EUR/USD به محدوده بالای 1.15 عقب نشست و با افت 0.2 درصدی یورو در برابر دلار آمریکا، به کف جدید دو هفته اخیر رسید؛ چرا که شاخصهای سنجش سنتیمنت یورو نزولی شدند. با آرام بودن تقویم دادههای داخلی، تمرکز به محرکهای کلانتر منتقل شد و این حرکت به بازیابی قیمت نفت نسبت داده شد؛ عاملی که بهدلیل نقش منطقه یورو بهعنوان واردکننده بزرگ انرژی، نگرانیها درباره «نسبت مبادله» (Terms of Trade) را افزایش داد. این جفتارز در حال حرکت به زیر برآورد محدود ارزش منصفانه اسکوشیابنک در 1.1619 است، حتی در شرایطی که اسپرد بازدهیها همچنان حمایتی باقی ماندهاند.
از منظر تکنیکال، این بانک سیگنالهای کوتاهمدت را خنثی ارزیابی میکند، هرچند RSI نزدیک 50 است و اندکی پایینتر رفته و وارد محدوده نزولی شده است. توجه به سطوح حمایتی معطوف شده؛ حمایت نزدیکمدت پس از لغزش زیر 1.1580 در 1.1520 دیده میشود و حمایت بعدی حوالی میانگین متحرک 50روزه در 1.1499 علامتگذاری شده است. مقاومت در محدوده 1.16 تا 1.1620 انتظار میرود، در حالی که دامنه میانمدت از اواسط 2025 «مسطح» توصیف شده و ازدحام/تراکم وسیعی حول میانه 1.16ها قرار دارد.
چشمانداز نزولی تحت تأثیر جهش نفت و تغییر سنتیمنت
به معاملهگران مشتقه توصیه میکنیم برای تضعیف یورو در هفتههای پیشرو موقعیتگیری کنند، زیرا EUR/USD به زیر برآورد ارزش منصفانه 1.1619 شکسته است. قیمت نفت برنت اخیراً جهش کرده و در اواخر اوت 2026 از 80 دلار در هر بشکه عبور کرده است؛ موضوعی که بهعنوان یک واردکننده خالص انرژی، فشار سنگینی بر نسبت مبادله منطقه یورو وارد میکند. این تغییر، سنتیمنت نزولی کوتاهمدت را به خط مقدم آورده و کاملاً بر اسپردهای بازدهی که پیشتر حمایتی بودند غلبه کرده است.
استراتژی مشتقه: موقعیتگیری برای شتاب نزولی
برای بهرهبرداری از این شتاب نزولی، خرید اختیار فروش خارج از پول (OTM) روی EUR/USD با هدف سطح حمایتی 1.1520 را توصیه میکنیم. استفاده از «اسپرد اختیار فروش نزولی» (Bear Put Spread) با سررسید اواخر سپتامبر 2026 میتواند هزینه پرمیوم را محدود کند و در عین حال حرکت خزنده به سمت میانگین متحرک 50روزه نزدیک 1.1499 را پوشش دهد. نوسان ضمنی در اختیارهای یورو نسبت به میانگینهای تاریخی همچنان نسبتاً ارزان است و این امر معاملات نزولیِ لانگگاما را در حال حاضر بسیار جذاب میکند.
معاملهگران باید ریسک را با دقت مدیریت کنند، زیرا انتظار داریم مقاومت قدرتمند، هرگونه رشد اصلاحی خلافروند را در محدوده 1.1600 تا 1.1620 سقفگذاری کند. از منظر تاریخی، زمانی که شاخص قدرت نسبی (RSI) همزمان با افزایش هزینههای انرژی وارد محدوده نزولی میشود، EUR/USD معمولاً پیش از یافتن کف معتبر، مرزهای پایینتر را آزمایش میکند. اگر قیمت نقدی نتواند کف روانی 1.1500 را حفظ کند، باید برای حرکت ممتد به سمت باندهای تراکمی پایینتر که از اواسط 2025 شکل گرفتهاند آماده بود.
