وزیر دارایی ژاپن، «ساتسوکی کاتایاما»، روز پنجشنبه اعلام کرد دولت در صورت لزوم آماده است در بازار ارز دست به اقدام قاطع بزند. او از اظهارنظر درباره سطوح مشخص نرخ ارز خودداری کرد.
پس از این اظهارات، ین ژاپن (JPY) حمایت تازهای پیدا کرد و USD/JPY بار دیگر برای آزمودن سطح 163.00 حرکت کرد. این جفتارز در زمان نگارش 0.09% در معاملات روزانه کاهش داشت.
افزایش ریسک مداخله در سطوح کلیدی USD/JPY
در شرایطی که USD/JPY نزدیک سطح حساس 163.00 نوسان میکند، به معاملهگران ابزارهای مشتقه توصیه میکنیم برای مداخله قریبالوقوع و تهاجمی بانک مرکزی ژاپن در هفتههای پیش رو آماده باشند. آخرین هشدارهای وزیر دارایی کاتایاما یادآور تاکتیکهای تهاجمی اواسط سال 2024 است؛ زمانی که مقامهای ژاپنی در یک ماه رکورد 9.8 تریلیون ین (62.2 میلیارد دلار) هزینه کردند تا از ارزِ در حال تضعیف حمایت کنند. با توجه به این سابقه، ما معتقدیم ریسک یک افت ناگهانی و تحمیلی از سوی دولت در حد 400 تا 500 پیپ در وضعیت فعلی بهطور استثنایی بالا است.
راهبردهای اختیار معامله و آتی در میانه تهدید مداخله
برای مدیریت این نوسان، توصیه میکنیم معاملهگران اختیار معامله بر خرید اختیار فروش (Put) کوتاهمدت USD/JPY یا بهکارگیری راهبرد «لانگ استرادل» (Long Straddle) تمرکز کنند. این رویکرد امکان کسب سود از حرکتهای شدید و ناگهانی نزولی را فراهم میکند، در حالی که اگر این جفتارز به روند آهسته صعودی خود ادامه دهد، ریسک نزولی ما محدود میماند. در حال حاضر، نوسان ضمنی کوتاهمدت رو به افزایش است که نشان میدهد بازار آپشن از پیش، پرمیومی را برای واکنش سیاستی ناگهانی قیمتگذاری کرده است.
برای کسانی که در قراردادهای آتی اهرمی معامله میکنند، بهشدت هشدار میدهیم از نگهداری موقعیتهای خرید (Long) بدون پوشش ریسک در USD/JPY طی شب خودداری کنند. دادههای تاریخی مداخلات گذشته نشان میدهد ین ژاپن میتواند ظرف چند ساعت پس از ورود توکیو به بازار، بیش از 3% در برابر دلار تقویت شود. حفظ سختگیرانه دستورهای حد ضرر و کوچک نگه داشتن اندازه موقعیتها بسیار حیاتی خواهد بود، زیرا محدوده 163.00 تا 165.00 را با دقت زیر نظر داریم.
