EUR/GBP روز جمعه حوالی 0.8570 نوسان کرد و تغییر محسوسی نداشت؛ چرا که انتشار گسترده داده‌های نسبتاً قوی فعالیت اقتصادی هم در منطقه یورو و هم در بریتانیا از هر دو ارز حمایت کرد. شاخص اولیه PMI بخش تولید HCOB در منطقه یورو در آگوست از 51.9 به 52.8 افزایش یافت و برخلاف انتظار 51.8 بود؛ در حالی‌که PMI خدمات روی 51.7 ثابت ماند (در برابر پیش‌بینی 51.5). PMI مرکب نیز اندکی تا 52.1 بالا رفت که بالاتر از اجماع 51.7 و رقم قبلی 52.0 بود.

آلمان داده‌های ترکیبی داشت: PMI تولید از 52.2 به 54.1 صعود کرد؛ بالاترین سطح در 51 ماه اخیر و فراتر از برآورد 52.0. اما PMI خدمات از 49.8 به 48.5 افت کرد (در برابر انتظار 50.1). PMI مرکب از 51.3 به 51.0 کاهش یافت و پایین‌تر از پیش‌بینی 51.3 قرار گرفت. در بریتانیا، نظرسنجی‌های اولیه S&P Global نشان داد PMI مرکب به 52.5 رسید (در برابر 52.2 و برآورد 51.6)؛ که عمدتاً از سوی خدمات با رشد تا 52.8 از 52.1 (بالاتر از 51.8) حمایت شد، در حالی‌که PMI تولید به 51.5 از 51.9 کاهش یافت و مطابق انتظارات بود. فروش خرده‌فروشی در جولای 0.5٪ ماهانه کاهش یافت (پس از رشد 0.7٪ که با بازنگری کاهشی اعلام شد) و 1.6٪ سالانه افزایش یافت (در برابر انتظار 2.2٪) که از رقم بازنگری‌شده 3.8٪ پایین‌تر بود. از منظر تکنیکال، این کراس در 0.8569 قرار داشت؛ بالاتر از SMA 100 دوره‌ای در 0.8562 و SMA 200 دوره‌ای در 0.8553، با خط روند نزدیک 0.8554. RSI برابر 48 بود؛ مقاومت‌ها در 0.8575 و 0.8585 و حمایت‌ها در 0.8562، 0.8560، 0.8554 و 0.8553 دیده می‌شوند.

چشم‌انداز راهبردی بازار مشتقه

پیشنهاد می‌کنیم معامله‌گران مشتقه برای دوره‌ای از نوسان پایین و فاز تثبیت (Consolidation) در EUR/GBP حول سطح 0.8570 آماده باشند. با قرار گرفتن شاخص قدرت نسبی (RSI) در سطح خنثی 48، مومنتوم جهت‌دار کوتاه‌مدت همچنان بسیار ضعیف است. توصیه می‌کنیم از راهبردهای آپشنی مبتنی بر محدوده (Range-bound)، مانند آیرون کندور (Iron Condor)، برای بهره‌برداری از نبود جهت‌گیری مشخص استفاده شود.

چیدمان‌های تکنیکال و الگوهای تاریخی معاملات

برای چیدمان‌های ساختاری، پیشنهاد می‌کنیم حدضررهای حفاظتی کمی پایین‌تر از حمایت کلیدی SMA 200 دوره‌ای در 0.8553 قرار داده شود. در سمت صعودی، مقاومت نزدیک 0.8585 به‌عنوان سقفی قابل اتکا عمل می‌کند؛ جایی که رالی‌های اخیر بارها در آن ناتوان شده‌اند. از منظر تاریخی، زمانی که PMI مرکب منطقه یورو و بریتانیا هر دو بالاتر از آستانه انبساط 52.0 چاپ می‌شوند، دامنه نوسان روزانه این جفت‌ارز به‌طور میانگین کمتر از 40 پیپ است.

این دامنه محدود همچنین با فاصله اندک نرخ بهره بین بانک مرکزی انگلستان و بانک مرکزی اروپا تقویت می‌شود. داده‌های مالی اخیر نشان می‌دهد هر دو بانک مرکزی مسیرهای کاهش تدریجی و بسیار هم‌راستا را دنبال می‌کنند؛ امری که مانع واگرایی بزرگ در بازده اوراق می‌شود. بر این باوریم که معامله استرنگل‌های کوتاه‌سررسید (Short-dated Strangles) با اعمال (Strikes) بیرونی در 0.8500 و 0.8650، در هفته‌های پیش رو قابل‌اتکاترین بازده تعدیل‌شده به ریسک را ارائه خواهد داد.