یورو در محدوده‌ای تنگ در میانه/بالای ۱.۱۳ تثبیت شده است. داده‌ها نشان دادند که فروش خرده‌فروشی منطقه یورو مطابق با انتظارات بوده و در ماه مارس ۰.۱% کاهش یافته است، در حالی که سفارشات کارخانه‌ای آلمان فراتر از انتظارات بود و رشد دستمزد در فرانسه در سه‌ماهه اول افزایش یافته است. بانک مرکزی اروپا (ECB) رویکردی دموکراتیک را حفظ کرده و علائم ادامه‌ی کاهش نرخ‌ها را با وجود سورپرایز CPI هفته گذشته نشان می‌دهد. تحولات تجاری ایالات متحده و اتحادیه اروپا مختلط باقی مانده و مذاکرات در مورد تعرفه‌های تلافی‌جویانه و پیشنهادات خرید LNG ایالات متحده و سرمایه‌گذاری‌های مستقیم آمریکا ادامه دارد.

اطلاعات بازار و مشاوره سرمایه‌گذاری

اطلاعات بازار ممکن است شامل اظهار نظرهای آینده نگر با خطرات و عدم قطعیت‌های مربوطه باشد. ابزارهای معرفی‌شده صرفاً برای اهداف اطلاعاتی هستند و نباید به‌عنوان توصیه‌هایی برای خرید یا فروش دارایی‌ها دیده شوند. تحقیق دقیق قبل از اتخاذ تصمیمات سرمایه‌گذاری ضروری است. هیچ گونه تضمینی وجود ندارد که اطلاعات بدون خطا یا به موقع باشد. سرمایه‌گذاری شامل خطراتی است، از جمله احتمال از دست دادن کامل سرمایه و ناراحتی عاطفی. خطاها و اشتباهات مستثنی هستند و مسئولیت هرگونه آسیب ناشی از استفاده از اطلاعات رد می‌شود. نویسنده و منابع ذکر شده، مشاوران سرمایه‌گذاری ثبت شده نیستند. این مقاله مشاوره سرمایه‌گذاری شخصی را ارائه نمی‌دهد و رابطه‌های تجاری با شرکت‌های ذکر شده را پیشنهاد نمی‌کند. با ماندن یورو در یک دامنه باریک، کمی زیر علامت ۱.۱۴، اکنون آشکار است که حرکت صعودی فاقد پیوستگی قاطع است. اینکه رقم فروش خرده‌فروشی منطقه یورو در مارس مطابق با انتظارات بود—با یک کاهش جزئی ۰.۱%—نشان می‌دهد که تقاضای مصرف‌کننده همچنان ملایم است. در حالی که این موضوع به خودی خود نگران‌کننده نیست، اما هنگامی که در کنار رشد دستمزد در فرانسه دیده می‌شود، سوالاتی را در مورد اینکه درآمد قابل‌تصرف چگونه به خروجی تبدیل نمی‌شود، مطرح می‌کند. سفارشات قوی‌تر از پیش‌بینی‌شده کارخانه‌ای آلمان مقداری تسکین فراهم می‌کند. این نتیجه کمی قوی‌تر بود و نشان می‌دهد که استحکام صنعتی همچنان پابرجا است، علی‌رغم مصرف ضعیف. این موضوع لزوماً به معنای تغییر جهت برای تصویر کلان گسترده‌تر نیست، بلکه منطقه علائم متناقضی را ارائه می‌دهد که احتمالاً تغییرات سیاست پولی را در کوتاه‌مدت به همراه نخواهد داشت.

سیاست بانک مرکزی و تحولات تجاری

از سوی بانک مرکزی، لاگارد به هدایت انتظارات به سمت تسهیل ادامه می‌دهد، حتی پس از اینکه تورم پایدار هفته پیش در خوانش سورپرایز CPI ظاهر شد. این موضع هماهنگ باقی مانده است—آنها به نظر متعهد به سیگنال دادن کاهش نرخ‌های آینده برای حمایت از نرمی اقتصادی هستند. اگر تورم بالاتر از سطوح ایده‌آل باقی بماند، راهنمایی اولیه ممکن است کمتر قابل‌اعتماد باشد. این Disconnect بین انتظارات بازار و اقداماتی که وعده داده شده می‌تواند نوسانات غیرمنتظره‌ای را ایجاد کند. در این زمینه، رفت‌وآمد در امور تجاری ایالات متحده و اتحادیه اروپا فشار خارجی ناپایداری را اضافه می‌کند. در حالی که مذاکرات حول خریدهای LNG و تعرفه‌های دو سوی اقیانوس اطلس ممکن است حاشیه‌ای به نظر برسند، آنها عدم قطعیت را به برخی از موقعیت‌های مرتبط با کالاها وارد کرده و سر و صدای بیشتری به عملکرد کلی بازار اضافه می‌کنند. پیامدهای بلندمدت برای رشد و جریان‌های سرمایه هنوز مشخص نیست—هنوز—اما زبان در هر دو طرف نشان می‌دهد که اصطکاک ممکن است در بخش‌های انرژی و تولید همچنان بروز کند. در این شرایط، ما تمرکز خود را به سمت انتظارات نرخ نزدیک و تأثیر آنها بر فشرده‌سازی نوسانات تنظیم می‌کنیم. انحرافات آپشن‌ها نشان‌دهنده تردید از یک هفته تا یک ماه است، در حالی که گاما به داده‌های مربوط به حفره‌ها واکنش نشان می‌دهد. این بدان معنی است که سررسیدهای کوتاه‌تر ممکن است ادامه دهند که حرکت واقعی را به هنگام رسیدن از دست نمایند، به‌ویژه در اطراف انتشار‌های کلان برنامه‌ریزی شده در آلمان و فرانسه. استراتژی معاملاتی شامل کاهش حرکات صعودی نزدیک به ۱.۱۴۵۰ و خرید نوسانات نزولی وقتی که دامنه‌های درون‌روزی به زیر ۴۰ پیپ کاهش می‌یابند، است. به عبارت دیگر، به عدم تقارن در حرکات کوتاه‌مدت که از قرائت‌های نوسانات ضمنی فاصله می‌گیرد تکیه کنید. نظارت بر علاقه‌مندی‌های باز در اطراف تاریخ‌های انقضای آپشن‌ها نشان‌دهنده تجمع موقعیت‌ها در ۱.۱۳۵۰ و ۱.۱۴۵۰ است که نشان‌دهنده مقاومت و تقاضا برای محافظت در هر دو لبه است. در همین حال، تجارت تأمین با یورو ممکن است همچنان جذابیت داشته باشد در حالی که لحن دموکراتیک ادامه دارد، اما حاشیه‌ها در زمانیکه قدرت دلار به سرسختی فدرال رزرو می‌پیوندد، باریک‌تر می‌شود. اسپردهای آینده بین چشم‌اندازهای ECB و Fed به ارائه انحراف قابل‌معامله ادامه می‌دهند اگر با احتیاط در اطراف پنجره‌های نظریه بانک مرکزی نزدیک شوند. ما همچنان بر اساس انحراف بین نرخ‌های آتی و تقاضای واقعی انتشار، معرض را تنظیم می‌کنیم. نظارت بر تقویم‌های انتشار و عملکرد مزایده‌های اوراق قرضه یک لنز مفید به‌سوی حرکات پرواز به کیفیت که ممکن است در دوره‌های حجم کم پوشیده شود، باقی می‌ماند. تأمین در زمانی که خرید مدت‌دار افزایش می‌یابد در معرض خطر قرار دارد—زمان‌بندی در اینجا مهم‌تر از موقعیت‌گیری خواهد بود. چیزی که ما مشاهده کرده‌ایم یک محیط داده‌ای است که به‌اندازه کافی سوخت برای نوسانات ارزی فراهم می‌کند، اما نه به‌اندازه‌ای برای اعتماد به شرط‌های بزرگ در جهتی خاص. نسبت به انحراف تراکنش‌های کاهش نرخ و حرکات انحرافی آگاه باشید، زیرا اینها معمولاً سریع‌تر از بازار Spot در پاسخ به تغییرات نتایج حرکت می‌کنند. اکنون تجارت را شروع کنید – برای ایجاد حساب VT Markets زنده خود اینجا را کلیک کنید