قیمت طلا در فیلیپین روز چهارشنبه کاهش یافت؛ بر اساس گردآوری FXStreet، این فلز به ۸,۷۴۵.۵۱ پزو فیلیپین (PHP) به ازای هر گرم رسید که نسبت به ۸,۷۷۲.۷۹ پزو در روز سه‌شنبه پایین‌تر است، در حالی‌که نرخ «تولا» نیز از ۱۰۲,۳۲۴.۱۰ پزو در روز قبل به ۱۰۲,۰۰۵.۹۰ پزو کاهش پیدا کرد. به تفکیک واحد، FXStreet قیمت ۱۰ گرم را ۸۷,۴۵۵.۰۵ پزو و هر اونس تروا را ۲۷۲,۰۱۵.۸۰ پزو اعلام کرد.
FXStreet قیمت‌های محلی را با تبدیل معیارهای بین‌المللی از طریق نرخ USD/PHP و تعدیل بر مبنای واحدهای اندازه‌گیری داخلی استخراج می‌کند و به‌صورت روزانه در زمان انتشار به‌روزرسانی می‌کند؛ این ارقام به‌عنوان سطوح مرجع ارائه می‌شوند و ممکن است اندکی با قیمت‌های محلی تفاوت داشته باشند. بانک‌های مرکزی به‌عنوان بزرگ‌ترین دارندگان طلا معرفی می‌شوند و بنا به گزارش شورای جهانی طلا (World Gold Council)، آن‌ها در سال ۲۰۲۲ مقدار ۱,۱۳۶ تن طلا به ارزش حدود ۷۰ میلیارد دلار به ذخایر خود افزودند. طلا دارای همبستگی معکوس با دلار آمریکا و اوراق خزانه‌داری ایالات متحده توصیف می‌شود و قیمت آن معمولاً در قالب پویایی‌های XAU/USD تبیین می‌گردد.
چشم‌انداز بازار مشتقه و فرصت‌های راهبردی
پیشنهاد می‌کنیم معامله‌گران مشتقه افت اخیر قیمت طلا تا سطح ۸,۷۴۵.۵۱ پزو به ازای هر گرم را بیش از آن‌که نشانه‌ای از یک روند نزولی بلندمدت بدانند، به‌عنوان فرصتی راهبردی برای خرید تلقی کنند. این کاهش خفیف نسبت به ۸,۷۷۲.۷۹ پزوی روز گذشته، بیانگر یک «خنک‌شدن» موقت در بازاری است که از منظر بنیادین همچنان قوی باقی مانده است. توصیه می‌کنیم قراردادهای موقعیت خرید (Long)، به‌ویژه اختیار خرید (Call Options)، ایجاد شود تا از بازگشت مورد انتظار قیمت در هفته‌های آتی بهره‌برداری گردد.
از منظر تاریخی، طلا در دوره‌های تسهیل پولی عملکرد بسیار مطلوبی دارد و در ماه‌های پس از کاهش نرخ‌های بهره توسط بانک‌های مرکزی، قیمت‌ها به‌طور معناداری افزایش می‌یابد. با روند نزولی نرخ‌های بهره جهانی، هزینه فرصت نگهداری دارایی‌های بدون بازده در حال کاهش است. معامله‌گران مشتقه می‌توانند از این محرک کلان برای خرید اختیار خرید با سررسیدهای میانه تا اواخر اکتبر استفاده کنند.
تقاضای نهادی و پویایی‌های ارزی
تقاضای قوی نهادی همچنان کف محکمی زیر قیمت طلا ایجاد می‌کند و مانع از شکل‌گیری یک چرخه نزولی طولانی‌مدت می‌شود. داده‌های مالی اخیر نشان می‌دهد بانک‌های مرکزی در نیمه نخست سال بیش از ۴۸۰ تن متریک طلا خریداری کرده‌اند و سرعت خرید را نزدیک به اوج‌های تاریخی حفظ کرده‌اند. معتقدیم این پشتوانه قدرتمند بانک‌های مرکزی، راهبردهای فروش اختیار فروش (Put-selling) را برای معامله‌گرانی که به‌دنبال دریافت پرمیوم روی سطوح حمایتی مستحکم هستند، بسیار جذاب می‌کند.
از آنجا که قیمت‌های محلی ارتباط نزدیکی با نرخ برابری USD/PHP دارند، باید شاخص دلار آمریکا را نیز زیر نظر داشت که در حال حاضر نشانه‌هایی از مقاومت نشان می‌دهد. تضعیف دلار معمولاً بلافاصله موجب جهش طلا می‌شود و سود قراردادهای مشتقه محلی را تشدید می‌کند. به معامله‌گران توصیه می‌کنیم برای محدودکردن ریسک اولیه و در عین حال بهره‌مندی از پتانسیل صعودی این مومنتوم در هفته‌های پیش‌رو، از راهبرد «اسپرد اختیار خرید صعودی» (Bull Call Spread) استفاده کنند.
