جفتارز EUR/USD در معاملات ابتدایی آسیا در روز پنجشنبه در حوالی 1.1590 تقریباً بدون تغییر بود و توجه بازار به گزارش شاخص مدیران خرید بخش خدمات ISM آمریکا برای ماه اوت که در ادامه نشست منتشر میشود و همچنین داده اشتغال غیرکشاورزی آمریکا (NFP) در روز جمعه معطوف است. «کوین وارش» رئیس فدرال رزرو گفت اگر تورم بهصورت قانعکننده به سمت 2% حرکت نکند، سیاستگذاران ممکن است ناچار شوند دوباره سیاست پولی را انقباضیتر کنند؛ در همین حال، ابزار CME FedWatch احتمال افزایش نرخ بهره در سپتامبر را 62.3% برآورد کرد که نسبت به قبل از سخنان او (کمتر از 40%) افزایش یافته است. ژئوپلیتیک نیز پس از آن در کانون توجه ماند که دونالد ترامپ گفت حملات به ایران احتمالاً کوتاهمدت خواهد بود و بار دیگر بر کنترل آمریکا بر تنگه هرمز تأکید کرد؛ در مقابل، محسن رضایی گفت واشنگتن بهزودی «راهبرد جدید» تهران برای جنگ را خواهد دید.
در اروپا، «گابریل ماخلوف» از اعضای سیاستگذار ECB گفت بانک مرکزی نباید از افزایشهای بیشتر نرخ بهره در صورتی که تورم «در مسیر اشتباه حرکت کند» پرهیز کند و «یواخیم ناگل» گفت بازارها بیش از 95% احتمال افزایش نرخ در سپتامبر را در نظر میگیرند. از منظر تکنیکال، این جفتارز بالای میانگین متحرک ساده 100روزه در 1.1565 حفظ شد؛ RSI در 51.80 قرار داشت و پیوت در حوالی قیمت آغازین روز دیده میشد، هرچند قیمت همچنان زیر خط میانی باند بولینگر نزدیک 1.1605 محدود بود. مقاومت در 1.1708 و حمایت نیز در حوالی 1.1500 علامتگذاری شد.
راهبردهای تدافعیِ متمایل به خرید دلار در میانه تنشهای ژئوپلیتیک و کلان
توصیه میکنیم معاملهگران بازار مشتقه در هفتههای پیشِرو رویکردی تدافعی و متمایل به تقویت دلار اتخاذ کنند؛ در شرایطی که EUR/USD در نزدیکی 1.1590 نوسان میکند. با افزایش جذابیت دلار بهعنوان دارایی امن در پی تشدید تنشهای خاورمیانه، انتظار داریم اسکناس سبز از حمایت قدرتمندی برخوردار شود. از منظر تاریخی، دورههای اصطکاک ژئوپلیتیک در خلیج فارس—مانند اختلالات بزرگ تأسیسات نفتی در سال 2019—بهسرعت موجب خروج سرمایه از منطقه یورو و ورود آن به داراییهای آمریکا شده است.
باید برای افزایش نوسان بازار در امروز آماده باشیم؛ زیرا در انتظار ISM خدمات آمریکا برای ماه اوت و سپس داده بسیار مهم NFP در فردا هستیم. با توجه به اینکه ابزار CME FedWatch اکنون احتمال 62.3% برای افزایش نرخ در سپتامبر قیمتگذاری میکند، دادههای قویتر از انتظار در آمریکا احتمالاً شکست نزولی تند در EUR/USD را فعال خواهد کرد. اگر شاخص خدمات ISM بالاتر از مرز کلیدی 50 چاپ شود و نشاندهنده گسترش فعالیت باشد، روی اختیار فروش (Put) کوتاهمدت EUR/USD برای بهرهبرداری از حرکت نزولی تمرکز میکنیم.
چشمانداز منطقه یورو زیر سقف هزینههای انرژی و سطوح تکنیکال
با وجود لحن انقباضی مقامات ECB که احتمال 95% برای افزایش نرخ در منطقه یورو میبینند، معتقدیم سقف رشد یورو همچنان بهشدت تحت فشار جهش هزینههای انرژی است. قیمت نفت برنت اخیراً تا حوالی 85 دلار در هر بشکه بازگشته است؛ موضوعی که بهطور تاریخی بهعنوان یک واردکننده بزرگ خالص انرژی، شرایط مبادله منطقه یورو را بدتر میکند. دادههای گذشته نشان میدهد افزایش پایدار 10% در قیمت نفت میتواند کسری تجاری منطقه یورو را به میزان چندین میلیارد افزایش دهد و فشار نزولی مستقیمی بر ارز واحد وارد کند.
از منظر تکنیکال، باید میانگین متحرک ساده 100روزه در 1.1565 را بهعنوان خط دفاعی اصلی یورو با دقت زیر نظر بگیریم. شکست قاطع به زیر این سطح احتمالاً مسیر افت سریع به سمت باند پایینی بولینگر در 1.1500 را هموار میکند. در مقابل، هر رشد موقت تا محدوده مقاومت 1.1605 را میتوان برای ایجاد موقعیتهای فروش جدید در EUR/USD مورد استفاده قرار داد.
