USD/CAD روز پنج‌شنبه بخشی از رشدهای اولیه خود را پس داد؛ زیرا با وجود آن‌که داده‌های شاخص قیمت تولیدکننده آمریکا (PPI) در ماه اوت از تقویت فشارهای قیمتی حکایت داشت، دلار آمریکا شتاب خود را از دست داد و در مقابل، رشد قیمت نفت از دلار کانادا حمایت کرد. این جفت‌ارز پس از ثبت سقف روزانه 1.3835، در حوالی 1.3815 معامله شد. PPI آمریکا در مقیاس ماهانه 0.4% افزایش یافت؛ مطابق انتظار و بالاتر از 0.1% در ژوئیه. نرخ سالانه نیز به 5.4% رسید؛ در برابر پیش‌بینی 5.3% و رقم قبلی 4.8%. PPI هسته در مقیاس ماهانه 0.2% رشد کرد که پایین‌تر از انتظار 0.3% و رقم ثبت‌شده قبلی بود، و معیار هسته سالانه از 4.3% به 4.6% افزایش یافت که مطابق انتظارات بود.

کانون توجه همچنان بر انتظارات نرخ بهره قرار داشت؛ به‌طوری‌که ابزار CME FedWatch احتمال 64 درصدی افزایش 25 واحد پایه‌ای نرخ بهره توسط فدرال رزرو در نشست 15–16 سپتامبر را (در آستانه انتشار CPI روز جمعه) نشان می‌داد. شاخص دلار آمریکا پس از سقف روزانه 99.20، نزدیک 98.96 معامله شد، در حالی که بازده اوراق 10ساله خزانه‌داری آمریکا در حوالی 4.92% قرار داشت که بالاترین سطح از نوامبر 2023 محسوب می‌شود. نفت WTI نزدیک 97.20 دلار به‌ازای هر بشکه معامله شد و این هفته بیش از 8% رشد کرده است؛ جداگانه، احتمال ضمنی بازار برای بازگشت شرایط به حالت عادی تا پایان سال در تنگه هرمز به زیر 30% کاهش یافت (در حالی که پیش‌تر بیش از 50% بود) و USD/CAD به‌طور مقطعی به زیر 1.38 افت کرده بود.

فرصت‌های معاملاتی نوسان در آستانه تصمیم فدرال رزرو

ما با نزدیک شدن به تصمیم نرخ بهره فدرال رزرو در هفته آینده، یک فرصت ممتاز برای معامله نوسان در USD/CAD می‌بینیم. در شرایطی که بازار احتمال 64 درصدی افزایش نرخ را قیمت‌گذاری کرده و داده‌های کلیدی تورمی فردا منتشر می‌شود، اختیارهای کوتاه‌مدت در حال حاضر کمتر از ارزش واقعی قیمت‌گذاری شده‌اند. توصیه ما خرید «استرادل» است تا با وقوع نوسانات تند قیمتی در هر دو جهت، هم‌زمان با آشکار شدن این رویدادهای مهم کلان، امکان کسب سود فراهم شود.

تاکتیک‌های موقعیت‌گیری برای معامله‌گران مشتقه

با وجود آن‌که نفت خام به‌دلیل تنش‌های خاورمیانه در سطوح بالای نزدیک 97.20 دلار به‌ازای هر بشکه معامله می‌شود، مذاکرات تجاری حل‌نشده می‌تواند به‌سرعت جفت‌ارز USD/CAD را به سمت سطح 1.40 سوق دهد. این اصطکاک سیاسی به این معناست که قدرت فعلی دلار کانادا ممکن است کوتاه‌عمر باشد. معامله‌گران مشتقه باید از «اسپرد صعودی کال» (Bull Call Spread) برای موقعیت‌گیری در جهت رشد دلار استفاده کنند و هم‌زمان در برابر افت‌های ناگهانی ناشی از جهش نفت، پوشش ریسک داشته باشند.

علاوه بر این، بازده اوراق 10ساله آمریکا که در حوالی 4.92% نوسان می‌کند، یک کف بنیادی قدرتمند برای دلار آمریکا فراهم می‌آورد. پیشنهاد می‌کنیم اختیار فروش خارج از پول (OTM Put) با قیمت اعمال 1.3700 را برای کسب درآمد پرمیوم مستمر بنویسید. این رویکرد امکان بهره‌برداری از بازده‌های بالای آمریکا را فراهم می‌کند، در حالی‌که بازار پیش از نشست فدرال رزرو همچنان مردد است.