USD/CHF طی دو روز گذشته جهش کرده و با تداوم مومنتوم به نفع دلار، به ۰.۸۲۹۶ رسیده است. با این حال، UOB از وضعیت «بیش‌خرید» بسیار شدید خبر داده که می‌تواند حرکت را محدود کند؛ به‌طوری‌که مقاومت‌ها در حوالی ۰.۸۳۰۵ متراکم شده و یک سقف گسترده‌تر نزدیک ۰.۸۳۳۰ دیده می‌شود. حمایت کوتاه‌مدت در ۰.۸۲۷۰ قرار دارد و شکست به زیر ۰.۸۲۵۵ نشان می‌دهد فشار صعودی فوری در حال کاهش است.
در چشم‌انداز ۱ تا ۳ هفته‌ای، UOB روز سه‌شنبه ۲۲ سپتامبر، زمانی که قیمت نقدی ۰.۸۲۱۰ بود، دیدگاه خود را از مثبت به خنثی تغییر داد و دامنه مورد انتظار ۰.۸۱۵۵ تا ۰.۸۲۵۵ را تعیین کرد. سپس این جفت‌ارز بالای ۰.۸۲۵۵ شکست و بالاتر رفت، اما با توجه به سیگنال‌های بیش‌خرید، همچنان فضای صعودی محدود ارزیابی می‌شود. سوگیری صعودی تا زمانی حفظ می‌شود که USD/CHF بالای ۰.۸۲۲۵ بماند؛ سطحی که به‌عنوان یک حمایت قدرتمند توصیف شده است.
استراتژی‌های معاملاتی رنج و سطوح مقاومت
توصیه می‌کنیم معامله‌گران مشتقه در هفته‌های پیش‌رو برای USD/CHF رویکردی محتاطانه و مبتنی بر نوسان در محدوده (Range-Bound) اتخاذ کنند. با وجود مومنتوم صعودی قوی و رسیدن نرخ به ۰.۸۲۹۶، شاخص‌های تکنیکالِ به‌شدت بیش‌خرید حاکی از آن است که رالی در نزدیکی محدوده مقاومتی ۰.۸۳۰۵ تا ۰.۸۳۳۰ متوقف می‌شود. معامله‌گران می‌توانند برای بهره‌برداری از سقف‌دار بودن رشد، فروش اختیار خرید خارج از پول (OTM) کوتاه‌مدت یا استفاده از استراتژی اسپرد «بر کال» (Bear Call Spread) را مدنظر قرار دهند.
سطح ۰.۸۳۳۰ یک مانع روانی بسیار مهم است و بازتاب‌دهنده کف‌های چندساله‌ای است که USD/CHF در اواخر ۲۰۲۳ آزمایش کرد؛ زمانی که در نزدیکی ۰.۸۳۳۳ کف‌سازی کرده بود. علاوه بر این، نرخ تورم سوئیس همچنان پایین و در حوالی ۱.۱٪ باقی مانده است که احتمال غافلگیری‌های تهاجمی و بسیار انقباضی از سوی بانک ملی سوئیس (SNB) را محدود می‌کند. این پس‌زمینه کلان از دیدگاه ما حمایت می‌کند که در کوتاه‌مدت، وقوع یک شکست پایدار بالاتر از اوج‌های ماه ژوئیه بعید است.
سطوح حمایتی و توصیه‌های معاملاتی آپشن
در سمت نزولی، حمایت کوتاه‌مدت قابل اتکایی در ۰.۸۲۷۰ شکل گرفته و کف حمایتی قوی‌تر در ۰.۸۲۵۵ قرار دارد. برای معامله‌گران اختیار معامله، نوشتن اختیار فروش (Put) تا حوالی سطح «حمایت قدرتمند» ۰.۸۲۲۵ راهی قابل اتکا برای دریافت پرمیوم است. توصیه می‌کنیم مواضع تاکتیکی خنثی تا اندکی صعودی حفظ شود، اما اگر نرخ نقدی به زیر سطح کلیدی ۰.۸۲۲۵ شکسته شود، باید سریعاً از این سوگیری عقب‌نشینی کرد.
