یورو/دلار (EUR/USD) روز جمعه در مسیر چهارمین رشد هفتگی پیاپی قرار داشت، اما بخشی از رشدهای اولیه را پس داد و پس از عبور کوتاه‌مدت از 1.1700—بالاترین سطح از 14 مه—نزدیک 1.1682 معامله شد. رشد این هفته با تضعیف فراگیر دلار آمریکا همراه بود و در عین حال از اواخر ژوئن، کاهش اسپردهای سررسیدهای کوتاه‌مدت به بهبود پس‌زمینه بنیادی اخیر این جفت‌ارز کمک کرده است. از منظر رفتار قیمت نیز عبور از محدوده 1.1625/50، تمایل کوتاه‌مدت را همچنان به سمت میانه تا سطوح بالاتر 1.17 نگه می‌دارد.

از نظر تکنیکال، یورو/دلار دوباره میانگین‌های متحرک ساده 50روزه، 100روزه و 200روزه را پس گرفته است؛ میانگین‌هایی که بین حدود 1.1475 تا 1.1631 خوشه شده‌اند، هرچند مومنتوم بیش از پیش کشیده به نظر می‌رسد. MACD همچنان مثبت است، اما RSI نزدیک 73 قرار دارد که با شرایط «اشباع خرید» همخوانی دارد. مقاومت در حوالی 1.1700 و سپس 1.1800 دیده می‌شود، در حالی که حمایت در میانگین متحرک 200روزه نزدیک 1.1631 قرار دارد و پس از آن، میانگین 100روزه در 1.1573 و میانگین 50روزه حول 1.1475؛ پایین‌تر از آن، 1.1400 سطح بعدی قابل توجه است.

محرک‌ها و چشم‌انداز تداوم رشد

مشاهده می‌کنیم که جفت‌ارز یورو/دلار چهارمین رشد هفتگی متوالی خود را ثبت می‌کند، در حالی که حوالی 1.1682 نوسان دارد و برای مدت کوتاهی از آستانه 1.1700 عبور کرده است. این حرکت صعودی عمدتاً تحت تأثیر تضعیف دلار آمریکا شکل گرفته و کاهش اسپرد بازدهی در سررسیدهای کوتاه‌مدت نیز به حمایت از یورو کمک می‌کند. به نظر ما معامله‌گران مشتقه باید برای افزایش نوسان آماده باشند، زیرا این جفت‌ارز در حال آزمودن بالاترین سطوح چندماهه است.

داده‌های اقتصادی اخیر نیز از این چشم‌انداز «محتاطانه اما صعودی» پشتیبانی می‌کند؛ به‌گونه‌ای که فدرال‌رزرو آمریکا پس از چند مرحله کاهش نرخ، در اوت 2026 نرخ معیار خود را نزدیک 4.0% حفظ کرده است. در همین حال، تورم ناحیه یورو نزدیک 2.2% تثبیت شده و این موضوع به بانک مرکزی اروپا اجازه داده شکاف نرخ بهره را کمتر کند. این تغییر در اختلاف بازدهی، از منظر تاریخی در افق میان‌مدت به نفع تقویت یورو عمل می‌کند و زمینه را برای تداوم حرکت‌های افزایشی فراهم می‌سازد.

ریسک‌های تکنیکال و راهبردهای مشتقه

با وجود آنکه مومنتوم میان‌مدت پس از بازپس‌گیری میانگین‌های متحرک 50، 100 و 200روزه صعودی باقی مانده، باید توجه داشت شاخص قدرت نسبی (RSI) نزدیک 73 هشدار می‌دهد. این سطح اشباع خرید نشان می‌دهد ظرفیت رشد فوری می‌تواند محدود باشد و اتخاذ موقعیت خرید مستقیم در بازار نقدی (اسپات) در سطوح فعلی ریسک بیشتری دارد. برای مدیریت این شرایط، استفاده از راهبردهای آپشنی—مانند خرید اختیار فروش کوتاه‌مدت (put)—جهت پوشش ریسک یک اصلاح موقت توصیه می‌شود.

اگر بازار وارد فاز اصلاحی شود، انتظار داریم حمایت قابل توجهی در حوالی میانگین متحرک 200روزه در 1.1631 ظاهر شود. معامله‌گران مشتقه می‌توانند در این محدوده به فروش اختیار فروش (write put) یا ورود به اسپرد کال صعودی (bull call spread) فکر کنند تا از موج بعدی صعود بهره ببرند. در مقابل، شکست قاطع بالای ناحیه مقاومتی 1.1700 می‌تواند مسیر را برای حرکت سریع به سمت 1.1800 باز کند.