وزارت بازرگانی چین اعلام کرد مقام‌های آمریکایی و چینی تمدید دوماهه آتش‌بس تجاری دوجانبه را تأیید کرده‌اند و تاریخ انقضای آن از ۱۰ نوامبر به ۱۰ ژانویه ۲۰۲۷ منتقل شده است. این وزارتخانه همچنین گفت دو طرف توافق کردند یک کارگروه کاری در حوزه کشاورزی تشکیل دهند و نخستین نشست آن قرار است پیش از پایان سال ۲۰۲۶ برگزار شود. علاوه بر این، توافق شد یک کانال ارتباطی برای رخدادهای مرتبط با هوش مصنوعی ایجاد شود و گفت‌وگو درباره تقویت پروازهای چین–آمریکا و مسائل مرتبط ادامه یابد.
پکن اعلام کرد درخواست‌های مؤسسات خدمات مالی در سراسر جهان، از جمله نهادهای دارای سرمایه آمریکایی، برای فعالیت و افتتاح شعبه را بررسی و تأیید خواهد کرد و همزمان از واشنگتن خواست محیط سیاستی منصفانه، شفاف و باثباتی برای مؤسسات مالی چینی فراهم کند. در این بیانیه همچنین آمده بود واردات زغال‌سنگ از آمریکا مکمل بازار داخلی چین است و از اشتغال در صنایع آمریکا حمایت می‌کند. در بازارها، نرخ AUD/USD با ۰.۰۸٪ افت به ۰.۷۰۱۸ رسید. به‌طور جداگانه، در بخش پس‌زمینه به اختلاف تجاری که از سال ۲۰۱۸ آغاز شد، توافق «فاز یک» امضاشده در ژانویه ۲۰۲۰، و تشدید تنش‌های جدید پس از بازگشت دونالد ترامپ به‌عنوان چهل‌وهفتمین رئیس‌جمهور آمریکا اشاره شد؛ از جمله وعده تعرفه ۶۰٪ که در ۲۰ ژانویه ۲۰۲۵ اجرایی شد.
پیامدهای بازار و استراتژی‌های معاملاتی
با تمدید رسمی آتش‌بس تجاری آمریکا و چین تا ۱۰ ژانویه ۲۰۲۷، انتظار داریم در هفته‌های آینده شاهد تسکین فوری در ارزهای حساس به تجارت باشیم. دلار استرالیا که در حال حاضر در سطح نسبتاً پایین ۰.۷۰۱۸ در برابر دلار آمریکا قرار دارد، به‌طور تاریخی زمانی که تنش‌های تجاری میان واشنگتن و پکن موقتاً کاهش می‌یابد، تقویت می‌شود. توصیه می‌کنیم معامله‌گران مشتقه برای بهره‌گیری از احتمال جهش اصلاحی تا محدوده مقاومت ۰.۷۲۰۰، اختیار خرید (Call) کوتاه‌مدت AUD/USD را خریداری کنند.
تشکیل کارگروه جدید کشاورزی و علاقه مجدد چین به زغال‌سنگ آمریکا احتمالاً نوسان در بازارهای کالایی را افزایش خواهد داد. چین به‌طور تاریخی بازار حیاتی برای کشاورزان آمریکایی بوده و در دوره‌های ثبات تجاری بیش از ۲۹ میلیارد دلار محصولات کشاورزی آمریکا وارد کرده است. به معامله‌گران کالا توصیه می‌کنیم پیش از نشست‌های دوجانبه برنامه‌ریزی‌شده تا پایان ۲۰۲۶، نقاط ورود برای اتخاذ موقعیت خرید (Long) در قراردادهای آتی سویا و زغال‌سنگ را زیر نظر داشته باشند.
چشم‌انداز بخش مالی و مدیریت ریسک
تصمیم چین برای بررسی و تأیید درخواست‌های مؤسسات مالی خارجی می‌تواند محرک قابل‌توجهی برای بانک‌های وال‌استریت باشد. این گشایش مقرراتی، پنجره‌ای کم‌سابقه از خوش‌بینی برای شرکت‌های مالی آمریکایی ایجاد می‌کند که در دورهای قبلی تعرفه‌های ۶۰٪ با چالش مواجه بودند. پیشنهاد می‌کنیم برای بهره‌برداری از این باد موافق موقتی سیاستی، از استراتژی اسپرد صعودی اختیار خرید (Bull Call Spread) روی صندوق‌های قابل معامله (ETF) عمده بخش مالی آمریکا استفاده شود.
با وجود آرامش در چشم‌انداز کوتاه‌مدت، باید به خاطر داشت این آتش‌بس فقط تا اوایل ژانویه ۲۰۲۷ دوام دارد. داده‌های تاریخی نشان می‌دهد نوسان ضمنی (Implied Volatility) معمولاً در دوره‌های آتش‌بس موقت بین ۱۰٪ تا ۱۵٪ افت می‌کند و در نتیجه، اختیار معامله‌ها در مقطع کنونی نسبتاً ارزان هستند. توصیه می‌کنیم معامله‌گران از این دوره کم‌نوسان برای خرید اختیار فروش (Put) دفاعی با سررسیدهای بلندمدت روی S&P 500 استفاده کنند تا در برابر ازسرگیری ناگهانی جنگ تعرفه‌ای در سال جدید از پرتفوی محافظت شود.
