اتحادیه اروپا قصد دارد تعرفه‌هایی بر روی کالاهای آمریکایی به ارزش ۱۰۰ میلیارد یورو اعمال کند اگر مذاکرات تجاری نتیجه ندهد. بلومبرگ گزارش می‌دهد که واکنش‌های بازار به این خبر ممکن است تحت تأثیر واکنش‌های الگوریتمی قرار گیرد. این توسعه بخشی از یک استراتژی دیرینه اتحادیه اروپاست که در صورت شکست مذاکرات تجاری به کار می‌رود. کارشناسان بر این باورند که هرگونه تأثیر بازار از این اعلامیه ممکن است موقتی باشد.

درک استراتژی اتحادیه اروپا

این بدان معناست که تصمیم‌گیرندگان اروپایی در حال آماده‌سازی یک تدبیر متقابل هستند، در صورتی که گفتگوها با واشنگتن به نتیجه عادلانه‌ای نرسند. ذکر رقم ۱۰۰ میلیارد یورو تصادفی نیست—این بیانگر seriousness و مقیاس است و بیشتر به عنوان یک هشدار از آن استفاده می‌شود تا یک اقدام فوری. خود تعرفه‌ها هنوز اجرایی نشده‌اند، اما احتمال قریب‌الوقوع آنها کافی است تا حرکت‌های کوتاه‌مدت را در بازارهای سهام و ارز به وجود آورد. یادداشت بلومبرگ درباره واکنش‌های الگوریتمی نشان دهنده این است که سیستم کنونی چقدر می‌تواند به ریسک‌های خبری حساس باشد. بسیاری از سیستم‌های معاملاتی الگوریتمی طوری برنامه‌ریزی شده‌اند که به بروزرسانی‌های سیاستی واکنش نشان دهند، به ویژه زمانی که شامل ارقام بزرگ یا تغییرات در روابط تجاری بین‌المللی باشد. این سیستم‌ها در عرض میلی‌ثانیه پاسخ می‌دهند که این امر نوسانات تندی در حجم و قیمت را توضیح می‌دهد قبل از اینکه معامله‌گران انسانی حتی تمام ابعاد آن را هضم کنند. از منظر معاملاتی مشتقات، این امر ایجاد اختلالات قیمتی می‌کند—پنجره‌های کوتاهی که قیمت‌گذاری به اصول بلندمدت توجه نمی‌کند بلکه بیشتر به واکنش‌های آنی به یک بیانیه توجه دارد. این نوع حرکت اغلب فرصت‌هایی را ارائه می‌دهد، اما همچنین نیازمند دقت است. اگر فرد خیلی دیر عمل کند، برتری به طور کامل از بین می‌رود؛ اگر فرد خیلی زود عمل کند، قبل از اینکه زمینه به طور کامل در دسترس باشد، سوءتفاهم ممکن است به ضررها منجر شود. آنچه ما مشاهده کرده‌ایم، افزایش نوسانات ضمنی در کلاس‌های دارایی مرتبط با اتحادیه اروپا است. نه یک جهش، بلکه به اندازه کافی افزایش برای جلب توجه. گزینه‌ها در چندین تاریخ انقضا شروع به قیمت‌گذاری در نتایج وسیع‌تر کرده‌اند. تجار که در معرض این حرکات هستند باید ارزیابی کنند که کدام بخش‌های دفترشان ممکن است با سر و صداهای کوتاه‌مدت نامتوازن باشد. هجینگ همچنان قابل دسترس است، اگرچه به اندازه دو هفته پیش تخفیف نیافته است. اگر چیزی وجود داشته باشد، این وضعیت به کسانی که در حالی که به زمان‌بندی توجه دارند، بی‌طرفانه باقی می‌مانند، پاداش می‌دهد.

رصد نشانگرهای بازار

باور در ING اشاره کرد که واکنش بازار بیشتر درباره حرکت‌ driven flow بوده تا ارزیابی واقعی از اصول تجاری. این دیدگاه با آنچه که در اواخر روز پنج‌شنبه مشاهده کردیم هم‌راستا است—حجم‌ها درست زمانی که سرخط خبرها منتشر شدند، افزایش یافتند، بدون اینکه داده‌های مرتبط برای وزن‌دار کردن آن وجود داشته باشد. برای ما، این نشان دهنده واکنش حساس است نه دلیل منطقی. همچنین ذکر این نکته مهم است که نشانگرهای فنی هنوز در هیچ سمتی به شدت تغییری نکرده‌اند. این به شرکت‌کنندگان این امکان را می‌دهد که معاملات را در بازه‌ها ساختاربندی کنند به جای اینکه روی شکاف‌ها شرط بگذارند. ما در برابر مواجهه یونانی خود تنظیماتی انجام داده‌ایم که به استراتژی‌هایی که از تثبیت بهره‌مند می‌شوند، اهمیت می‌دهند، نه ادامه تند—معاملات گاما کوتاه از میز حذف شده‌اند مگر اینکه با سیگنال‌های با اعتماد به نفس بالاتر زمان‌بندی شده باشند. با ادامه تغییر انتظارات، حساسی به بروز رسانی‌های قراردادی و کلان اقتصادی باید در سطح بالایی باقی بماند. ما به ویژه نسبت به تلاش‌های هر دو طرف برای بازتعریف روایت‌ها به گونه‌ای که واقعیت در حال وقوع را تحریف کند، محتاط هستیم. در محیط‌های سریع‌السیر مانند این، وضوح معمولاً پس از آنکه قیمت‌ها قبلاً تنظیم شده‌اند، به دست می‌آید. به عبارتی، به محض اینکه اکثر رسانه‌ها نظرات کارشناسان را جمع‌آوری می‌کنند، هزینه فرصت عدم اقدام قبلاً حرکت کرده است. اکنون حساب زنده VT Markets خود را ایجاد کنید و معامله را آغاز کنید. اکنون تجارت را شروع کنید – برای ایجاد حساب VT Markets زنده خود اینجا را کلیک کنید