رئیس‌جمهور امانوئل مکرون اعلام کرد فرانسه قصد دارد برای کمک به تأمین امنیت یک پالایشگاه و خط لوله نفت خام در ینبع (Yanbu) در ساحل دریای سرخ، نیرو به عربستان سعودی اعزام کند؛ اقدامی که نقش نظامی فرانسه را همزمان با گسترش اثرات جنگ ایران توسعه می‌دهد. فراتر از این افشاگری، از بازارها به‌عنوان «مخلوط» یاد شد: گفته شد سهام جهانی در اروپا، آسیا، اقیانوسیه و آمریکای لاتین پایین‌تر از اوج‌های ابتدای سال قرار دارند، در حالی که شاخص‌های آمریکا به‌عنوان ثبت رکوردهای تازه توصیف شدند؛ حتی با وجود آنکه درباره داوجونز گفته شد به یک کف جدید رسیده است.

در حوزه کلان و دارایی‌های دیجیتال، گزارش شد شاخص دلار آمریکا اوایل هفته با افزایش بازده اوراق خزانه‌داری و انتظار برای تداوم انقباض پولی فدرال رزرو، به بالای ۱۰۰ جهش کرده و فلزات گران‌بها تحت این فشار در حال تثبیت هستند. همچنین گزارش شد بیت‌کوین با عبور از سقف ماه مه خود، مقاومت را پشت سر گذاشته است؛ با وجود اینکه سنای آمریکا نتوانست قانون‌گذاری جامع رمزارزها را پیش ببرد و نیز هک صرافی Bitget که در آن ۳۵۰ میلیون دلار به سرقت رفت. گزارش همچنین به داده‌های پیش‌روی تورم آمریکا در ۳۰ سپتامبر و گزارش اشتغال (Payrolls) در ۲ اکتبر به‌عنوان محرک‌های بالقوه اشاره کرد، در کنار «تاریخ‌های بازگشتِ بحرانی» ۲۹–۳۰ سپتامبر و ۲–۵ اکتبر.

نوسان بازار، نفت خام و چشم‌انداز سهام

باید خود را برای افزایش تندِ نوسان بازار آماده کنیم، در حالی که به مجموعه‌ای از تاریخ‌های بازگشتِ بحرانی بین ۲۹ سپتامبر تا ۵ اکتبر ۲۰۲۶ نزدیک می‌شویم. هرچند سهام فناوری اخیراً نزدک و S&P 500 را به اوج‌های تاریخی رسانده‌اند، یک واگرایی نزولیِ آشکار در شاخص میانگین صنعتی داوجونز نشان می‌دهد این رالی سهام شکننده است. به معامله‌گران مشتقه توصیه می‌کنیم موقعیت‌های خرید سهام را پوشش ریسک (هج) کنند و اگر سطوح حمایتی هفته آینده شروع به شکست کردند، به‌دنبال فرصت‌های فروش (شورت) روی شاخص‌های اصلی سهام باشند.

عقب‌نشینی اخیر قیمت‌های نفت خام احتمالاً موقتی است، به‌ویژه با تشدید تنش‌های ژئوپلیتیک پس از اعزام نظامی فرانسه به ینبع در دریای سرخ. از نظر تاریخی، اختلال‌ها در نزدیکی گلوگاه‌های کلیدی انتقال نفت، جهش‌های شدید قیمتی ایجاد کرده‌اند؛ مانند رشد ۱۵ درصدی قراردادهای آتی نفت برنت پس از حملات پهپادی ۲۰۱۹ به آرامکو عربستان. توصیه می‌کنیم برای بهره‌برداری از شوک‌های ناگهانی سمت عرضه با گسترش درگیری، اختیار خرید (Call) خارج از پول (Out-of-the-money) بر روی برنت و WTI خریداری شود.

قدرت دلار، فلزات گران‌بها و دارایی‌های دیجیتال

شاخص دلار آمریکا (DXY) دوباره به بالای سطح ۱۰۰ صعود کرده است؛ تحت تأثیر افزایش بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا و انتظار برای تداوم انقباض سیاستیِ فدرال رزرو. این دلار قوی همچنان به زیان فلزات گران‌بها عمل می‌کند، اما اگر داده‌های اقتصادی پیش‌رو موجب افزایش تقاضای دارایی امن شود، باید احتمال بازگشت طلا را زیر نظر داشت. معامله‌گران باید پیش از داده مهم تورم آمریکا در ۳۰ سپتامبر و گزارش حقوق‌وبیمه/اشتغال (Payrolls) در ۲ اکتبر، استراتژی استرادل خرید (Long Straddle) روی قراردادهای آتی طلا را مدنظر قرار دهند.

در بازار رمزارزها، بیت‌کوین اخیراً با عبور از سقف ماه مه خود، قدرت قابل‌توجهی نشان داد؛ با وجود هک سنگین ۳۵۰ میلیون دلاری در صرافی Bitget. با این حال، ابهام مقرراتی و فشارهای کلان اقتصادی گسترده‌تر به این معناست که این شکستِ مقاومت همچنان بسیار آسیب‌پذیر است. پیشنهاد می‌کنیم بیت‌کوین با حد ضررهای فشرده معامله شود یا از اختیار فروشِ پوششی (Protective Puts) استفاده شود، زیرا پنجره بازگشتِ اوایل اکتبر می‌تواند به‌راحتی یک اصلاح تند را رقم بزند.