دلار استرالیا در پی گزارش‌هایی از برگزاری یک نشست آتی با حضور مقامات آمریکایی و معاون نخست‌وزیر چین، هه لی‌فننگ، در حال افزایش است. این نشست که برای اواخر این هفته در سوئیس برنامه‌ریزی شده، به‌عنوان یک عامل احتمالی برای کاهش تنش‌های تجاری بین آمریکا و چین تلقی می‌شود. چشم‌انداز بهبود روابط اقتصادی می‌تواند بر اقتصاد چین تأثیر مثبت بگذارد و بدین ترتیب به دلار استرالیا کمک کند.

تأثیر بر دلار استرالیا

این حرکت در دلار استرالیا بر اساس منطقی نسبتاً ساده شکل می‌گیرد که به پیوند نزدیک اقتصادی استرالیا با چین مرتبط است. از آنجا که بخش عمده‌ای از درآمد صادراتی استرالیا از کالاهایی است که چین خریداری می‌کند، هرگونه انتظاری از بهبود اقتصاد چین معمولاً از ارز استرالیا حمایت می‌کند. بنابراین، وقتی بازارها خبر از گفتگوی سیاستی بین رهبری چین و آمریکا دریافت می‌کنند—به‌ویژه با حضور فردی مانند معاون نخست‌وزیر هه لی‌فننگ—معمولاً خوش‌بینی به سرعت در بازارهای ارزی جلوه‌گر می‌شود. برای تاجران مشتقات، پیامدها پس از در نظر گرفتن موقعیت فعلی بازار در قراردادهای آتی و گزینه‌های مرتبط با AUD/USD کمی واضح‌تر است. کاهش مختصری در موقعیت‌های خالص کوتاه‌مدت مشاهده شده که نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران کمتر نگران هستند. این به این معنا نیست که احساسات به‌یکباره معکوس شده، اما نمایانگر تغییری از رکود کامل به رویکردی بیشتر منتظر و رکود به‌حال است. ما این نوع الگو را زمانی دیده‌ایم که پیشنهادات دیپلماتیک کامیاب به نظر می‌رسند، حتی اگر مسائل اساسی همچنان حل‌نشده باقی بمانند. نرخ‌های بازده در استرالیا نیز واکنش نشان می‌دهند و بازدهی اوراق قرضه دولتی 3 ساله در جلسات اخیر به‌طور جزئی افزایش یافته است. اگرچه این افزایش قابل توجه نیست، اما منعکس‌کننده یک جریان زیرزمینی از انتظارات پولی تنظیم‌شده است. نوعی حدس و گمان وجود دارد که تقاضای خارجی قوی‌تر، به‌ویژه از بخش صنعتی در حال بهبودی چین، ممکن است نهایتاً منجر به جلوگیری بانک مرکزی از کاهش بیشتر شود. اگرچه پیش‌بینی‌ها به‌طور نسبی ثابت باقی مانده، اما قیمت‌گذاری در قراردادهای مبادله نرخ بهره نشان‌دهنده افزایش تردید در مورد کاهش عمیق‌تر است. گفت‌وگوی آتی یلن با هه احتمالاً بر حول زنجیره‌های تأمین و تاب‌آوری تجاری خواهد بود، که شاید از نظر سطح فنی به نظر برسد، اما در زمانی که به اقتصادهای صادرات-محور نگاه می‌کنید، اهمیت دارد. اگر حتی یک چارچوب جزئی برای همکاری به وجود آید، ممکن است موجب یک افزایش موقتی در ارزهای حساس به ریسک شود، که AUD احتمالاً یکی از اصلی‌ترین دستاوردها خواهد بود. این محیطی را ایجاد می‌کند که قیمت‌گذاری نوسانات از طریق گزینه‌ها می‌تواند اصلاحات بیشتری را مشاهده کند. از قبل، نوسانات ضمنی برای قراردادهای هفتگی AUD/USD به‌طور جزئی افزایش یافته است، شاید به دلیل انتظارات از اخبار متغیر.

استراتژی‌ها و احساسات بازار

آخرین بیان پاول نیز در این دینامیک‌ها تأثیرگذار است. اگرچه او بر هدف‌های تورم و بازار کار تأکید کرد، تاجران همواره بین خطوط زمانی که مسائل بین‌المللی مطرح می‌شود، خوانش می‌کنند. هرگونه احساس اینکه فدرال رزرو مجبور به اقدام محتاطانه‌تر به دلیل عدم قطعیت جهانی است، ارزهای غیر دلاری را به طور موقت جذاب‌تر می‌کند. این موضوع استراتژی وسیع‌تری برای کوتاه‌مدت را ترسیم می‌کند. اگر این تعاملات دیپلماتیک به خوبی پیش برود یا حتی فقط بدتر نشود، ممکن است شاهد پوزیشن‌گیری زودهنگام در ارزهای با بتای بالاتر مانند دلار استرالیا باشیم. ما از قبل کاهش جزئی در نقاط آتی و همچنین افزایش حجم قراردادهای گزینه‌های کال با مدت میان‌مدت را مشاهده کرده‌ایم—که هر دو نشان‌دهنده آمادگی شرکت‌کنندگان بازار برای یک افزایش جزئی یا حداقل یک بازگشت از کف‌های اخیر است. با این حال، این تصویر یک‌طرفه نیست. برخی سرمایه‌گذاران هنوز نگران این هستند که احساسات چقدر می‌تواند سریعاً تغییر کند اگر گفتگوهای بین دو دولت به انتظارات پاسخ ندهد. بنابراین در حالی که تجارت‌های جهت‌داری ممکن است به سمت بالا گرایش داشته باشند، هجینگ از طریق استرادل‌ها یا اسپردهای تقویمی ممکن است با توجه به چقدر حساس بودن این جفت ارز به عناوین خبری، عاقلانه باشد. اکنون حساب زنده VT Markets خود را ایجاد کنید و تجارت را شروع کنید. اکنون تجارت را شروع کنید – برای ایجاد حساب VT Markets زنده خود اینجا را کلیک کنید