (Put Option)» (قراردادی که حق فروش در قیمت مشخص میدهد و از افت قیمت سود میبرد) روی «صندوقهای قابل معامله در بورس (ETF)» (صندوقی که مثل سهم در بورس خریدوفروش میشود) مرتبط با دلار فکر کرد، یا در «قراردادهای آتی (Futures)» دلار (قرارداد خرید/فروش برای تاریخ آینده) موقعیت فروش گرفت. هدف این است که اگر با شدت گرفتن خروج سرمایه، این ثبات از بین رفت، از آن استفاده/محافظت شود. کمشدن سرمایهگذاری خارجی برای «اوراق خزانهداری آمریکا (Treasury)» (اوراق بدهی دولت آمریکا) هم نگرانکننده است؛ چون ممکن است قیمت اوراق پایین بیاید و «بازده (Yield)» (درآمد/نرخ سودی که از نگهداری اوراق به دست میآید) بالا برود. بازده اوراق ۱۰ساله الان نزدیک ۴.۳٪ است و اگر فروش خارجیها ادامهدار شود، میتواند خیلی بالاتر برود. برای چنین سناریویی میشود به «قراردادهای آتی نرخ بهره» (ابزاری برای معامله روی بالا/پایین رفتن نرخها) فکر کرد یا «اختیار فروش» روی ETFهای اوراق بلندمدت خرید. نامطمئن بودن مسیر دلار (احتمال تضعیف) و همزمان بالا رفتن نرخها، میتواند نوسان بازار را بیشتر کند. «شاخص VIX» (شاخصی که نوسان موردانتظار بازار سهام آمریکا را نشان میدهد) در بیشترِ ماه گذشته زیر ۱۵ بوده و این یعنی «اختیار خرید (Call Option)» (قراردادی که حق خرید در قیمت مشخص میدهد و از رشد قیمت سود میبرد) نسبتاً ارزانتر است. این میتواند فرصتی برای پوشش ریسک در برابر شوک احتمالی بازار در هفتههای آینده باشد.رویکرد پوشش ریسک نوسان
همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید
