USD/CHF روز جمعه ۰.۰۷٪ افزایش یافت و به ۰.۸۰۱۰ رسید، اما با این حال پس از افت بازدهی‌های آمریکا در روز چهارشنبه، هفته را با کاهش بیش از ۱.۴۹٪ به پایان برد. این حرکت در پی تلاش‌های خزانه‌داری آمریکا برای مهار بازدهی‌های بالا در اوراق ۳۰ساله رخ داد.

رفتار قیمتی در فاز تجمیع/تثبیت قرار دارد و این جفت‌ارز بین میانگین متحرک ساده ۵۰روزه (SMA) در ۰.۸۰۸۶ و میانگین متحرک ساده ۱۰۰روزه در ۰.۷۹۷۶ محدود شده، در حالی‌که RSI رو به پایین چرخیده است. در سمت نزولی، حمایت ابتدایی در ۰.۸۰۰۰ قرار دارد؛ پایین‌تر از آن، توجه به SMA ۱۰۰روزه و سپس کف ۲۰ اوت در ۰.۷۹۴۹ و SMA ۲۰۰روزه در ۰.۷۹۳۳ معطوف می‌شود و شکست این ناحیه می‌تواند مسیر ۰.۷۹۰۰ را باز کند. اگر USD/CHF بازگشت کند، مقاومت ابتدا در SMA ۵۰روزه و سپس ۰.۸۱۰۰ دیده می‌شود و بعد از آن، سقف ۱۳ اوت در ۰.۸۱۴۷ پیش از ۰.۸۲۰۰ قرار دارد. جداول عملکرد هفتگی نشان دادند فرانک سوئیس در برابر دلار آمریکا در میان ارزهای اصلی پیشتاز بوده است.

سوگیری معاملاتی نزولی و سطوح کلیدی تکنیکال

پیشنهاد می‌کنیم معامله‌گران مشتقه در هفته‌های پیشِ رو با سوگیری نزولی به جفت‌ارز USD/CHF نزدیک شوند، زیرا این جفت‌ارز در حفظ جایگاه خود بالای سطح ۰.۸۰۰۰ با دشواری مواجه است. با وجود بهبود جزئی روز جمعه تا ۰.۸۰۱۰، این جفت‌ارز در هفته گذشته به دلیل افت بازدهی اوراق خزانه‌داری آمریکا که شتاب حرکت را محدود کرد، بیش از ۱.۴۹٪ افت داشت. از آنجا که شاخص قدرت نسبی (RSI) نشان می‌دهد فروشندگان همچنان کنترل را در دست دارند، توصیه می‌کنیم فعلاً از اتخاذ موقعیت‌های خرید تهاجمی اجتناب شود.

برای معامله‌گران اختیار معامله، خرید اختیار فروش (Put) کوتاه‌مدت یا ایجاد اسپرد «فروش کال» (Bear Call Spread) می‌تواند در صورتی بسیار کارآمد باشد که قیمت نقدی به‌طور شفاف به زیر کف روانی ۰.۸۰۰۰ شکسته شود. تداوم حرکت نزولی احتمالاً میانگین متحرک ساده ۱۰۰روزه در ۰.۷۹۷۶ و کف ۲۰ اوت در ۰.۷۹۴۹ را هدف می‌گیرد. اگر این سطوح نتوانند حفظ شوند، انتظار داریم افتی سریع به سمت سطح کلیدی SMA ۲۰۰روزه در ۰.۷۹۳۳ رخ دهد.

راهبردها برای بازگشت‌ها و چشم‌انداز کلان

در مقابل، باید نسبت به یک چرخش ناگهانی محتاط باشیم؛ سناریویی که مستلزم خرید اختیار خرید (Call) محافظتی در بالای SMA ۵۰روزه در ۰.۸۰۸۶ است. شکست این مانع می‌تواند جرقه رالی به سمت ۰.۸۱۰۰ و به‌طور بالقوه سقف ۱۳ اوت در ۰.۸۱۴۷ را بزند. استفاده از محرک‌های حد ضرر روی موقعیت‌های «دلتا»ی فروش در اطراف این میانگین‌های متحرک کلیدی برای مدیریت ریسک حیاتی خواهد بود.

از منظر تاریخی، فرانک سوئیس در دوره‌های فشردگی بازدهی جهانی جذابیت قابل‌توجهی به‌عنوان دارایی امن پیدا کرده است؛ مشابه جابه‌جایی‌های بزرگ ارزی در اواخر ۲۰۲۳ که طی آن فرانک به اوج‌های چندساله جهش کرد. این روند در حال حاضر با عقب‌نشینی بازدهی اوراق ۱۰ساله خزانه‌داری آمریکا به سمت محدوده ۳.۸۰٪ تقویت می‌شود؛ عاملی که شکاف بازدهی را به نفع ارز سوئیس تنگ‌تر می‌کند. معتقدیم این چرخش گسترده در فضای کلان اقتصادی طی چند هفته آینده همچنان تلاش‌های بازیابی USD/CHF را محدود خواهد کرد.