یورو پس از آنکه داده‌های CPI بریتانیا نشان داد تورم در ماه اوت مطابق پیش‌بینی‌ها افزایش یافته است، در برابر پوند تقویت شد. EUR/GBP حدود ۱۰ پیپ رشد کرد و به سقف‌های روزانه بالای ۰.۸۵۷۰ رسید و از کف‌های روز سه‌شنبه نزدیک ۰.۸۵۵۰ بازگشت؛ هرچند همچنان پایین‌تر از اوج هفته گذشته در ۰.۸۶۰۰ باقی ماند. CPI سرفصل از ۲.۹٪ در ژوئیه به ۳.۱٪ به صورت سالانه افزایش یافت، در حالی که CPI هسته در همان بازه روی ۲.۶٪ ثابت ماند و با انتظارات همخوانی داشت.
شاخص‌های بالادستی قیمت‌ها داغ‌تر از برآورد بازار بودند. PPI نهاده‌ها (Input) از ۴.۹٪ به ۶.۱٪ سالانه شتاب گرفت و بالاتر از اجماع ۵.۴٪ قرار گرفت و PPI ستانده‌ها (Output) نیز از ۳.۱٪ به ۳.۷٪ افزایش یافت که از پیش‌بینی ۳.۳٪ فراتر بود. با این حال، قیمت‌گذاری بازارها همچنان به عدم تغییر نرخ از سوی بانک انگلستان در روز پنج‌شنبه اشاره داشت. رشد یورو تحت تأثیر فضای ریسک‌گریز و هزینه‌های بالای انرژی محدود شد؛ برنت با تداوم تنش‌ها در خاورمیانه، بالای ۱۰۰ دلار ثابت مانده است؛ عاملی بازدارنده برای اقتصادهای واردکننده در منطقه یورو.
فرصت‌های معاملاتی مشتقه در EUR/GBP
ما یک فرصت قوی برای معامله‌گران مشتقه می‌بینیم تا با توجه به تثبیت EUR/GBP در حوالی ۰.۸۵۷۰، موقعیت‌های خرید (لانگ) بسازند. با ثابت ماندن تورم بریتانیا در ۳.۱٪ در اوت و بدون تغییر ماندن CPI هسته در ۲.۶٪، پوند بریتانیا در حال از دست دادن مومنتوم صعودی خود است. معامله‌گران می‌توانند برای بهره‌گیری از بازگشت احتمالی تا ناحیه مقاومت ۰.۸۶۵۰، خرید اختیار خرید (Call) کوتاه‌مدت روی EUR/GBP را مدنظر قرار دهند.
اثر قیمت‌های انرژی و چشم‌انداز سیاست‌گذاری
در حالی که معاملات نفت برنت بالای ۱۰۰ دلار به ازای هر بشکه به‌طور موقت بر اقتصادهای واردکننده منطقه یورو فشار وارد می‌کند، این فشار انرژی تا حد زیادی در قیمت‌ها منعکس شده است. از نظر تاریخی، پرمیوم‌های ریسک ژئوپلیتیک مشابه در بازار انرژی به ایجاد شرایط اشباع فروش برای یورو منجر شده و نقاط ورود جذابی برای معامله‌گران خلاف‌جهت فراهم کرده است. توصیه می‌کنیم برای محدود کردن هزینه پرمیوم و در عین حال جای‌گیری برای چرخش روند با فروکش کردن نوسان انرژی، از استراتژی Bull Call Spread استفاده شود.
در ادامه، انتظار می‌رود بانک انگلستان در نشست فردا نرخ‌های بهره را بدون تغییر نگه دارد، زیرا سیاست‌گذاران همچنان به‌شدت دچار اختلاف نظر هستند. این رویکرد متمایل به انبساط (داویش)، همراه با عدم‌قطعیت مالی پیشِ‌رو در آستانه بودجه اواخر اکتبر بریتانیا، احتمالاً پوند را تحت فشار نگه می‌دارد. به معامله‌گران مشتقه توصیه می‌کنیم همچنان با تمرکز بالا روی ریسک‌های صعودی موقعیت‌گیری کنند و در افق یک‌ماهه، بازگشت به سمت ۰.۸۷۰۰ را هدف بگیرند.
